중동발 악재에 국제 유가 급등

다우존스 산업평균지수는 1.81% 하락하며 가장 큰 낙폭을 보였고, S&P 500 지수는 0.58%, 나스닥 지수는 0.32% 각각 내렸다. 이러한 하락세는 중동 지역의 지정학적 불안정성에서 비롯된 악재의 영향을 받은 것으로 분석된다.

중동 지역의 지정학적 리스크가 고조되면서 국제 유가가 가파른 상승세를 보이고 있다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 93달러 선을 기록했으며, 브렌트유는 99달러를 돌파하며 100달러선 돌파를 앞두고 있다. 이는 이란과 사우디아라비아 간의 지정학적 긴장이 심화되면서 원유 공급에 대한 우려가 커진 영향이다.

이번 협력은 600억 달러(약 80조 원) 규모에 이르며, 퀄컴은 아마존 웹 서비스(AWS) 데이터센터용 맞춤형 AI 칩 설계를 담당하게 된다. 이는 AI 기술 경쟁이 심화되는 가운데 퀄컴의 AI 역량이 재조명받는 계기가 됐다.

인텔 주가는 9% 이상 급등했다. 이는 두 가지 주요 요인에 기인한다. 첫째, 인텔은 최신 노광 장비인 하이 NA EUV를 도입하여 웨이퍼 100만 장을 성공적으로 처리했다고 발표했다. 이 장비는 인텔의 18A 첨단 공정의 핵심 장비로, 높은 수율과 우수한 성과를 보이며 공정 신뢰성을 입증했다.

둘째, 인텔은 차세대 CPU와 기존 CPU 제품군의 가격을 약 10% 인상할 예정이라고 밝혔다. 이러한 가격 인상 계획은 수익성 개선에 대한 기대를 높이며 투자자들의 긍정적인 반응을 이끌어냈다. 이 두 가지 요인이 복합적으로 작용하여 인텔 주가 상승을 견인했다.

특히 클라우드 컴퓨팅 기업인 코어위브는 14% 이상 상승했으며, 네비우스 등 다른 클라우드 업체들도 동반 상승했다. 오라클과 같은 종목들의 투자 심리도 개선되며 전반적인 AI 관련주의 강세를 이끌었다.

오픈AI와의 파트너십을 맺은 클라우드 기업들이 오픈AI의 실적 발표를 앞두고 기대감에 힘입어 강세를 보였다. 오라클은 수주 잔고의 절반 이상이 오픈AI로부터 발생한 것으로 알려졌다. 또한, 코어위브는 오픈AI와 224억 달러 규모의 클라우드 계약을 체결하며 기업 가치가 크게 상승했다. 오픈AI의 챗GPT 아스트라의 성공적인 행보가 이들 기업의 강점으로 부각되고 있다.

오픈AI는 마찰력의 한계를 뚫고 유체의 회전 속도가 순식간에 무한대로 가는 수학적 모델을 깨는 데 성공했다고 밝혔다. 이 과정에서 AI는 88시간 동안 학습하며 270만 개의 메시지와 1,300억 개의 토큰을 출력했고, 이는 단행본 100만 권 분량에 해당하는 막대한 컴퓨팅 비용을 지불하여 난제 증명에 성공했음을 의미한다.

중동 지역의 지정학적 불안정으로 호르무즈 해협과 바브알만데브 해협의 원유 물류망이 위협받고 있다. 예멘의 후티 반군이 사우디 석유 시설을 공격하면서 바브알만데브 해협 역시 위협에 처했다. 이로 인해 기존 아시아 수출 경로였던 바브알만데브 해협 대신 수에즈 운하로 원유 물량이 집중되고 있다. 수에즈 운하의 통행료는 7월 기준 전년 동월 대비 42% 증가했으며, 이는 유가 상승 압력을 가중시키는 요인으로 작용하고 있다.

수에즈 운하를 통한 물류는 여러 제약과 비용 부담을 안고 있다. 초대형 유조선(VLCC, 200만 배럴 규모)은 수에즈 운하를 통행할 수 없어 운송 효율성이 떨어진다. 또한, 바브알만데브 해협을 이용하는 것보다 수에즈 운하를 경유할 경우 운항 기간이 평균 10일에서 15일 더 소요된다. 추가적인 운행 시간과 높은 통행료는 전반적인 물류 비용 증가와 효율성 저하를 초래한다.

운항 기간이 10~15일 연장되는 점을 고려하면, 추가적인 기름값과 용선료 부담이 크게 증가한다. 이는 중동발 원유 수송 비용 상승에 직접적인 영향을 미치고 있다.

이는 미국 내 정제 시설이 주로 중질류 전용으로 설계되어 있기 때문이다. 반면, 미국은 셰일 오일과 같은 경질류 위주의 원유를 주로 생산하여 정제 설비와의 미스매치가 발생하고 있다.

또한, 미국 내 화물차와 농기계 등의 폭발적인 디젤 수요가 공급 부족 현상을 심화시키고 있다. 많은 화물차가 미국 도로를 운행하며 디젤 소비량이 크게 늘고 있어, 이러한 구조적인 문제가 디젤 가격 상승의 주요 원인으로 지목된다.

미국의 경유(디젤) 가격이 사상 최고치를 기록하면서 경제 전반에 심각한 파급 효과를 미치고 있다. 경유 가격 상승은 물류 비용과 농업 비용의 증가를 직접적으로 유발하며, 이는 전반적인 인플레이션을 심화시키는 요인으로 작용한다. 결과적으로 가계의 소비 여력이 감소하고 경제 성장이 둔화될 수 있다는 우려가 커지고 있다.

베센트 장관이 예고했던 대로, 회차당 바이백 규모가 기존 20억 달러에서 40억 달러로 두 배 늘어났다. 이는 재무부가 국채 시장의 비이성적인 과열을 진정시키고 시장 안정을 도모하기 위한 조치로 풀이된다.

단기 국채 발행과 장기 국채 매입을 통해 유동성을 조절하는 이번 조치는 연방준비제도(Fed)의 오퍼레이션 트위스트(OT)나 수익률 곡선 제어(YCC)와 유사한 효과를 낼 것으로 예상된다.