8월 코스닥, 전세계 상승률 1위… 반도체·바이오·재생에너지 투자 기대

김장열 전문가는 반도체 수출입 데이터가 전반적으로 양호하게 나왔다고 분석했습니다. 특히 고대역폭 메모리(HBM) 가격은 36% 상승했고, 낸드(NAND) 가격은 거의 두 배 가까이 올랐다고 언급했습니다.

일각에서 우려하는 디램(DRAM) 단가 3% 하락은 8월 첫째 주 휴가 등의 영향으로 일시적인 현상이며, 내년 2분기 가격 정점 우려와 같이 과도하게 반응할 필요는 없다고 덧붙였습니다.

이권희 전문가는 코스피 200 지수가 1000포인트 근처에서 흔들릴 것으로 예상했습니다. 그는 8월 3일에 외국인이 대량 매도했던 선물을 1000포인트 밑에서 주로 팔았으며, 이익 실현을 위해서는 지수가 1000포인트 밑으로 내려가야 한다고 설명했습니다.

이어 오늘 외국인이 코스피를 매수한 것은 개인 투자자를 유인하기 위한 전략으로 보이며, 개인 투자자들은 코스닥 반등에 따라 코스닥 시장으로 이동했다고 분석했습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)가 데이터센터 관련 자산유동화증권(ABS)에 대해 위험 보유 요건 적용을 하지 않겠다고 발표했습니다.

김장열 전문가는 이러한 조치가 데이터센터 투자를 더욱 빠르게 진행시키기 위한 정부의 유동성 공급 의지를 나타낸다고 분석했습니다. 금융기관 입장에서도 리스크 부담이 줄어들어 데이터센터 투자가 가속화될 수 있다고 설명했습니다.

김장열 전문가는 데이터센터 건설에 대한 반대 여론은 이미 언론을 통해 알려져 주가에 부정적으로 반영된 내용이라고 설명했습니다. 반면, 미국 증권거래위원회(SEC)의 ABS 규제 완화 소식은 어제까지 알려지지 않았던 새로운 정보라고 강조했습니다.

그는 이 규제 완화가 데이터센터 투자를 가속화할 수 있는 긍정적인 요인으로 작용할 것이며, 최근 발표된 수출 데이터보다 더 의미 있는 뉴스로 평가했습니다.

이권희 전문가는 빌 게이츠의 금요일 방한이 국내 원전 및 소형 모듈형 원자로(SMR) 관련주에 미칠 직접적인 영향은 크지 않을 것으로 전망했습니다. 테라파워 관련주로 거론되는 두산에너빌리티나 DL이앤씨 등에도 큰 영향은 없을 것이라고 덧붙였습니다.

이권희 전문가는 셀트리온과 삼성 바이오로직스를 일반적인 바이오 기업과 구분하여 제조업, 즉 제약 회사로 보아야 한다고 강조했습니다. 그는 이 두 기업이 실적을 기반으로 움직이는 경향이 강하다고 설명했습니다.

제약 산업과 바이오 산업이 항상 함께 움직이는 것은 아니며, 셀트리온과 삼성 바이오로직스는 특히 실적에 따라 주가가 결정되는 특징을 가진다고 부연했습니다.

이권희 전문가는 코스닥 지수 자체는 상승할 수 있는 여력이 있다고 보았습니다. 그러나 지수 상승과 별개로 종목별 주가 흐름에는 상당한 편차가 발생할 수 있다고 경고했습니다.

따라서 투자자들은 종목 선별에 신중해야 하며, 자칫 지수 상승에만 기대어 잘못된 종목을 선택하는 엇박자 투자를 조심해야 한다고 조언했습니다. 현재 시장은 지수 전체보다는 개별 종목의 특성과 실적에 따라 움직임이 크게 달라질 수 있는 시기임을 강조했습니다.

