반도체주, 120일선 이탈… 비중 축소 권고

이재규 SK증권 WM1 영업본부 차장은 삼성전자와 SK하이닉스가 이번 주 내 탄력적인 반등을 보이지 못하면 반도체 관련주에 대한 보수적인 접근이 필요하다고 밝혔다. 현재 반도체 주식 비중이 높은 투자자들은 반드시 대응 시나리오를 마련할 것을 권고했다. 이는 무조건적인 매도를 의미하기보다는, 한 종목에 집중 투자하는 몰빵 투자를 지양해야 한다는 조언이다.

엔트로픽과 오픈AI 등 인공지능(AI) 산업 선두 기업들이 규제와 자본 지출(CAPEX)을 조절할 가능성이 제기되고 있다. 이러한 움직임은 후발주자들의 시장 진입을 차단하고, AI 기술의 수익화에 필요한 시간을 벌기 위한 전략으로 해석된다. 이재규 차장은 AI 산업의 성장 속도가 둔화될 경우 메모리 반도체 매출의 폭발적인 증가세가 약화될 수 있다고 전망했다.

반도체 관련 주식들이 120일 이동평균선을 일주일간 유지하지 못하는 상황이 나타났다. 이재규 차장은 이를 "나쁘게 표현하자면 120일 이동 평균선을 일주일을 못 버텨 주고 있는 거"라고 설명하며, 주가가 박스권 하단을 이탈할 가능성에 대한 경계감을 높였다. 이는 기술적 분석상 추가 하락으로 이어질 수 있는 중요한 신호로 받아들여진다.

이 같은 전망 변화는 시장의 불확실성이 커졌음을 나타낸다.

연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 결정이 시장 반응과 괴리를 보일 수 있다는 우려가 제기됐다. 이재규 차장은 만약 금리가 동결된다면 시장에서는 12월 금리 인상에 대한 의구심을 품을 가능성이 높다고 지적했다. 시장이 12월 금리 인상을 기정사실화하는 분위기가 형성되면 오히려 시장은 더 안 좋아질 가능성이 있다고 분석했다. 이는 금리 동결이 반드시 긍정적인 신호만은 아니며, 오히려 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 키울 수 있음을 시사한다.