김영민 매니저, 코스닥 시장 강한 반등… 삼성전자·SK하이닉스 투자자는 '낙동강 오리알'

김영민 매니저는 지난주 금요일에 이어 다시 한번 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형주에 대한 과도한 투자를 경고했다. 그는 현재 시장의 판도가 급변하고 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스 비중이 높은 투자자들은 포트폴리오 조절 없이는 소외될 수밖에 없다고 강조했다. 주말 동안 투자자들이 이에 대한 깊은 고민을 해볼 것을 당부했다.

이는 7월 대폭락 이후 코스닥 시장이 강한 반등세를 보이고 있는 반면, 대형주 중심의 코스피는 상대적으로 부진한 흐름을 이어가고 있기 때문이다.

김영민 매니저는 상반기 내내 삼성전자와 SK하이닉스만이 시장을 주도하고 코스닥은 좋지 않을 것이라는 투자자들의 확증 편향이 무너졌다고 지적했다. 7월 한 달간 코스피는 22%, 코스닥은 21% 하락했으나, 반등 국면에서는 코스닥이 훨씬 더 강한 회복세를 보이고 있다고 분석했다.

그는 2분기까지의 관성으로 코스피와 삼성전자, SK하이닉스가 시장 반등을 주도할 것이라고 예상했던 투자자들의 기대와 달리, 시장에 변수가 발생했다고 설명했다.

실제로 7월 대폭락 이후 코스닥 시장은 빠른 회복력을 보여주며 새로운 투자 동력을 형성하고 있다.

김영민 매니저는 코스피, 특히 삼성전자와 SK하이닉스 레버리지 종목에 집중되어 있던 자금 쏠림이 와해되면서 코스닥으로 빠르게 이동하고 있다고 분석했다. 그는 이를 '자금의 대이동'이자 '풍선 효과'로 표현하며, 신규 자금 유입이 아닌 기존 자금의 이동으로 인해 극단적인 디커플링이 발생하고 있다고 설명했다.

코스닥이 7% 상승하는 동안 삼성전자와 SK하이닉스는 본장 기준으로 마이너스를 기록하는 등 극심한 수급 불균형이 나타나고 있다고 지적했다.

이는 시장 전체의 상승이 아닌 바구니 안에서의 자금 재배분이며, 이러한 현상이 단기적으로는 코스닥 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 내다봤다.

김영민 매니저는 코스닥 시장이 7거래일 만에 30%가 넘는 강력한 반등세를 보였다고 강조했다. 그러나 현재 종가가 850포인트에 머물러 있어, 7월에 발생한 폭락분을 아직 완전히 회복하지 못한 상태라고 진단했다.

그는 코스닥 지수가 5월, 6월, 7월 세 달 동안 거의 반토막이 날 정도로 심하게 빠졌다가 이제 막 반등이 시작되는 국면이라고 설명했다. 따라서 지금의 상승을 보고 너무 많이 올랐다고 판단하여 매수를 주저한다면, 900포인트, 1000포인트까지 상승할 때 더 큰 기회를 놓칠 수 있다고 경고했다.

알테오젠이 무상증자 권리락 이전 가격 기준으로 45만 원까지 회복되며 코스닥 제약·바이오 섹터의 강한 상승세를 주도하고 있다고 김영민 매니저가 밝혔다. 알테오젠의 강세가 다른 코스닥 제약·바이오 종목, 특히 코스닥 150에 속한 종목들의 자신감 있는 상승을 견인하고 있다는 분석이다.

그는 현재 코스닥 제약·바이오 종목들과 코스닥 150 내 바이오, 반도체, 2차전지 종목들의 평균적인 주가 수준이 올해 장중 고점 대비 반토막 수준에 머물러 있다고 언급했다. 반면 알테오젠은 빠르게 회복하여 연중 고점을 넘어서려 하고 있으며, 작년 연말 최고가 대비 20% 정도만 더 오르면 최고가를 경신할 수 있는 수준이라고 설명했다.

알테오젠은 8월 26일 무상증자 신주 상장을 앞두고 있으며, 권리락 후 가격 기준으로 40만 원까지 오르면 50만 원을 넘는 가격에 해당한다고 강조했다. 이러한 알테오젠의 강력한 상승세는 제약·바이오 종목 특유의 군집성을 발휘하며 다른 관련 종목들의 동반 상승을 이끌고 있다.

지난 7월 미국의 고용 보고서에서 비농업 신규 고용이 예상치를 크게 밑돌며 감소세를 기록했다고 김영민 매니저가 전했다. 당초 8만 건의 신규 고용 증가가 예상되었으나, 실제로는 2만 3천 건이 감소하며 역성장했다.

이는 미국 경제의 고용 시장이 둔화되고 있음을 시사하는 지표로 해석될 수 있다.

