브로드컴, AI 매출 2배 전망…주가 급등

유사남 진행자는 "어닝 그렇게 좋지 않아요. 사실 그렇게 좋다라고 할 수 없는 어닝 지표가 나왔습니다"라고 평가하며 기관 컨센서스 대비 다소 실망스러운 결과라고 언급했다.

유사남 진행자는 "오픈에 새로운 맞춤형 칩이 어쨌건 엔비디아의 그레이스 블랙웰을 능가한다라는 얘기가 나오긴 했네요"라고 전하며, AI 반도체 시장의 경쟁 심화 가능성을 시사했다.

이와 함께 2028년까지도 AI 부문의 성장세가 지속될 것으로 전망하며 장기적인 성장 동력을 강조했다. 경영진은 "2027년 우리는 AI 매출을 두 배로 끌어올릴 수 있을 예정이다"라고 밝혔다.

유사남 진행자는 "요거 나오자마자 오늘 주가 급등하죠, 갑자기"라고 언급하며, 긍정적인 AI 매출 가이던스가 시장에 즉각적인 호재로 작용했음을 시사했다. 이는 실적 자체의 실망감을 AI 부문의 강력한 성장 잠재력으로 상쇄하려는 시장의 움직임으로 풀이된다.

유사남 진행자는 "매출 두 배 성장은 참 엔비디아 느낌처럼 가려 그러네"라고 언급하며, 브로드컴이 AI 시장에서 엔비디아와 같은 강력한 성장 동력을 확보하려는 것으로 해석했다. 이러한 평가는 브로드컴에 대한 투자자들의 기대감을 더욱 높이는 요인이 되었다.

그러나 주가 상승폭은 2~3% 수준에 그칠 것으로 예상하며, 실적 발표가 즉각적인 폭등으로 이어지기보다는 점진적인 상승세를 보일 것으로 전망했다.

브로드컴 경영진은 자사의 Tomahawk 6 칩이 매우 성공적이었다고 밝혔다. 이 칩은 100G와 200G 두 버전으로 제공되며, AI 하이퍼스케일러 대부분이 자사 XPU 구축에 Tomahawk 6를 사용하고 있다고 설명했다. 심지어 자체 XPU를 사용하지 않는 고객사들 사이에서도 Tomahawk 6의 채택이 확산되고 있어, AI 인프라 시장에서 강력한 표준으로 자리매김하고 있음을 강조했다.

고객사들의 데이터센터 건설 일정에 따라 보수적인 생산 조정을 하고 있으며, 실제 생산량은 30기가와트보다 다소 적을 수 있다고 언급했다.

그럼에도 불구하고 경영진은 500억 달러 이상의 AI 관련 매출 달성에 대한 강한 자신감을 표명하며, 장기적인 AI 시장 성장 잠재력을 긍정적으로 내다봤다. 이는 AI 인프라 구축 수요가 꾸준히 증가할 것이라는 확신에 기반한 것으로 보인다.

브로드컴 경영진은 잔존 가치 보증이나 별도의 백스톱(backstop)에 대해 현재 발표할 내용이 없다고 명확히 했다. 이는 일괄적인 금융 보증 대신 딜(deal) 단위별로 전략적인 금융 지원 여부를 평가할 것이라는 기존 입장을 유지하는 것으로 풀이된다. 경영진은 "Listen, we don't have anything to announce today on residual value guarantees or backstops. So, there's nothing new to add"라고 밝히며, 기존에 공개된 재무 수치는 그대로 유지될 것이라고 덧붙였다.

이러한 전환은 단순한 추측이 아니라 실제로 관찰되는 현상이라고 강조했다.

경영진은 "Long term we see these guys to be no different from hyperscalers and will run their own data centers and be first party to offer AI generative AI API assess models to the world"라고 언급하며, 이러한 움직임이 하이퍼스케일러와 같은 형태로 발전할 것이라고 내다봤다.

이는 AI 기술을 활용하는 기업들이 점차 자체적인 인프라를 구축하여 데이터 주권과 효율성을 확보하려는 경향을 반영하며, 브로드컴과 같은 반도체 공급업체에게는 장기적인 수요 증가 요인이 될 수 있음을 시사한다.

이러한 고객사들의 전략 변화는 브로드컴의 AI 반도체 수요를 더욱 견고하게 만들 것으로 예상되며, 회사의 장기적인 성장 동력에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

실적 자체는 예상치를 소폭 상회했지만 시장 컨센서스에는 미달하는 수준이었다. 그러나 AI 부문의 매출 성장률이 예상치를 크게 웃돌면서 긍정적인 평가를 받았다. 유사남 진행자는 어닝 자체는 70점이지만, 어닝콜까지 고려하면 80점 정도로 평가가 상향될 수 있다고 언급했다.

유사남 진행자는 최근 증시 상승에 대해 회의적인 시각을 드러냈다. 그는 고용 지표가 악화되고 금리가 내리지 않았음에도 주가가 상승한 것에 주목하며, "오늘 상승은 뭔가 좋아져서 나온 거 같지는 않고요. 개인적으로 생각했을 때 그냥 새롭게 나쁜 게 없기 때문에 상승이 나왔는데 유지되지는 않을 것 같다라는 게 제 개인적인 생각입니다"라고 밝혔다. 이는 시장에 특별한 호재보다는 새로운 악재가 없다는 점이 상승 요인으로 작용했으며, 이러한 상승세는 오래가지 못할 것이라는 개인적인 전망을 나타낸 것이다.

