삼전·하이닉스 저점 매수 기회

선물옵션 동시 만기일은 변동성이 커질 수 있지만 하방으로 밀릴 가능성은 낮다고 이재규 차장은 분석했다. 외국인의 선물 순매수 기조가 유지되고 있기 때문으로 풀이된다. 미결제 약정 감소세는 단기적인 부담으로 작용할 수 있는 부분이다.

SK하이닉스의 하단부 눌림이 발생하면 투자자에게 매수 기회라고 이재규 차장은 판단했다. 120일 이동평균선 돌파 후 지지가 확인되는 시점을 주목했다. 다만 비중이 과다한 경우 리스크 관리가 필요하다고 경고했다.

미국의 금리가 안정되면 삼성전자와 SK하이닉스가 90% 이상으로 올라가야 한다고 이재규 차장은 주장했다. 금리 안정화가 핵심 전제 조건으로 작용한다. 매크로 불안정으로 급락하더라도 이후 반등할 가능성을 배제하지 않았다.

미국 마이크론이 이미 하락 추세대를 벗어나 반발 매수세로 추세 전환을 보였다. 그럼에도 삼성전자와 SK하이닉스가 상승하지 못하는 것은 앞뒤가 맞지 않는다고 이재규 차장은 지적했다. 환율 하락에도 불구하고 외국인 매수세가 부재하며, 국내 증시가 매크로 요인을 더 강하게 반영하는 것으로 분석된다.

이재규 차장은 삼성전자와 SK하이닉스의 포워드 PER이 어제 종가 기준으로 5배 수준까지 올라왔다고 밝혔다. 이는 마이크론의 6배, 장신메모리의 20배에 비해 저평가된 수준이다. 저평가된 밸류에이션이 국내 반도체주의 투자 매력을 높이는 요인으로 작용한다.

이재규 차장은 목표 주가 200달러를 달성하기 위해서는 본주 가격의 상승이 필수적이라고 설명했다.

로봇주에 대한 인식은 미래 성장성에 공감하면서도 체감하기 어려웠던 과거와 달리 현재는 일상생활 속에서 쉽게 접할 수 있게 되었다. 식당 등에서 로봇 사용이 늘어나며 투자자들의 로봇 산업 성장성 인지가 빨라지고 있다. 로보티즈를 중심으로 산업 성장성과 시장 유입 자금이 더욱 확대될 것이라는 전망이다.

로보티즈는 세 번 정도 나눠서 분할 매수하는 전략이 적절하다고 이재규 차장은 제안했다. 손실 발생 시 빠르게 자르는 손절 원칙을 중요하게 생각해야 한다. 10번 중 3번의 큰 수익으로 나머지 손실을 만회하는 투자 방식이 필요하다고 덧붙였다. 단기적인 손실에 연연하기보다 장기적인 관점에서 접근하는 것이 성공적인 투자를 이끌어낸다고 그는 봤다.

미결제 약정 감소와 맞물려 이러한 움직임은 시장에 대한 과도한 부정적 해석을 경계할 필요가 있음을 시사한다. 이는 시장의 상방에 대한 긍정적 신호로 해석될 수 있는 부분이다.

SK이노베이션을 예시로 들며 양방향 투자의 필요성을 강조했다. 변동성 높은 시장에서 포트폴리오의 균형을 유지하는 것이 중요하다고 그는 판단했다.

인공지능(AI) 등 특정 섹터에만 집중할 경우 큰 수익을 얻을 수도 있지만, 시장이 꺾였을 때 방어가 어려울 수 있기 때문이다. 금리 인상 수혜 업종인 보험과 은행주 등을 병행하는 전략을 권장했다.

반도체 비중을 20~30%로 유지하면서도 2차전지와 건설주에 주목해야 한다고 이재규 차장은 언급했다. 특히 PBR이 낮은 SK이노베이션 등 2차전지 관련주와 건설주 중 GS건설에 관심을 보였다. 현대건설을 대장주로 보지만, 주가 흐름상 GS건설의 가능성을 높게 평가했다.

2차전지 산업은 실적이 바닥을 찍고 최악의 구간을 통과했다는 판단이다. 이제는 이 분야에 성장 모멘텀이 붙고 있다고 이재규 차장은 분석했다. 미국 정책 변화에 따른 전기차 모멘텀 발생 가능성도 긍정적인 요인으로 작용한다.

이재규 차장은 오늘 종가 기준으로 삼성전자와 SK하이닉스 매수가 나쁘지 않다고 평가했다. 옵션 선물 동시 만기일인 점을 감안해 장 후반부의 변동성을 고려하여 매수하는 것이 좋다고 권장했다. 오늘보다는 내일 매수하는 것이 더 나을 수 있다고 덧붙였다.

이재규 차장은 매크로 변수 중 미국의 국채 금리 상승 여부가 중요하지만, 그에 앞서 유가 흐름을 주시해야 한다고 말했다. 유가가 더 크게 상승할 경우 시장이 제자리로 돌아가지 않고 다른 방향으로 흘러갈 수 있다는 판단이다. 기업 이익이 증가하더라도 금리 영향으로 멀티플이 제한될 가능성도 염두에 둬야 한다고 설명했다.