하락장 속 투자, 반도체 비중 조정을

주가 낙폭이 큰 2차전지·건설주·두산에너빌리티 등 바닥권 종목에 대한 관심이 필요한 시점이다. SK증권은 하반기 포트폴리오를 기존 탑티어 60%·소부장 40%에서 탑티어 30%·소부장 70% 비중으로 전환할 것을 제안했다.

이는 주가 낙폭이 컸던 2차전지, 건설주, 두산에너빌리티 등 바닥권 종목에 대한 관심을 높이고, 단기 상승 종목 추종보다는 포트폴리오 기술을 통한 대응이 중요하다고 판단하기 때문이다.

시장이 급락하지 않는 한 낙폭 과대주들은 버텨줄 가능성이 높다. 단기 상승 종목만 쫓기보다 포트폴리오 기술을 통한 대응이 중요한 시기이다.

삼성전자와 SK하이닉스가 120일 이동평균선을 재이탈했으나, 메모리 업황에 대한 부정적 전망은 없으며 AI 속도 조절론은 주가 변동에 따른 사후적 해석일 가능성이 높다고 진단했다.

글로벌 증시 붕괴 수준의 거시경제 악화가 아니라면 지금은 매수 구간으로 판단되나, 비중을 과도하게 담는 공격적 매수보다는 분할 접근이 필요하다고 조언했다.

삼성전자 7월 대비 상승폭이 4% 미만으로 제한된 상황에서 주성엔지니어링·원익IPS·테스는 120일 이동평균선을 상회하며 대형주 대비 탄력적인 흐름을 보인다.

이는 삼성전자의 7월 대비 주가 상승폭이 4% 미만으로 제한적인 것과 대조적인 모습이다.

삼성전자와 SK하이닉스가 미국 동종 기업 대비 낮은 상승률을 보이는 것은 업황 문제보다 외국인 자금 유입이 제한적인 탓이다.

국내 수출 기업은 뛰어난 기술력을 보유했음에도 불구하고 수급 환경이 발목을 잡고 있다. 유가 안정과 금리 하향, 물가 지표 개선이 자금 유입의 선결 조건이다.

삼성전자와 SK하이닉스는 가치 대비 과도하게 하락했으며, 기타 업종 역시 낙폭 과대 상태라고 진단했다.

거래 대금 감소로 과거 박스권 장세로 회귀할 가능성이 높고, 고점 돌파를 위한 추가 유동성 공급이 쉽지 않아 매크로적인 부분들이 안정되면 우상향은 가능하나 강세장은 당분간 어려울 것으로 전망했다.

한미반도체의 시가총액은 약 20조 원 규모에 달한다. 대형주보다는 소형주 섹터로 관심을 집중해야 할 필요가 있다.

시가총액 규모가 작아 적은 금액이 들어와도 반도체 소부장은 변동성이 커질 가능성이 높아, 탑티어보다는 소부장 쪽에 대한 집중도가 필요하다는 조심스러운 의견을 제시했다.

한미약품은 올해 4분기에 비만 치료제 '에페글레나타이드' 출시를 앞두고 있으며, 내년 상반기에는 다양한 기전의 임상 결과물 발표가 기대된다.

실적이 뒷받침되는 기업은 하방 경직성을 확보하기 유리하다. 신약 개발에 대한 기대감은 여전히 유지되는 흐름이다.

두산에너빌리티는 가스터빈 및 원전 주기기를 제작할 수 있는 전 세계적으로 몇 안 되는 기업이다.

에너지 전환 테마 내에서 린치핀 역할을 수행할 수 있다. 단기 매수 전략보다는 장기적인 성장 중요성에 초점을 맞춰야 한다.

태양광과 ESS, 고체 산화물 연료전지(SOFC)에 대한 에너지원 니즈는 지속될 것으로 전망했다.

두산에너빌리티는 시공 레퍼런스를 갖춘 글로벌 기업이다. 원전 산업의 중장기 우상향은 기대되나 가스터빈과 원전 사업의 모멘텀은 구분할 필요가 있다.

HBM은 범용 메모리 대비 가격 경쟁력의 변동성이 존재한다. 한미반도체는 고점 대비 큰 폭의 하락으로 수급이 꼬인 모습이다.

2025년 기준 TC 본더 점유율이 매출의 약 70%를 차지할 것으로 예상되지만, 하이브리드 본딩으로 전환되었을 때 점유율을 유지할 수 있느냐가 중요한 포인트가 될 것이다.

특히 마이크론 실적 발표가 한미반도체 주가 변동성의 핵심 변수가 될 것으로 전망했다.

주성엔지니어링의 실적은 올해 4분기나 내년 상반기에 드라마틱한 개선이 기대된다.

증착 기술력으로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 기업 고객을 확보하고 있으며, 코스닥 내 높은 시가총액으로 패시브 자금 유입 가능성이 높고 태양광 부문 매출 성장에 대한 시장의 기대감도 유효하다.

주성엔지니어링은 반도체 장비 부문에서 100억 원의 실적을 냈다. 내년 태양광 사업에서 100억 원의 추가 수익이 발생하면 밸류에이션은 두 배 상승할 명분이 생긴다.

반도체 장비와 태양광 모멘텀이 복합적으로 작용하고 있다. 향후 코스닥 내 시가총액 순위 상승이 예상되는 대목이다.

120일 이동평균선 돌파 등 기술적 지표가 호조를 보이는 가운데, 필옵틱스는 유리기판 관련 매출 가시화 가능성이 가장 높은 기업으로 꼽힌다.

다만 향후 고객사 확보와 성능 테스트, 재주문 여부가 기업의 성패를 가를 핵심 변수이다.

또한 120일 이동평균선 돌파 등 기술적 지표가 호조를 보이고 있어 투자 시 체크포인트가 될 수 있다.

외국인 선물 순매수 전환이 프로그램 매수세를 불러와 시장 반등을 뒷받침할 전망이다. 유가 상승세 둔화와 미 국채 장기물 금리 하락이 맞물리며 삼성전자와 SK하이닉스의 포워드 PER은 4~5배 수준까지 낮아졌다. 특히 삼성전자 자사주 매입 종료 시점 전후의 수급 변화가 관건이다. 외국인 선물 순매수가 유입되면 현물 베이시스를 활용한 프로그램 매수 전환 가능성이 있다고 전문가들은 강조했다. 삼성전자와 SK하이닉스의 포워드 PER은 4~5배 수준으로 낮은 매력을 나타내고 있다.

외국인 선물 순매수 전환이 프로그램 매수로 이어질 가능성이 있으며, 삼성전자의 자사주 매입 종료 시점 전후의 수급 변화에 주목해야 한다고 강조했다.

이러한 매크로 환경 변화와 수급 개선이 국내 증시의 반등을 이끄는 주요 요인이 될 것으로 전망했다.