국제 유가가 소폭 하락하는 현상이 관찰되었다. 이는 장기적으로 원유 공급이 늘어날 것이라는 시장의 기대감이 반영된 것으로 보인다. 유사남 진행자는 "재미난 게 유가가 소폭 하락했습니다. 원유에 대한 공급이 장기적으로는 늘어날 거라는 기대감이 좀 있긴 있는 거 같아요"라고 언급했다.

실제로 원유 재고는 445만 배럴 감소했지만, 호르무즈 해협을 통한 원유 물동량은 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 베네수엘라의 원유 생산 재개 가능성 등 여러 요인이 장기적인 공급 증가 기대에 영향을 미치고 있는 것으로 분석된다.

기존 75.15빌리언 달러에서 75.75빌리언 달러로 상향 조정된 것으로 나타났다. 유사남 진행자는 "마이크로소프트가 1분기 매출 전망치를 75.15빌리언 달러에서 75.75빌리언 달러로 예상한다라고 발표를 했네요"라고 전했다. 이러한 상향 조정에는 AI 부문의 매출 성장이 크게 기여한 것으로 분석된다.

그는 "인제는 부동산 섹터는 웬만하면 들어가지 마세요. 높은 금리에 취약한 섹터가 있는데 슬슬 부동산 쪽 섹터랑 현금이 없는데 돈을 많이 빌리는 회사 예를 들어서 양자 컴퓨터나 SMR 섹터 요쪽 애들이 가장 치명적이라 생각하면 될 거 같아요"라고 경고했다. 높은 금리에 취약한 부동산 섹터와 현금 없이 대규모 차입을 통해 운영되는 양자 컴퓨터, SMR(소형 모듈형 원자로) 같은 신기술 기업들이 특히 위험하다고 강조했다.

데이터 센터 확장 문제에 대해 상무장관은 반대 여론을 중국발 허위 정보로 규정했으나, 재무장관은 기업들의 소통 실패가 원인이라고 반박하며 정치권 내에서도 입장이 엇갈리고 있다. 유사남 진행자는 "데이터 센터 너네 설치하려면 너네들이 설명 잘해야지라고 얘기를 하더라고. 미국인 10명 중 일곱명 정도가 데이터 센터 옆에 살기 싫다 그럽니다"라고 현지 분위기를 전했다.

특히 미국 내에서는 주민 10명 중 7명 정도가 데이터 센터 옆에 살고 싶지 않다고 응답할 정도로 반대 여론이 높은 상황이다. 이는 데이터 센터 건립에 대한 환경 및 소음 문제, 그리고 막대한 전력 소비에 대한 우려가 확산되고 있음을 보여준다.

이러한 주민 반대와 정치적 논쟁은 향후 데이터 센터의 원활한 확장에 걸림돌로 작용할 수 있으며, 관련 기업들의 입지 선정 및 사회적 책임에 대한 부담을 가중시킬 것으로 예상된다.

트럼프 행정부의 주요 정책들에 대한 평가가 엇갈렸다. 유사남 진행자는 에너지 규제 철폐와 전기차 보조금 축소는 비교적 성공적으로 이행되었다고 평가했다. 그러나 "왜 뭐 우크라이나 러시아 전쟁도 완전 안 됐고 팁과 초과 근무수당 면세도 불가능하게 됐고 보편관세 유지도 망했고 출생 시민권 폐지도 망했고"라고 언급하며, 우크라이나 전쟁 종식, 보편 관세 유지, 출생 시민권 폐지 등 외교 및 사회 정책에서는 실패를 면치 못했다고 지적했다.

미국 현지에서 도널드 트럼프 전 대통령의 지지율 하락세가 뚜렷하게 체감되고 있다는 분석이 나왔다. 유사남 진행자는 "그냥 내 친구 중에 트럼프를 지지하는 친구들도 꽤 있었는데 지금은 그 누구도 지지하는 사람이 없어요. 누구도 없습니다. 그 누구도 트럼프를 지지해 주지 않습니다"라고 밝히며 과거 트럼프를 지지했던 주변인들조차 현재는 지지를 철회한 상황임을 전했다.

이는 단순한 여론조사 수치를 넘어, 실제 미국 사회에서 트럼프 지지층의 상당한 이탈이 발생하고 있음을 보여주는 대목이다.

이러한 현지 체감은 트럼프의 재집권 가능성에 대한 회의적인 시각을 강화하며, 다가오는 미국 대선 판도에 적지 않은 영향을 미칠 것으로 예상된다.

유사남 진행자는 "금리 인상 확률이 55%로 찍혀지고 있습니다. 어 진짜... 난 인상을 안 할 거 같은데 굳이 금리 인상보다 아직 취할 수 있는 액션이 좀 남아서 안 할 것 같다라는게 제 개인적인 생각이에요"라고 언급했다.

그는 개인적으로는 금리 인상보다는 다른 정책적 액션이 남아있어 인상은 하지 않을 것이라는 견해를 밝혔다.

그러나 시장의 예측이 갑작스럽게 바뀐 것은 인플레이션 압력이나 경제 지표의 변화에 대한 우려가 커지고 있음을 시사하며, 이는 향후 금융 시장의 변동성을 키울 수 있는 요인으로 작용할 전망이다.

유사남 진행자는 매출 성장률은 긍정적이었음에도 불구하고, 파이낸싱 관련 질의에 대해 회피적인 답변이 많았다고 지적했다. 그는 "중간에 갑작스럽게 회피하는 답변들이 좀 많았어 가지고 회피는 주식 시장의 불확실성은 좀 그렇게 느껴지죠. 아 얘네가 자신이 없구나. 자신이 없으면 주가는 떨어져야죠"라고 설명하며, 경영진의 자신감 없는 태도가 시장의 불확실성을 높여 주가 하락으로 이어졌다고 분석했다.