ADP 고용 지표 예상 하회, 증시 영향은?

ADP 비농업 고용 지표가 47,000명의 예상치보다 낮은 38,000명을 기록했습니다. 진행자는 "47,000이 나왔어야 되는데 보이시나요? 38,000 나왔습니다. 그래서 예상보다는 낮게 나왔으니까 고용이 좀 안 좋다라고 하면은 좀 채권 금리와 관련해서 그래도 한번 좀 해 볼 수 있겠죠"라고 언급하며 고용 둔화가 채권 금리 하락으로 이어져 증시에 긍정적일 수 있다고 말했습니다. 시장에서는 이러한 흐름을 '베드 이즈 굿(Bad is Good)' 장세로 해석하고 있습니다.

진행자는 "사실 4.7%도 좀 부담스럽긴 하거든요. 보통은 한 4.6% 요 정도부터가 그나마 좀 괜찮다라고 보는 거지 4.7%만 돼도 시장은 좀 부담스러워하기 때문에 조금 더 내려가 주긴 해야 되는데"라고 밝히며, 4.6%대 이하로 금리가 내려가야 증시 상승에 더 큰 동력이 될 수 있다고 설명했습니다.

델(Dell)이 실적 서프라이즈를 기록하며 주가가 8.5% 급등했습니다. 진행자는 "실적 같은 경우 잘 나왔죠. 그로스 마진 올라가고 AI 서버 마진도 올라가고 그러니까 주가 8.5%로 이렇게 상승하고 있고요"라고 말했습니다. 델의 그로스 마진과 AI 서버 마진이 모두 개선된 점이 긍정적인 평가를 받았습니다. 엔비디아의 성장이 계속되고 있으나, 시장 전체의 동반 성장이 중요하다고 덧붙였습니다.

진행자는 "성장률 좋았고 근데 성장률에서 좀 아쉬웠던 건 뭐였냐? M&A 효과로 성장이 좀 나왔다라는 거. 그다음에 두 번째는 그로스 마진이 사실은 조금씩은 하락을 해요"라고 언급했습니다. 이러한 상황은 사이버 보안 업계 전반의 AI 폭발적 성장성에 대한 회의적인 시각을 불러일으키고 있습니다.

진행자는 "크라우드 스트라이크 지금 오픈 AI랑 파트너십 확대 이야기 나왔거든요. 그래서 코덱스 보안 강화하기 위해서 팔콘 플랫폼에 넣을 거다"라고 설명했습니다. 이번 파트너십은 오픈AI의 코덱스 보안 강화를 위해 팔콘 플랫폼을 통합하는 내용을 포함하며, 크라우드스트라이크는 대형 보안 기업 중 가장 매력적인 종목으로 평가됩니다.

진행자는 "제가 요거이 기준으로 그 20일선 있죠? 연한 주황색이 20일선인데 이 밑으로 내려가는 순간 그냥 정리하는 게 낫겠다라고 말씀을 드렸거든요"라고 말했습니다. 현재 많이 하락한 상태이므로 당장 매도보다는 버티는 구간일 수 있으며, 신규 진입보다는 보유 종목 교체를 권고했습니다.

오픈AI의 신모델이 '미션 크리티컬' 위험 단계로 분류되었습니다. 이 모델은 제로데이 취약점을 스스로 찾아 실제 공격을 수행하는 수준까지 발전한 것으로 알려졌습니다. 진행자는 "얘네들이 정말 미션 크리티컬한 애로 좀 위험한 단계로 좀 분류가 됐습니다. 얘가 확실히 그냥 알아서 사람이 일일이 지시를 하지 않아도 제로데이 취약점을 찾아서 실제 공격하는 수준까지 높아졌다라는 이야기하고 있고요"라고 설명했습니다. 이는 사이버 보안 분야에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 오픈AI는 현재 신모델의 출시 및 개발 속도를 조절하고 있습니다.

팔란티어 종목은 9월 증시 매력도 하락을 고려해 전량 매도보다는 일부 익절 후 조정하는 전략을 제안했습니다. 출연자는 "저라면은 다 팔진 않고 그냥 일부만 좀 팔고 좀 많이 급락한 종목들 중에서 줍줍할 만한 것 찾아볼 것 같긴 합니다"라고 언급하며, 마벨 등 급락한 종목들의 저가 매수 기회를 활용할 것을 권했습니다. 이는 시장의 변동성에 대비한 순환매 전략의 일환입니다.