이러한 고용 지표 부진은 미 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정에 영향을 미칠 수 있으며, 금리 인상 속도 조절 등 통화 완화적 기대를 높일 수 있는 요인으로 작용할 가능성이 있다.

재닛 옐런 미국 재무장관이 지난주부터 일본 엔화 가치 방어를 위해 의도적으로 달러 약세를 용인할 수 있다는 발언을 직접 내놓았다고 김영민 매니저가 언급했다. 옐런 장관은 일본 엔화 가치가 급락한 상황에서 엔화 가치를 상승시키기 위한 조치로 이러한 입장을 표명했다.

이는 미국이 다른 국가의 경제 내정에 간섭하는 듯한 인상을 줄 수 있지만, 글로벌 금융 시장의 안정을 위한 노력으로 풀이될 수 있다.

달러 약세 용인 발언은 달러 인덱스 하락 압력으로 작용하며, 국내 증시에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요인으로 분석된다.

삼성전자와 SK하이닉스 레버리지 ETF의 거래대금이 급감하고 있으며, 이는 대형주 부진이 이어질 것이라는 신호라고 김영민 매니저가 분석했다. 그는 오늘 삼성전자 레버리지 ETF의 거래대금이 1억 원에도 미치지 못했다고 밝히며, 거래가 매우 부진한 상황을 강조했다.

이처럼 단일 종목 레버리지 ETF의 거래대금이 줄어들면 해당 종목들이 상승 동력을 얻기 어렵다고 설명했다.

이는 앞서 언급된 코스피에서 코스닥으로의 자금 이동 현상과 맞물려 대형주보다는 코스닥 중소형주 중심의 시장으로의 변화를 더욱 공고히 할 것이라는 전망을 뒷받침한다.

김영민 매니저는 앞으로 코스닥 시장의 거래대금이 점진적으로 더 늘어날 여력이 남아있다고 강조했다. 그는 지난 금요일 공개 방송에서도 이 부분을 짚어드렸으며, 앞으로도 코스닥 거래대금 증가 추이를 계속 추적하여 시청자들에게 알려줄 것이라고 약속했다.

실제로 그는 며칠째 공개 방송을 할 때마다 빠짐없이 코스닥 거래대금을 분석하고 그 추이를 공유하고 있다고 덧붙였다.

이는 코스닥 시장의 활성화와 더불어 자금 흐름의 변화를 중요한 지표로 삼고 있다는 그의 투자 전략을 보여준다.

김영민 매니저는 현재 상황에서 코스닥 쪽에 자금이 너무 쏠리고 있다고 판단하는 것은 시기상조라고 지적했다. 그는 자신이 너무 앞서나가는 것일 수도 있지만, 그동안 코스닥이 너무 힘들었기 때문에 아직 거래대금을 감안했을 때 자금 쏠림을 논할 단계는 아니라고 선을 그었다.

구체적인 수치로, 현재 코스피 거래대금이 30조 원인 반면 코스닥 거래대금은 7조 원에 불과하다고 설명했다. 이처럼 현저한 차이가 있는 상황에서는 코스닥에 자금이 쏠린다는 주장은 성립될 수 없다고 강조했다.

이는 코스닥 시장의 성장 가능성은 높이 평가하지만, 아직은 균형적인 시각을 유지해야 한다는 점을 시사한다.

김영민 매니저는 지난주부터 진행하고 있는 ‘영민한 투자’ 온라인 버전에서 추천했던 종목들의 수익률을 공개하며 간략한 리뷰를 진행했다.

이는 투자자들이 실제 투자 결과를 통해 그의 분석과 추천의 효과를 가늠할 수 있도록 하기 위함이다.

종목 공개는 투자 전략의 투명성을 높이고, 시청자들의 신뢰를 얻기 위한 일환으로 보인다.

김영민 매니저는 8월 시장이 명확한 종목 장세라고 진단하며, 단기적인 수익률을 추구할 수 있는 종목들이 좋은 대안이 될 것이라고 강조했다. 그는 상반기 내내 소외되었던 시장이 7월 글로벌 증시까지 폭락시킬 정도로 극단적인 디레버리징 효과를 겪은 후, 코스닥 지수가 반등하는 국면에 진입했다고 설명했다.

이러한 시장 환경에서는 종목 선정이 훨씬 더 어려울 수 있으나, 동시에 큰 기회를 제공할 수 있다고 덧붙였다.

따라서 투자자들은 신중하게 종목을 선택하여 단기적인 수익 기회를 포착하는 전략을 고려해야 한다고 조언했다.

김영민 매니저는 현재 많은 전문가들이 바이오 종목의 급등을 언급하며 코스닥 150 종목에만 집중하고 있지만, 자신은 이에 동의하지 않는다고 밝혔다. 그는 코스닥 150 종목도 좋지만, 개별 중소형 종목들 중에서도 코스닥 150을 능가하는 상승폭을 보이는 종목들이 제법 많다고 주장했다.

