AI 인프라 붐, 철도 시대 능가

기술 기업들은 또한 미국 주식 시장 전체 가치의 거의 40%를 차지하며, 전 세계적으로 가장 가치 있는 상위 10개 기업 중 8개가 미국 기술 기업입니다.

데이비드 조지(David George)는 현재의 구축이 GDP 대비 비율로 측정했을 때 철도 건설의 역사적 정점을 넘어섰다고 경고했습니다.

A16z는 이러한 투자 수치가 향후 5~10년 이내에 누적적으로 20배 증가할 수 있다고 예상합니다.

데이비드 조지(David George)는 주요 하이퍼스케일러(Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Oracle)의 자본 지출이 2025년 4,160억 달러에서 크게 증가하여 2026년에는 7,800억 달러에 이를 것으로 예상된다고 설명했습니다.

예측에 따르면 이들의 연간 지출은 2027년부터 1조 달러를 초과할 것입니다.

이러한 막대한 투자에도 불구하고, 기존 인터넷 및 모바일 배포 모델에 힘입어 컴퓨팅 용량에 대한 수요는 공급을 계속 초과하고 있습니다.

자율 AI 에이전트의 요구 사항이 증가하면서 컴퓨팅 필요성이 이전에 예상했던 것보다 훨씬 더 높아지고 있습니다.

알렉스 임머만(Alex Immerman)에 따르면, 하이퍼스케일러는 단기적인 잉여 현금 흐름보다 장기적인 용량 및 인프라 구축을 우선시하고 있습니다.

이러한 광범위한 투자는 칩, 에너지 전력망, 물리적 건설을 포함한 다양한 부문에 걸쳐 이루어지며, 광범위한 기술 붐을 산업 붐으로 전환하고 있습니다.

이러한 변화는 확장되는 인프라를 지원하기 위해 물리적 공급업체 관계 및 복잡한 물류 관리에 대한 새로운 전문 지식을 필요로 합니다.

글로벌 인프라 투자 필요성은 2040년까지 90조 달러로 추정되어, 이러한 산업 변혁의 규모를 강조합니다.

사라 왕(Sarah Wang)은 데이터 센터가 종종 고정된 그리드 비용을 공유하는 대규모의 안정적인 고객 역할을 하여 지역 유틸리티 소비자에게 잠재적으로 이점을 제공한다고 설명했습니다.

최근 미국 연구에 따르면 데이터 센터 용량이 10% 증가하면 주거용 전기 요금이 40bp 하락하는 것과 상관관계가 있었습니다.

Meta의 루이지애나 데이터 센터 부지와 같은 커뮤니티 협력은 데이터 센터를 지역 에너지 인프라에 통합하는 실질적인 비용 분담 모델을 보여줍니다.

이들의 현재 매출 증가율은 역사상 가장 위대한 소프트웨어 회사들조차 능가했습니다.

이들 기업의 빠른 확장 속도는 전례 없는 성장을 반영하여 재무 차트의 잦은 업데이트를 필요로 합니다.

알렉스 임머만(Alex Immerman)은 Revolute와 같은 회사들이 정교한 엔지니어링 팀을 보유하고 있음에도 불구하고 고객 뱅킹 워크플로를 보호하기 위해 11 Labs와 같은 전문 AI 공급업체와 협력한다고 지적했습니다.

주요 기회는 일반 모델을 사용하는 것 이상으로 특정 회사 요구 사항을 해결하는 신뢰할 수 있는 전문 AI 서비스를 개발하는 데 있습니다.

일반 AI 모델은 개별 회사 운영에 필요한 특정 지식이 부족하여 맞춤형 통합 및 미세 조정이 필요합니다.

알렉스 임머만(Alex Immerman)은 Chime이 4년 동안 서비스 비용을 50% 절감했으며, AI 구현을 통해 연간 10% 이상 절감했다고 밝혔습니다.

Shopify는 'AI 사이드킥'을 활용하여 15일 이내에 5회 주문하는 고객이 8% 증가했습니다.

ServiceNow는 AI 연간 계약 가치(ACV) 10억 달러를 넘어섰고, 에이전트 배포가 9배 증가하여 AI 채택이 크게 늘었음을 나타냅니다.