시장은 CTA(상품거래 자문사)의 매도 리스크에 대해 경계심을 보이고 있습니다. 골드만삭스 등 전문가들은 시장 하락 시 CTA의 대규모 매도가 발생할 가능성을 경고했습니다. 발언자는 "만약에 뜬금없이 하락세가 많이 나오면 그 원인은 CTA일 가능성이 높고 그럼 또 CTA가 다시 매수할 때까지는 약간 좀 아쉬울 수 있는 시장이 될 수 있을 것 같다"라고 언급했습니다. 현재는 구조적인 하락보다는 단기적인 조정일 가능성에 무게를 두고 있습니다.

UBS는 중국의 EUV 기술 확보 가능성에 대해 회의적인 분석을 내놓았습니다. 발언자는 "아무리 봐도 얘네들이 독자적인 EUV 기술 40년까지 못 가져온다. 지금 ASML보다 15년 뒤쳐졌다라는 이야기 하고 있습니다"라고 말했습니다. UBS 보고서에 따르면 중국의 EUV 기술 수준은 ASML의 2004년 기술과 유사하며, 2040년까지 독자적인 EUV 기술을 확보하기는 어려울 것이라는 전망입니다.

크레도 테크놀로지는 2분기 연속 매출 총이익률 하락을 기록하며 시장 기대에 미치지 못했습니다. 그러나 발언자는 "그로스 마진 때문에 크레도 테크놀로지는 하락했지만 제 생각에는 얘는 그래도 충분히 전략적으로는 아까 말씀드렸던 것처럼 잘 맞추고 있어 가지고 개인적으로는 괜찮다"라고 평가했습니다. 단기 투자보다는 기업의 상황을 추가적으로 확인한 후 대응하는 전략이 권고됩니다.

버크셔 해서웨이가 구글 지분을 매수하여 3위 주주가 되었음에도 불구하고 구글 주가는 하락했습니다. 진행자는 "구글도 좀 오늘 버크셔서웨이가 이렇게 했는데 좀 매수를 했는데도 불구하고 3위로 들었음에도 불구하고 오히려 주가가 좀 하락하고 있는데요. 어 이와 관련해서 지금 소식 나온 걸 좀 보면 웨이모 관련된 소식이 좀 있네요. 웨이모가 이렇게 자율주행 서비스 지금 14개 도시로 확대할 예정이다라는 소식이 나왔는데도 주가가 좀 하락하는 걸 보면 그런 이슈로 하락하고 있는 거는 아닌 거 같고요"라고 언급했습니다. 자율주행 서비스 웨이모의 14개 도시 확대 발표 또한 주가 반등을 이끌지 못했습니다.

몽고DB는 매출과 EPS(주당순이익) 모두 예상치를 상회하고 가이던스도 상향 조정했으나 주가는 하락했습니다. 진행자는 "몽고디비는 사실 딱 나쁘지 않은 정도인 거 같아요. 이번에 사실 매출도 그렇고 EPS도 그렇고 다 이제 어느 정도 다 예상치는 이제 상회했거든요. 그리고 가이던스도 올렸죠. 그러면서 시장이 전망치를 좀 상향했습니다. 그런데도 불구하고 이제 시장이 바라보고 있는 조금 더 뭔가 많은 거 그러니까 최소한 아틀라스라고 하는 그 제품의 어떤 성장률이 시장이 원했던 것만큼은 못 갔어요"라고 그 이유를 설명했습니다. 핵심 제품인 아틀라스의 성장률이 투자자들의 기대 수준에 미치지 못했기 때문으로 보입니다.

뉴욕 연은 윌리엄스 총재는 경제가 견조하지만 추가적인 데이터 확인이 필요하다는 신중론을 펼쳤습니다. 진행자는 "경제가 확실히 견조한데 요거 가지고 바로 결정하지 말고 다음 금리 결정 앞서서 조금 더 많은 데이터를 확보해야 된다. 그니까 약간 좀 신중론을 펼친 거긴 하거든요"라고 말했습니다. 이는 ADP 고용 지표 둔화와는 상반되는 매파적 해석 가능성을 내포하지만, 증시에는 긍정적이지도 부정적이지도 않은 중립적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

이러한 구조적 변화는 SK하이닉스 등 HBM 공급자들의 마진 확대로 이어질 수 있습니다.