시장이 변동성을 보이는 만큼, 단순한 지수 상승에 편승하기보다는 기업의 펀더멘털과 성장 가능성을 면밀히 검토하여 투자 종목을 결정하는 것이 중요하다고 덧붙였습니다.

이권희 전문가는 테마주가 반복해서 재등장할수록 시장의 반응이 약해진다고 설명했습니다. 그는 주식 패턴을 예시로 들어, 처음 테마가 등장했을 때는 강하게 반응하지만, 두 번째부터는 반응이 점차 약해지고, 세 번째부터는 꼬리를 달며 상승세가 꺾이는 경향이 있다고 분석했습니다.

따라서 테마주에 접근할 때는 항상 '신선한' 뉴스나 모멘텀에 주목해야 한다고 강조했습니다. 이미 여러 번 노출된 테마는 투자 매력이 떨어지므로, 새로운 테마를 발굴하거나 재료가 신선한 종목에 집중하는 것이 현명한 전략이라고 조언했습니다.

투자자들은 테마주 투자의 이러한 특성을 이해하고, 과거에 이미 상승했던 테마에 늦게 편승하는 위험을 피해야 한다고 덧붙였습니다.

이권희 전문가는 시장 변동성이 큰 시기에는 한 가지 종목이나 섹터에 집중하기보다는 포트폴리오를 다변화해야 한다고 조언했습니다. 그는 심플한 투자를 선호하는 경향이 있지만, 현재 시장 상황은 복잡하므로 여러 섹터에 분산 투자하는 '바벨 전략'이 필요하다고 강조했습니다.

즉, 다양한 섹터를 보유하다가 특정 섹터가 강세를 보일 때 일부를 매도하고, 조정을 받을 때 다시 매수하는 트레이딩 전략을 활용하여 시장의 변동성을 관리해야 한다고 설명했습니다. 이러한 방식이 현재와 같은 불확실한 시장에서 위험을 줄이고 수익 기회를 모색하는 데 유리하다고 덧붙였습니다.

이권희 전문가는 9월 코스닥 시장에 긍정적인 모멘텀이 있을 것으로 예상했습니다. 그는 9월에 코스닥 승강제 도입 논의가 시작될 것이며, 바이오 산업에서는 9월부터 라이선스 아웃(기술 수출) 관련 이벤트가 많아질 것이라고 설명했습니다.

특히 9월부터 12월 첫째 주까지가 바이오 기업들의 라이선스 아웃 계약이 가장 많이 나오는 시기라고 언급했습니다. 또한 반도체 소부장(소재·부품·장비) 기업들도 배당 이후 다시 투자 관련 소식이 나오면서 9월부터는 코스닥 전체적으로 모멘텀을 받을 것으로 전망했습니다.

한병화 이사는 한국에도 생산 세액 공제 제도가 세법 역사상 처음으로 도입된다고 밝혔습니다. 이는 미국 인플레이션 감축법(IRA)과 유사한 개념으로, 한국 기업에게도 10년 동안 세액 공제 혜택을 제공할 예정입니다.

다만, 국내 적자 기업의 경우 세액 공제의 실질적인 의미가 적으므로, 이 부분에 대한 해결책 마련이 필요하다고 언급했습니다. 현재 국회에서 추가 논의가 진행 중이며, 일부 보조금 도입 가능성도 있는 것으로 전했습니다.

이 제도는 국내 그린 산업의 투자 활성화에 기여할 것으로 기대됩니다.

한병화 이사는 한국이 재생 에너지 발전 비중에서 경제협력개발기구(OECD) 국가 중 최하위를 기록하고 있다고 지적했습니다. 우리나라의 재생 에너지 발전 비중은 11%에 불과하며, 이는 대부분의 글로벌 국가들이 최소 20~30%를 기록하고, 유럽의 경우 50%를 넘는 것과 비교하면 현저히 낮은 수치입니다.

