AI 속도조절론의 실체…자금 부족한 기업들의 '옥석가리기'

거대한 미국발 재정 투입으로 발생한 유동성이 나스닥과 S&P 500으로만 집중되고 있다.

이 과정에서 AI 거품이 아닌가 하는 우려와 함께 AI 속도조절론이 등장했다.

속도조절론의 진행 과정은 자금 사정이 좋은 기업과 나쁜 기업을 구분하는 옥석가리기 단계다.

이러한 옥석가리기가 지나간 이후에는 피지컬 AI 중심의 산업으로 주도주가 교체될 것으로 예상된다.

이들은 자신의 기업이 주도하는 분야에서 경쟁 속도를 늦춰야 한다는 입장을 취하고 있다.

모든 AI 기업이 데이터센터 건설과 반도체 구매에 막대한 자금을 쏟아붓고 있는 상황 속에서 자금 사정이 열악해진 기업들이 경쟁 속도 완화를 주장하고 있다.

이는 마치 철봉에 매달려 있다가 힘이 떨어진 기업들이 더 이상 오래 매달리기 경주를 하지 말자는 주장과 같다.

이는 매출과 관계없이 중장기 동안 지속되는 고정비 성격의 부담이다.

말하자면 벌어들이는 돈을 다 쓰고 있는 상황이다.

이는 차세대 AI 주도권을 잡기 위해 매출보다 훨씬 빠른 속도로 인프라와 학습 비용을 감당하고 있기 때문이다.

2026년 하반기 국채 금리 상승으로 펀드레이징이 어려워지고 있는 가운데, 사업 부문과 AI 부문 모두 매출은 증가하지만 영업 비용은 AI 중심으로 증가하고 있다.

속도조절론을 주장하는 쪽은 이를 더 나아가 19%가 아니라 10%, 5%, 심지어 마이너스 수준으로 CapEx 투자를 줄여야 한다는 입장이다.

AI 속도조절론은 결국 자금 사정이 충분한 기업과 충분하지 않은 기업 간의 옥석가리기가 전개되는 과정이다.

역사적으로 산업에서 옥석가리기가 전개되면 항상 주도주의 교체가 발생했으며, 2027년부터는 피지컬 AI 중심의 산업 재편이 예상된다.

AI 서비스를 이용하기 위해서는 그 앞단에 모델이 필요하며, 모델 운영을 위해서는 인프라가 필요하다.

필요한 인프라는 AI 인프라, 통신 인프라, 전력 인프라로 구성된다.

가전, 모바일, 자동차, 전기기계 등 물리적 상품에 AI가 탑재되면서 기존 체계와는 별도의 새로운 수요와 공급 구조가 형성될 것으로 예상된다.

피지컬 AI는 2025년 구상, 2026년 계획, 2027년 상품화 단계를 거치게 된다.

로봇에 대한 시장의 관심은 2026년부터 본격화될 것으로 예상된다.

현재는 로봇 시대이자 피지컬 AI 시대로, 피지컬 AI의 일부가 로봇에 해당한다.

서비스 로봇, 제조용 로봇, 산업용 로봇이 일상적으로 진입하는 시기가 도래했다.

루미아 테크놀로지 같은 기업이 e스킨 시장의 주도 기업으로 부상하고 있다.

루미아 테크놀로지의 e스킨은 관절 굽힘이나 마찰, 외부 충격으로 생기는 미세 균열을 즉각적으로 자가 치유함으로써 센서의 수명을 연장한다.

인체의 움직임, 심박동, 성대진동 같은 기계적 에너지를 전기로 변환해 배터리 의존도를 해결하고, 루미아는 의류나 헬스케어보다 로봇 휴모노이드 영역에서 경쟁력을 갖추고 있다.

미국 국립과학재단(NSF) 산하 촉각공학 연구 센터(EERC)는 2,500만 달러 규모의 핸드-C 이니셔티브로, 노스웨스턴 대학, 카네기 멜론, MIT 등 학계가 참여하고 있다.

메타, 아마존 로보틱스, 보스톤 다이나믹스 같은 휴모노이드 로봇 기업들이 촉각 센싱 컨소시엄을 구성하고 있으며, 루미아 테크놀로지가 이 컨소시엄의 멤버로 활동 중이다.

스탠포드 랩을 이끄는 먼로 케네디 3세를 독립 이사로, 루미아 창업자 메디슨 맥시를 산내 이사로 선임했으며, 루미아는 로봇 공항 및 촉각 센싱 솔루션 사업을 영위하고 있다.

루미아와의 비즈니스적 행보와 기술 교류, 그리고 이를 통한 사업 성과를 향후 지속적으로 모니터링할 필요가 있다.