추석 전 삼성전자 50만원 상승 가능성

김선형 대표는 현 시점에서는 반도체 관련 섹터에 집중하여 포트폴리오를 유지하는 것이 바람직하다고 강조했다. 시장의 순환매 장세에 휘둘려 투자 전략을 변경하기보다 기존의 포트폴리오를 굳건히 지키고, 가격이 하락할 때 매수하는 눌림목 전략을 고수해야 한다고 설명했다. 그는 “앞단에는 오히려 그냥 지금은 반도체만 관심을 가지는 게 낫지 않을까?”라고 언급하며 반도체와 반도체 소부장 섹터에 대한 지속적인 관심을 촉구했다.

현재 시장에서는 기술력보다는 사업성과 홍보 능력이 기업 가치에 더 큰 영향을 미치는 시기라고 분석했다. 그는 “업종 필터 드렸고 두 번째는 시가총액 최대한 위에 있는 거 하셔라 드렸으니까”라며 명확한 기준을 제시했다.

시장 상황에 따라 포트폴리오를 급격하게 교체하는 것을 지양해야 한다고 김 대표는 밝혔다. 그는 “안 하던 짓을 하면 안 된다”는 원칙을 강조하며, 불확실한 시장에서 원칙 없는 투자는 실패로 이어질 수 있다고 경고했다. 9월 시장 흐름이 다소 늘어질 수 있지만, 전반적인 시장의 상방 의견은 변함없다고 덧붙였다.

로봇주는 AI의 최종 완성본이라는 관점에서 중장기적인 성장성이 높다고 김 대표는 평가했다. 그는 로봇의 머리 역할을 하는 AI 기술이 핵심이며, 현대차와 테슬라 같은 기업들의 체질 개선 과정에 주목해야 한다고 설명했다. 당장의 매출보다는 기업의 근본적인 체질 변화에 집중하는 것이 중요하다고 강조했다. 그는 “AI의 최종은 저는 이제 로봇이라 보고 있기 때문에 AI 하부 테마이긴 하지만 그래도 뭔가 최종 완성본이라는 느낌이 있어 가지고”라고 말했다.

기업 실적을 평가할 때는 기술력과 홍보도 중요하지만, 궁극적으로 매출로 이어지는 실질적인 수주 및 현금 유입을 확인하는 것이 필수적이라고 김 대표는 밝혔다. MOU와 같은 형식적인 합의보다는 실제로 돈이 들어오는지를 확인해야 한다고 강조했다. 이제는 투자자들의 눈높이가 막연한 기대감에서 벗어나 실질적인 실적으로 이동하고 있다고 분석했다. 그는 “수주가 중요하죠. 돈을 얼마 따고? MOU 중요하지 않아요. 실제로 돈 들어온 게 중요해요”라고 단언했다.

전력 관련 테마주에 대한 관심이 높아지고 있으나, 김 대표는 해당 테마가 실제 기업 매출에서 차지하는 비중을 반드시 확인해야 한다고 지적했다. 시장의 관심이 실제 매출 비중을 뛰어넘어 과열되는 경향이 있다고 우려했다. 중장기 투자는 기업의 실제 매출과 실적 성장을 기준으로 판단해야 하며, 테마에만 의존한 투자는 위험하다고 경고했다. 그는 “다른 건 다 모르겠고 전체적인 매출 비중을 봐야 된다 봐요”라고 강조했다.

조선주의 전력 인프라 관련 테마는 단기적인 트레이딩 관점에서 접근해야 한다고 김 대표는 설명했다. 실질적인 수주와 고효율 선박 매출이 뒷받침되어야 중장기적인 상승이 가능하다고 봤다. 기업의 본업 매출 비중이 낮은 로봇 테마주의 허수를 경계하며, 단순 테마에 의한 상승은 단기적인 현상에 불과하다고 지적했다. 그는 “단순히 우리가 투자의 관점으로 보자는 거죠. 투자의 관점으로. 그 저는 뭐 그런 것도 하나의 테마가 돼서 올라갈 수 충분 있다. 하지만 그거 관련으로 올라가는 거는 그냥 단기 트레이딩 정도”라고 밝혔다.

AI 관련 하부 테마 중 사이버 보안을 최상단에 두어야 한다고 주장했다. 데이터 보안의 중요성은 AI 산업 성장의 핵심 전제이며, 미국 크라우드스트라이크와 같은 보안 기업들의 역할이 더욱 중요해질 것이라고 전망했다. 그는 “사이버 보안의 AI의 다음 뭐 핵심 시장이 될 것이다… 보안 쪽은 사실 올라가는게 이제 AI가 올라가면은 이제 하부테마들이 있는데 그 하부테마 중에 보안은 저는 최상단 있어야 된다 봐요”라고 말했다.