그는 한국이 그린 산업 분야에서 글로벌 평균에 한참 뒤처진 변방 국가임을 강조하며, 이제는 글로벌 평균 수준으로 재생 에너지 비중을 확대해야 할 시점이라고 강조했습니다.

한병화 이사는 블룸버그 통신이 도널드 트럼프 전 대통령이 미국의 재생 에너지 황금기를 돕고 있다는 사설을 냈다고 언급했습니다. 이는 당초 예상과 매우 다른 결과이며, 트럼프 1기 행정부 때도 중간 선거 이후 재생 에너지 산업이 폭발적으로 성장했던 것과 유사하다는 분석입니다.

이번에도 중간 선거 이전에 이미 사상 최고치를 기록하고 있으며, 이는 인플레이션 감축법(IRA)의 영향이 여전히 강하게 남아있기 때문이라고 설명했습니다.

한병화 이사는 한국 태양광 산업(K태양광)이 이제는 '살았다'고 표현하는 것이 맞다고 단언했습니다. 이는 바이든 행정부의 인플레이션 감축법(IRA) 발효 이후 미국 내 한국 기업들의 적극적인 투자가 시작되었기 때문이라고 설명했습니다.

특히 한화솔루션은 2022년 8월 IRA 발효 당시 25억 달러 규모의 초기 투자를 발표했고, 투자 기간이 늘어나면서 총 4조 원에서 5조 원에 이르는 투자를 단행했을 것으로 추정했습니다. 이러한 대규모 투자는 미국 무역 확장법 232조 예외 조항 덕분에 가능했으며, 관세 부과 없이 국내 기업들이 미국 시장에 진출할 수 있는 기반이 마련된 것이 K태양광의 성장에 결정적인 역할을 했다고 분석했습니다.

그는 이 조항이 철강 산업과 달리 태양광 산업에서는 한국에 유리하게 작용하여, 국내 기업들이 미국 생산 기지를 구축하고 시장을 확대하는 데 크게 기여했다고 덧붙였습니다.

미국 법원이 풍력 단지 레이더 간섭 논란과 관련하여 국방부에 풍력 단지 승인 중단을 철회하고 매일 승인 상황을 보고하라고 명령했습니다. 한병화 이사는 이 판결이 이미 예상된 결과였다고 설명하며, 국방부의 승인 중단 자체가 억지스러운 모라토리움(일시 정지)이었다고 비판했습니다.

국방부가 풍력 산업의 발목을 잡으려는 의도로 보였던 조치였으며, 법원이 국방부가 자의적으로 지원을 차단하는 것을 아예 막아섰다고 분석했습니다. 법원의 이러한 강력한 명령은 미국 내 풍력 에너지 프로젝트 진행에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

미국 내 주요 풍력 타워 업체들이 공장을 폐쇄하면서 CS윈드에 기회가 생기고 있습니다. 3위 업체는 모든 공장을 셧다운했고, 2위 업체도 4개 공장 중 2개를 폐쇄했습니다.

이러한 상황은 미국 내 풍력 타워 생산 여력을 급격히 떨어뜨려 쇼티지(공급 부족)를 발생시킬 것으로 예상됩니다. 이에 따라 수요가 크게 줄지 않는 상황에서 생산 여력 부족은 업체들에게 판가 인상 기회를 제공하여, AMPC(첨단 제조 생산 세액 공제) 없이도 추가 이익을 창출할 수 있는 상황으로 이어지고 있다고 설명했습니다.

AI 데이터 센터는 기존 데이터 센터와는 전력 운영 방식이 근본적으로 다르다는 설명입니다. 일반적으로 데이터 센터는 전력 공급이 끊기지 않아야 하므로 원자력이나 석탄 등 전통적인 에너지원에 연결되어야 한다고 알려져 있지만, 이는 AI 데이터 센터에는 해당되지 않는 사실이라고 지적했습니다.