출연자는 "저는 사실 지금 어느 정도 힘은 받을 수 있다고 봅니다. 차트도 사실 좋은 것도 맞고요. 근데 아 다시 전고점을 빠르게 갈 수 있느냐 하면은 그거는 아직은 좀 퀘스천 마크라고 생각해서 반등은 가능하죠. 좀 더 오르는 건 맞 갈 거 같은데 아, 전고점을 찍을 수 있을지는 조금 더 두고 봐야 될 거 같습니다. 최소한 다음 실적까지는 네, 봐야 하지 않을까?"라고 밝혔습니다. 차트상으로는 상승 동력을 받을 수 있는 상태이지만, 다음 실적 발표까지는 전고점 회복 여부를 지켜봐야 할 것으로 보입니다.

앤스로픽이 캐시리드 가격을 75% 인하한다고 발표했습니다. 출연자는 "오히려 이 캐시리드 가격을 75% 인하했어요. 캐시 리드는 이전에 내가 캐시로 저장해 놨던 것들 그걸 가격 깎아 준 거라 이거는 원래 엔트로픽도 그렇게 비용이 많이 안 드는 거기 때문에 이거 75% 줄인 거 자체는 엔트로픽에게 되게 막 치명적이고 안 좋은 거다라고 보이긴 어려울 것 같습니다. 오히려 그냥 전체적인 사용량을 늘릴 수 있는 좀 긍정적인 소식인 거 같고요"라고 분석했습니다. 이는 에이전트 작업 수행 시 캐시 활용에 따른 실질적인 비용 절감을 의미하며, 앤스로픽의 수익성에 치명적이기보다는 전체적인 사용량 증대를 위한 전략으로 풀이됩니다.

중국 규제 당국의 인수 철회가 마무리 단계에 들어가고 마누스가 독립적으로 운영된다는 소식은 메타 주가 상승에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

테슬라의 중국 판매량이 예상 대비 둔화되면서 주가에 영향을 미쳤습니다. 진행자는 "그니까 나쁘지 않았는데 그냥 둔화됐다. 약간 요런 거"라고 언급하며 판매량 자체는 나쁘지 않았지만 시장 기대치에는 미치지 못했음을 시사했습니다. 그럼에도 불구하고 9월 3일로 예정된 로봇택시 공개 이벤트에 대한 기대감이 유효하며, 테슬라 주가는 저점 확인 후 상승 추세를 유지할 것으로 기대됩니다.

구글의 반독점 관련 리스크가 해소될 조짐을 보였습니다. 광고 거래소 기술 독점 여부에 대한 재판에서 구글에 유리한 판결이 나왔기 때문입니다. 진행자는 "반독점 관련돼서 지금 이슈가 하나 나왔는데 요게 그 광고 있잖아요. 광고 거래소 기술 독점이냐 아니냐가 중요했는데 그거 아니다. 그러니까 광고 거래소 매각할 필요 없다라고 해 가지고"라고 설명했습니다. 이는 구글이 광고 거래소를 매각할 필요가 없다는 결론으로, 반독점 관련 악재가 완화된 것으로 해석됩니다.

진행자는 "결국 세일즈 포스가 가니까 세일즈 포스가 결국이 CRM이라고 하는 비즈니스 고객 관리를 하는 과정에서 에이전트를 다 쓸 거잖아요"라고 언급했습니다. 이는 고객 관리 및 메시징 서비스 수요 확대로 이어져 트윌리오와 밴드위스와 같은 기업들이 중장기적으로 성장할 가능성을 보여줍니다.

미주미 채널에서 송출되던 '정오의 미라클'이 내일부터 새로운 채널 '껄'로 이전됩니다. 진행자는 "내일부터는 정오의 미라클이 미주미에 안 올라갈 겁니다. 미주미 안 올라가고 미주미에는 저희 미라클 회원분들을 위한 풀 버전만 올라갈 거고요"라고 밝혔습니다. 이번 채널 이전은 구독자 확보 및 수익 요건 충족을 목표로 하고 있으며, 미주미 채널에는 미라클 회원 전용 풀 버전만 게시될 예정입니다.

이는 성장 한계와 마진 리스크가 주가에 반영되는 현상으로, 핀테크 기업의 성장이 전통 금융사와의 경쟁으로 이어질 때 발생하는 문제점입니다.