김 대표는 샘 올트먼과 같은 CEO들의 'AI 속도 조절' 발언을 신뢰하지 않는다고 밝혔다. 그는 미국 기업들이 겉과 속이 다를 가능성이 높다고 지적하며, 실제로는 AI 개발 경쟁이 치열하게 전개되고 있다고 분석했다. 중국 기업들의 무분별한 AI 개발 및 생산 능력 확대가 현실적인 위협이 되고 있다고 덧붙였다. 그는 “저는 세몰트먼 같은 사람들 말 믿으면 안 돼요. 오히려 그런 사람들은 저는 오히려 진짜 상도가 없어 가지고… 동의한다 밝혔는데 믿지 마요. 아이 무슨 동의해요? 자기들 지금 안 되니까 그런 거지. 자기들 된다 그러지”라며 냉소적인 반응을 보였다.

미국의 AI 속도 조절 이슈가 한국 반도체 기업에 직접적인 악재로 작용하지 않는다고 김 대표는 판단했다. 반도체 공급 대비 수요는 여전히 견고하며, 이는 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자 매력을 높이는 요인이다. 그는 시장이 눌렸을 때 삼성전자와 SK하이닉스 같은 반도체 주식을 매수하는 전략이 9월에도 유효하다고 강조했다. 그는 “저는 오히려 이럴 때 눌렸을 때 SK 삼성제 매수한게 저는 맞다고 보고 있어요. … 눌렸을 때 매수 전략은 9월 달도 유효하다. 이렇게 생각하고 있습니다”라고 밝혔다.

미국 경제가 극단적으로 활황이라고 보기는 어렵기 때문에, 이번 FOMC에서 금리 인상은 적절하지 않다고 김 대표는 분석했다. 금리 인상 결정 자체보다는 결정 후 연준이 어떤 '말(워딩)'을 할지가 시장에 더 큰 영향을 미칠 것이라고 예측했다. 그는 “미국 같은 경우는 지금 할 사항은 아니다라고 보고 있어요”라며 금리 동결 가능성에 무게를 실었다.

중요한 것은 연준이 시장에 전하는 메시지이며, 이 메시지가 부정적일 경우 시장이 급락할 수도 있다고 경고했다. 그는 “저는 오히려 금리 인상을 했다. 근데 썰을 잘 잘 풀었다라고 하면은 그게 제가 제가 이해가 되는 정도의 내용이 나왔으면”이라며 다음 주 월요일 추가 분석을 예고했다.

이희근 대표는 현재 횡보장에서 반도체 주식은 매도보다는 매수할 때라고 강조했다. 미국 반도체 ADR과 한국 시장 사이에 괴리가 발생하고 있으며, 개인 투자자들의 매도가 하락의 주요 원인이라고 분석했다. 매크로 변수로 인한 일시적인 하락은 오히려 매수 기회로 활용해야 하며, 오픈AI의 '아스트라' 성공은 반도체 시장에 긍정적인 호재로 작용할 것이라고 전망했다. 그는 “지금은 매도하기보다는 오히려 매수할 때 이렇게 보고 있습니다”라고 밝혔다.

이러한 장기적인 호황 전망은 삼성전자와 SK하이닉스 같은 국내 대표 반도체 기업들의 저평가를 해소할 중요한 기회가 될 것이라고 강조했다. 그는 “2028년 내년 아닙니다. 두년까지도 반도체 가격이 상승하면서 슈퍼사이클이 이어진다”고 언급하며 긍정적인 전망을 제시했다.

오픈AI의 블랙웰 10만 장 구매 계획 등 빅테크 기업들의 AI 투자 경쟁이 치열해지고 있다고 김선형 대표는 지적했다. 오라클 클라우드 인프라 매출이 120% 급증하는 등 클라우드 시장에서도 AI 관련 수요가 폭발적으로 증가하는 양상이다. 이러한 흐름 속에서 반도체 시장은 내년과 후년까지 공급자 우위가 지속될 것으로 전망했다. 그는 “공급자 우위의 시대가 내년 후년까지 이어진다. 그러면 내년은 걱정할 필요 없잖아요. 2025년도 좋아지니까 내년은 주가가 상승할 확률이 높다”고 말하며, 개인 투자자의 잦은 매매가 주가 상승의 발목을 잡을 수 있다고 경고했다.

코스닥 시장의 급락으로 반도체 소부장(소재·부품·장비)주들의 밸류에이션 매력이 증가하고 있다고 김선형 대표는 밝혔다. 삼성전자와 SK하이닉스의 막대한 투자가 이들 소부장 기업들의 실적으로 이어지며, 올해 2분기 영업이익이 전년 대비 100% 성장하는 등 호실적을 기록 중이다. 코스닥 150 지수 내에서 호실적을 기록하며 저평가된 종목들에 주목해야 한다고 강조했다. 그는 “반도체 소부장들이 실적이 좋아지고 있습니다. 삼성전자 SK 하이닉스가 막대하게 투자하면서 이게 실적으로 이어지고 있습니다”라고 말하며, 하반기에는 반도체와 대미 투자 수혜주가 시장을 주도할 것으로 예상했다.