AI 데이터 센터는 전력과 전압의 부하 변동이 극단적으로 자주 발생합니다. 이러한 부하 변동을 얼마나 효율적으로 추종하고 관리하느냐가 핵심이기 때문에, 에너지 저장 시스템(ESS)이나 배터리 백업 유닛 등 다양한 종류의 배터리가 극단적으로 많이 투입될 수밖에 없다고 강조했습니다.

이는 AI 기술 발전에 따라 데이터 센터의 에너지 인프라 수요가 크게 변화하고 있으며, 특히 배터리 산업에 새로운 기회를 제공할 수 있음을 시사합니다. 따라서 AI 데이터 센터의 증가는 관련 배터리 및 전력 관리 솔루션 시장의 성장을 촉진할 잠재력이 크다고 분석했습니다.

김장열 전문가는 최근 제기되는 'AI 피크론'에 대해 반박했습니다. 반도체 업황의 정점론과 달리 AI 투자 자체의 정점은 아니라는 분석입니다.

빅테크 기업들이 AI 투자를 조절할까 하는 우려가 있었지만, 이들 기업은 투자를 지속하겠다는 의지를 밝혔습니다. 그는 1~2년 뒤 상황은 장담할 수 없지만, 당분간 데이터센터 건설에 대한 의지는 변함이 없어 보인다고 언급했습니다. 또한 데이터센터 건설 시 자산유동화증권(ABS) 규제 완화와 같은 규제 완화 조치들은 투자를 계속하겠다는 의지를 보여주는 것이라고 덧붙였습니다.

김장열 전문가는 국내 메모리 주식과 마이크론의 주가 차이가 극심한 것은 펀더멘털적인 요인 때문이 아니라고 주장했습니다. 지난 30년간 시장을 관찰한 결과, 단기간에 이 정도로 큰 주가 차이가 발생한 적은 없었다는 설명입니다.

그는 마이크론의 주가수익비율(PR)이 6배임에도 불구하고 지난 5월 19일 대비 두세 달 만에 주가가 25% 상승한 반면, 삼성전자와 SK하이닉스는 같은 환경에서도 각각 13%, 18% 정도 오르는 데 그쳤다고 지적했습니다. 오히려 국내 기업들은 마이크론보다 40%포인트 이상 주가가 뒤처지는 상황이라고 분석했습니다.

이러한 격차는 순수하게 메모리 반도체 업황이나 펀더멘털과는 관계없는 수급 등 다른 요인에 의해 발생한 것으로 보인다고 강조했습니다. 즉, 국내 반도체 주식의 부진은 펀더멘털이 아닌 시장의 비합리적인 요소에 기인했을 가능성이 높다는 의미입니다.

엔비디아가 월가의 주요 금융기관인 블랙록, 골드만삭스, 블랙스톤, KKR 등과 5천억 달러(약 670조 원) 규모의 AI 투자 자금 조달 협력을 발표했습니다. 김장열 전문가는 이 협력이 매우 의미 있는 움직임이라고 평가했습니다.

엔비디아는 프로젝트별 평가를 통해 최대 25%까지 잔존 가치를 보증하는 메커니즘을 제공할 예정입니다. 이는 투자에 문제가 발생하더라도 일정 부분을 돌려주겠다는 의미로, KKR, 블랙록, 골드만삭스, 블랙스톤과 같은 대형 금융사들이 이 정도의 보증을 받고 협력에 나선 것은 AI 산업에 대한 강력한 신뢰와 기대감을 보여주는 것이라고 해석했습니다.

이번 협력은 엔비디아가 AI 생태계 확장을 위해 단순한 하드웨어 공급을 넘어, 금융 부문과의 연계를 통해 대규모 투자 자금을 유치하고 안정적인 투자 환경을 조성하려는 전략으로 풀이됩니다. 이는 향후 AI 산업 전반의 성장을 가속화하는 중요한 동력이 될 것으로 전망됩니다.

