스페이스X 매출 161% 급증, AI 채권 ETF 출시와 알래스카 LNG 사업비 증대 가능성

스페이스X는 3분기 실적 발표에서 AI 사업과 스타링크 성장에 힘입어 전년 대비 매출이 161% 급증했다고 밝혔습니다. 매출은 시장 예상치인 127억 2천만 달러를 크게 웃도는 145억 8천만 달러를 기록했습니다.

이번 분기 영업이익은 28억 달러, 순이익은 44억 달러를 달성하며 전기 10억 5천만 달러 순손실에서 흑자로 전환했습니다. 스타링크 가입자는 직전 분기 1,200만 명에서 1,360만 명으로 증가했으며, 스타링크를 포함한 커넥티비티 사업 매출 또한 전년보다 69% 증가한 52억 5천만 달러를 기록했습니다. 스페이스X는 최근 800MHz 저대역 주파수 인수로 미국 이동통신 시장 진출에 속도를 내고 있으며, 3분기 중 AI 코딩 스타트업 '커서'를 600억 달러에 인수하는 거래를 마쳤습니다. 이러한 호실적에 힘입어 스페이스X의 주가는 시간 외 거래에서 3% 가까이 상승했습니다.

테슬라 강세론자로 알려진 캐시우드의 아크 인베스트는 테슬라 주가가 2031년까지 최대 5,000달러에 이를 수 있다고 전망했습니다. 아크는 기본 시나리오 목표 주가로 4,400달러, 강세 시나리오 5,000달러, 약세 시나리오 3,300달러를 제시하며 현재 300달러대 중후반인 주가 대비 약 10배 상승 가능성을 열어두었습니다.

아크는 로보택시와 휴머노이드 로봇 '옵티머스'를 테슬라 기업 가치 상승의 핵심 동력으로 꼽았으며, 특히 2031년에는 이들이 테슬라 기업 가치의 약 80%를 차지할 것으로 내다봤습니다. 또한 향후 5년 안에 테슬라와 스페이스X가 합병할 가능성도 언급하며, 양사가 합쳐질 경우 2031년 합산 매출 3조 8천억 달러, 영업이익 2조 7천억 달러에 달할 것으로 추정했습니다. 이 소식에 힘입어 테슬라 주가는 이날 1%대 후반의 상승세를 보이며 거래를 마감했습니다.

AI 기업들의 신용 위험에 대한 우려가 커지는 가운데, 월가에서는 AI 기업 채권에 집중 투자하는 ETF가 처음으로 등장했습니다. 디파이언스의 AI 인프라스트럭처 채권 ETF(AI BN)는 현지 시간 20일부터 거래를 시작했으며, 자산의 절반 가까이가 아마존, 마이크로소프트, 알파벳, 메타 채권으로 구성됩니다. 이 ETF는 오라클과 코어위브 등 상대적으로 신용 위험이 높은 기업의 채권도 편입할 수 있습니다.

그러나 오라클의 부도 위험을 보장하는 비용은 2021년 이후 최고 수준으로 올랐으며, 코어위브의 신용부도스왑(CDS) 비용도 최근 1년 동안 약 3배 급등했습니다. 소프트뱅크의 신용 위험 지표 역시 2022년 이후 가장 높은 수준까지 상승한 상황입니다. 시장에서는 신용 위험 상승에도 불구하고 AI 채권 ETF로 자금이 몰릴 경우 AI 투자 과열의 또 다른 경고 신호가 될 수 있다는 분석이 나오고 있습니다.

한국 AI 인프라 기업 앨리스가 코스닥 상장 첫날 공모가 90,000원 대비 32.04% 낮은 61,500원에 마감하며 30% 넘게 급락했습니다. 블룸버그와 로이터 등 주요 외신들은 이를 집중 조명하며 AI 기업의 가치 평가와 수익성에 대한 논쟁의 중심에 앨리스가 섰다고 평가했습니다. 로이터 통신은 앨리스의 상장 첫날 폭락이 AI 지출에 대한 투자자들의 우려를 키웠다고 진단했습니다.

베런스는 빠른 매출 성장만으로는 높은 기업 가치와 자금 조달 부담에 대한 우려를 해소하기 어렵다고 분석했습니다. 실제 미국 AI 클라우드 기업 코어위브는 장 초반 6% 넘게 하락하는 등 관련주에 부담을 주었습니다. 최근 글로벌 AI 인프라 업계에서는 IPO 연기와 높은 자금 조달 비용 등 투자 심리 냉각 신호가 잇따르고 있으며, 앨리스의 사례는 이러한 경향을 강화하는 것으로 보입니다. 다만, 이후 엔비디아와 마이크론 등 주요 AI 반도체주는 강보합권까지 돌아서며 낙폭을 만회하기도 했습니다.

미국 알래스카 LNG 사업의 비용이 현재 추산치인 445억 달러 이상에서 최대 두 배까지 늘어날 수 있다는 분석이 나왔습니다. 알래스카 주의회에 제출된 컨설팅 업체 게니 클라인 보고서에 따르면, 현재 사업비 추정치는 초기 타당성 검토 단계인 5등급 수준에 불과합니다. 정밀 기본 설계를 거치지 않은 5등급 추정치는 실제 비용과 비교할 때 -50%에서 +100%까지 변동될 수 있습니다. 이는 현재 예상보다 실제 사업비가 최대 두 배까지 늘어날 가능성이 있다는 의미입니다.

특히 전체 비용의 84%가 1,300km에 달하는 가스관 등 시설 투자에 집중되어 있어 막대한 초기 비용이 최대 걸림돌로 지목되었습니다. 보고서는 민간 투자 유치와 최종 투자 결정을 위해 주정부의 세제 혜택과 법적, 재정적 지원이 필요하다고 지적했습니다. 유산 캐나다 LNG 프로젝트 역시 약 40억 캐나다 달러 규모의 정부 지원 이후 최종 투자 결정에 도달한 사례가 있습니다.