이는 시장의 전반적인 흐름과 특정 지수에 묶여있지 않고, 개별 종목의 잠재력을 발굴하는 것이 중요하다고 강조하는 대목이다.

따라서 투자자들은 코스닥 150 지수 편입 여부와 관계없이 실적과 성장 가능성이 높은 중소형 제약·바이오 종목에도 관심을 기울여 초과 수익을 노릴 수 있다고 조언했다.

김영민 매니저는 9월 세계 폐암학회와 10월 유럽 임상 종양학회 등 주요 글로벌 학회 시즌이 다시 시작된다고 밝혔다. 그는 1월 JP모건 헬스케어 컨퍼런스와 상반기 아스코 등 굵직한 일정을 통해 국내 바이오텍 기업들이 글로벌 제약 바이오 기업들과 많은 접촉을 가졌으며, 이제 그 접점이 생긴 지 6~7개월이 지난 시점이라고 설명했다.

이는 곧 기술 이전 등 딜의 성과가 나올 수 있는 시기가 도래했음을 의미한다고 강조했다.

따라서 하반기에는 국내 바이오텍 기업들의 기술 이전 소식 등 긍정적인 모멘텀이 이어질 가능성이 높다고 전망했다.

김영민 매니저는 도널드 트럼프 전 대통령이 호르무즈 해협 재개방을 전제로 이란 종전을 검토하고 있다는 발언을 언급하며, 이로 인해 유가와 금리가 하방 압력을 받을 것으로 예상했다. 그는 오늘 밤 미국 시장 개장 전에 트럼프 전 대통령이 이란-미국 전쟁과 관련하여 발언할 가능성이 있다고 전했다.

만약 이러한 발언이 현실화될 경우, 유가 하락은 에너지 비용 부담을 줄여 기업 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있고, 금리 하락 압력은 투자 심리를 개선하여 증시 전반에 호재로 작용할 수 있다.

특히 이러한 거시 경제 환경 변화는 금리에 민감한 성장주 비중이 높은 코스닥 시장에 더욱 긍정적인 영향을 미 미쳐 다음 날 코스닥의 강세로 이어질 수 있다고 전망했다.

이는 단기적인 이슈가 시장에 미치는 파급력을 주목하며 투자 전략을 세워야 함을 시사한다.

김영민 매니저는 지난주 금요일에 2차전지 섹터에 대해 유보적인 입장을 표명했으나, 오늘은 에코프로를 추천주로 선정했다고 밝혔다. 그는 제약·바이오 섹터에 워낙 수급이 강하게 쏠리고 있어 단기적인 쏠림 현상이 생긴 후에는 그다음 대안을 찾아야 한다고 설명했다.

코스닥 시가총액 1위가 알테오젠이고 2위가 에코프로라는 점을 주된 이유로 들었다. 시가총액 상위 종목들은 지수 추종의 전제 하에 움직이는 경향이 있으므로, 알테오젠이 단기적으로 강하게 올랐다면 그다음은 에코프로가 될 것이라고 판단했다고 덧붙였다.

이는 시장의 수급 흐름과 시가총액 상위 종목들의 연계성을 고려한 전략적 선택으로 보인다.

김영민 매니저는 두 번째 추천 종목으로 제약 바이오 섹터의 '보로노이'를 선정했다. 그는 보로노이가 아직 '위대한' 단계는 아니지만, 매우 훌륭한 기업이라고 평가했다.

이는 코스닥 시장의 종목 장세 속에서 제약 바이오 섹터의 유망주를 발굴하려는 김영민 매니저의 의도를 보여준다.

보로노이는 혁신 신약 개발 역량을 갖춘 바이오텍 기업으로, 잠재적인 성장 가능성이 높다고 판단한 것으로 보인다.

김영민 매니저는 보로노이의 폐암 치료제 후보물질 'VRN11'이 9월 세계 폐암 학회를 통해 단기적인 주목을 받을 가능성이 높다고 전망했다. 그는 VRN11이 고용량 실험에서 경쟁 약물인 타그리소 대비 4배 이상 월등한 효능을 임상 중간 데이터에서 확인했으며, 특히 C797S와 같은 유전적 변이에 강력하게 반응한다고 설명했다.

더불어 폐암 환자 중 뇌나 척추로 전이되는 경우가 많은데, VRN11은 뇌에 전이된 환자들에게서 중간 임상에서 완전 관해 사례가 나왔다고 강조했다. 특히 뇌투과 지표에 있어서는 경쟁 약물과 완전히 차별화된 효능이 임상에서 입증되었다고 덧붙였다.

이러한 임상 데이터와 다가오는 학회 일정이 보로노이에게 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것이라는 분석이다.