이러한 사례들은 상장 기업들이 AI를 통해 상당한 비용 절감 및 매출 성장을 포함하여 측정 가능한 비즈니스 개선을 달성하고 있음을 강조합니다.

DataBricks는 각 작업에 최적의 AI 모델을 선택하기 위해 스마트 라우팅을 사용하여 성능을 향상시키면서 비용을 35% 절감했습니다.

사라 왕(Sarah Wang)에 따르면, Elise AI는 더 작은 모델을 성공적으로 미세 조정하여 60% 낮은 비용과 감소된 지연 시간을 달성했습니다.

이러한 비용 절감은 복잡한 추론 및 에이전트 워크플로를 고급 AI 솔루션을 구현하려는 기업에게 더욱 실용적이고 접근 가능하게 만듭니다.

알렉스 임머만(Alex Immerman)은 AI의 가치는 능동적인 사용자 참여 시간보다는 지속적인 '상시' 작업 완료 능력에 있다고 설명했습니다.

AI 에이전트의 성공을 추적하려면 능동적인 특성을 반영하여 표준 참여 시간이 아닌 결과 기반 지표로 전환해야 할 것입니다.

데이비드 조지(David George)는 Google 검색이 종종 즉각적인 사용자 의도와 연결된 고부가가치 광고 덕분에 탄력성을 유지했지만, 이는 바뀔 수 있다고 제안했습니다.

지금까지 AI는 이러한 특정 작업을 위해 사용자를 대신하여 직접적인 조치를 취할 능력이 없었습니다.

AI 에이전트가 구매 또는 기타 행동을 성공적으로 실행한다면 Google의 기본 광고 모델은 다른 역학에 직면하여 수익성이 높은 광고 카테고리를 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다.

최근 표본의 상장 소프트웨어 기업 중 약 75%가 수익성이 있지만, 연간 20% 이상의 성장률을 달성하는 기업은 30%에 불과합니다.

이는 성장률이 일반적으로 30%를 초과하는 사모 시장과 뚜렷한 대조를 이루며, 시장 단계별로 투자자 선호도가 다름을 나타냅니다.

산티아고 로드리게스(Santiago Rodriguez)는 AI 관련 수요 증가에 힘입어 사이버 보안 및 관측 가능성(observability) 부문이 강력한 성과를 보이고 있다고 언급했습니다.

수직 소프트웨어 애플리케이션은 일반적으로 수평 소프트웨어 애플리케이션보다 시장에서 더 잘 유지되고 있습니다.

AI 채택은 새로운 보안 및 모니터링 요구 사항을 생성하며, 이러한 전문 소프트웨어 영역의 기존 기업에 직접적인 이점을 제공합니다.

이러한 추세는 서비스형 소프트웨어 산업에 대해 대체로 부정적이었던 지배적인 시장 심리에 도전합니다.

'르네상스'라는 용어는 이제 고객 활동 및 비즈니스 확장의 예상치 못한 증가를 설명하는 데 사용되고 있습니다.

데이비드 조지(David George)는 Carta가 주선한 공개 매수에 참여한 직원은 58%에 불과하며, 이는 회사 장기 성과에 대한 강한 믿음을 나타낸다고 보고했습니다.

직원들은 적극적으로 주식을 청산하지 않고 있으며, 이는 비즈니스의 미래 성공에 대한 높은 확신을 반영합니다.

이러한 추세는 직원들이 주식 보유에서 즉각적인 유동성을 우선시한다는 기존의 통념과 모순됩니다.

데이비드 조지(David George)는 AI 기술이 기업 애플리케이션으로 확산되는 것이 현재 단순한 코딩 애플리케이션을 넘어 발전하고 있다고 설명했습니다.

A16z는 광범위한 기업 수준의 AI 채택 가능성에 대해 매우 낙관적입니다.

이러한 대규모 구축은 AI가 비즈니스 운영에 더욱 깊이 통합됨에 따라 미국 경제 전반의 생산성을 크게 향상시킬 것으로 예상됩니다.