삼프로TV의 새로운 코너 '주린이 구조대'가 시작되었습니다. 이날 방송에서는 박영환 아나운서 대신 김유민 앵커가 주린이 구조대에 출연하여 시청자들을 만났습니다. 이 코너는 주식 투자 초보자들을 위한 정보를 제공할 예정입니다.

황유현 전문가는 현재 주식 시장의 낮은 거래량에 대한 우려를 표했습니다. 그는 오늘 코스닥 거래대금이 7조 원에도 미치지 못했다며, 이처럼 거래량이 적은 상황을 '개차반'이라고 표현하며 시장이 정상적인 상태인지 의문을 제기했습니다.

거래량이 적다는 것은 시장에 대한 자신감이 부족하고, 투자자들이 선뜻 돈을 투입하지 못하고 있다는 것을 의미한다고 설명했습니다. 많은 투자자들이 이구동성으로 거래량 부족을 지적하고 있으며, 이는 시장의 활력이 떨어졌음을 보여주는 중요한 신호라고 덧붙였습니다.

이전에는 호재성 재료가 발표되어도 오히려 주가가 하락하는 경우가 많아 시장이 비정상적이라는 의견이 지배적이었습니다. 하이브의 사례처럼 좋은 소식에도 불구하고 주가가 떨어지는 현상이 자주 목격되었습니다.

그러나 최근에는 호재성 재료가 발표되면 실제로 주가에 긍정적으로 반영되는 모습이 나타나고 있어, 시장이 점차 정상화되고 있다는 평가입니다. 이는 투자 심리가 개선되고 시장이 점진적으로 회복되고 있음을 시사하는 긍정적인 변화로 해석됩니다.

이번 주를 끝으로 실적 발표 시즌이 마무리될 예정입니다. 8월 16일까지 모든 기업의 실적이 발표되면, 투자자들은 매출액 성장률과 영업이익 증가율 등의 지표를 면밀히 분석할 것으로 보입니다.

이러한 분석을 통해 3분기 시장을 주도할 종목을 탐색하는 작업이 본격적으로 시작될 것입니다. 실적 발표는 기업의 펀더멘털을 확인하고 향후 시장의 흐름을 예측하는 중요한 기준이 되기 때문입니다.

한 투자자는 화장품 산업이 전반적으로 좋은 상황이라고 판단하지만, 화장품주에 진입할 적절한 시기를 잡는 데 어려움을 겪고 있다고 밝혔습니다. 이는 언제든지 투자금이 반도체 섹터로 쏠려 화장품주가 급락할 수 있다는 우려 때문입니다.

최근 시장에서 반도체 섹터로 자금이 집중되면 다른 업종의 주가가 급락하는 현상이 반복되었기 때문에, 투자자들은 화장품주와 같은 비반도체 섹터에 대한 투자 비중을 늘리는 것에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다.

김장열 전문가는 국내 반도체 주식의 약세가 펀더멘털보다는 개별적인 수급 논리에 기인한 것이라고 분석했습니다. 그는 마이크론 테크놀로지가 하루에 10%씩 급락하지 않는 상황에서, 그동안 시장을 주도했던 애플 주가가 지속적으로 상승하면 반도체 위기론이 이어질 수 있다고 설명했습니다.

그러나 마이크론 테크놀로지나 엔비디아 주가가 고만고만한 흐름을 보이고 애플 주가가 급락한다면, 반도체 시장이 고점에 도달했을 가능성은 낮다고 판단했습니다. 현재 애플 주가가 급락하는 흐름을 보이고 있어, 반도체 고점과는 거리가 있는 상황이라고 덧붙였습니다.

즉, 현재 시장 상황을 종합적으로 볼 때, 국내 반도체 주식의 약세가 반드시 업황의 고점을 의미하는 것은 아니며, 특정 대형 기술주의 움직임이 전체 시장 인식에 큰 영향을 미칠 수 있음을 시사했습니다.