삼전닉스 AI 반도체 랠리 이어갈까?

강재헌 메리츠증권 부장은 삼성전자와 SK하이닉스 같은 AI 반도체 관련주의 외국인 보유 비중이 각각 47%와 50%에 달하며, 원화 강세와 주가 상승이 겹쳐 외국인 투자자들의 차익 실현 욕구가 커지고 있다고 밝혔습니다. 이는 물가 지표 발표 전후로 시장 변동성이 확대되고 주가 상방 압력이 제한될 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. 강 부장은 "수익권으로 돌아섰다라고 하시는 분들은 오늘 비중을 약간 좀 축소하는 계기로 삼아 볼 수도 있지 않을까?"라고 언급하며 일부 비중 축소 의견을 내놓았습니다.

외국인 투자자들은 국내 증시에서 반도체 주요 종목에 대한 비중을 높게 유지해왔습니다. 최근 주가 상승으로 인해 상당한 평가 이익을 거두면서, 일부 투자자들은 현 시점에서 이익을 확정하려는 움직임을 보일 수 있습니다.

특히, 중요한 경제 지표 발표를 앞두고 시장 불확실성이 커질 경우, 외국인 자금의 유출입이 더욱 활발해질 가능성이 있습니다. 이러한 흐름은 단기적으로 반도체 관련주의 주가 흐름에 영향을 미 미칠 수 있습니다.

따라서, 높은 수익률을 기록 중인 투자자들은 현재 상황을 고려해 포트폴리오의 비중을 조절하는 전략을 검토할 필요가 있습니다. 이는 예상치 못한 시장 조정에 대비하고 안정적인 수익을 확보하는 데 도움이 될 수 있습니다.

DB하이텍이 전고점인 11만 원을 돌파하고 안착할 수 있을지가 오늘 시장의 주요 관전 포인트로 떠올랐습니다. 강재헌 부장은 "전고점을 돌파할 수 있을지가 결정되는 가격이 오늘인 것 같아요. 요 부분을 돌파하게 되면 이중 바닥을 찍고 상승으로 전환하는 것이기 때문에"라고 언급하며, 11만 원 돌파 시 이중 바닥을 확인하고 상승 추세로 전환할 가능성이 높다고 분석했습니다.

DB하이텍은 레거시 공정 수요를 흡수하며 실적 개선에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 파운드리 업계 전반의 회복세와 함께 안정적인 수요처 확보가 실적 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 전고점 돌파 여부는 향후 주가 흐름의 중요한 변곡점이 될 것으로 보입니다.

강재헌 메리츠증권 부장은 반도체 소부장(소재·부품·장비) 관련주 투자 전략으로 전공정 중심의 순환매 대응을 제안했습니다. 데이터 센터의 양적 및 질적 확장에 따라 반도체 전반이 동반 수혜를 받을 수밖에 없는 구조이므로, 상대적으로 덜 오른 전공정 종목에 주목할 필요가 있다는 설명입니다.

그는 "소부장에 대한 전략을 드릴 때 후공정을 보자, 테스트를 보자 이렇게 말씀드리기보다는 어차피 순환적으로 모두 다 수혜를 받는 구조 안에 있으니까 상대적으로 덜 간 종목을 사서 길목에서 기다리자"라고 강조했습니다. 원익IPS, 테스, 유진테크, PSK 등이 상대적으로 덜 오른 전공정 관련주로 꼽혔습니다.

반도체 산업은 특정 섹터에만 수혜가 집중되기보다는 전체 생태계가 유기적으로 연결되어 순환매가 발생하는 경향이 강합니다. 따라서 이미 크게 오른 종목을 추격 매수하기보다는 아직 상승 여력이 남아있는 종목을 선별하여 투자하는 것이 효과적이라는 분석입니다.

데이터 센터 확장은 메모리 반도체뿐만 아니라 이를 생산하는 전공정 장비 및 소재 기업들에게도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 구조적 성장을 바탕으로, 아직 시장의 주목을 덜 받은 전공정 관련주들이 향후 순환매를 통해 상승할 기회를 얻을 수 있다는 전망입니다.

에너지 관련주 투자 시 같은 섹터 내에서 여러 종목을 보유하는 것은 포트폴리오 분산 효과가 미미하다는 지적이 나왔습니다. 강재헌 부장은 "똑같은 섹터 내에서 두 종목을 담으실 필요는 없어요. 태양광을 한다면 대표주 그냥 하나를 골라서 하시는 게 맞고"라고 조언하며, 태양광이나 원전처럼 섹터별 대표주 한 개씩을 선별하여 집중하는 전략을 추천했습니다.

이는 한정된 자원으로 최대한의 수익률을 추구하기 위한 효율적인 전략으로 풀이됩니다. 여러 종목을 분산하여 보유하는 것이 리스크를 줄이는 데 도움이 될 수 있지만, 동일 섹터 내에서는 개별 기업의 특성보다는 섹터 전체의 흐름에 더 크게 영향을 받는 경향이 있기 때문입니다. 따라서, 가장 경쟁력 있고 성장 가능성이 높은 대표 종목에 집중 투자하는 것이 수익 극대화에 유리하다는 입장입니다.

2차전지 섹터는 기존에 실적이 좋았던 섹터가 아니라 이제 막 성장하고 있는 단계이므로, 유상증자를 비롯한 자금 조달 리스크가 계속해서 따라다닌다는 분석이 나왔습니다. 강재헌 부장은 "2차전지는 기존의 실적이 좋은 섹터가 아니고 이제 막 좋아지고 있는 섹터거든요. 그러다 보니까 유증에 대한 리스크가 계속해서 따라다닙니다"라고 설명하며, 신규 매수에는 신중하게 접근할 것을 당부했습니다.

LF 전환사채 발행 사례처럼 2차전지 기업들은 대규모 시설 투자 및 연구 개발에 필요한 자금을 조달하는 과정에서 다양한 리스크에 노출될 수 있습니다. 특히 시장 상황이 불안정할 경우, 자금 조달 방식이나 조건이 투자자들에게 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

실적 개선이 가시화되기 전까지는 2차전지 관련주에 대한 보유 관점에서 대응하는 것이 현명하다는 의견입니다. 단기적인 주가 변동성에 일희일비하기보다는, 기업의 장기적인 성장 가능성과 실적 개선 추이를 면밀히 지켜보면서 투자 전략을 수립해야 합니다.

신규 투자자들은 2차전지 섹터의 특성을 이해하고, 기업의 자금 조달 계획 및 재무 건전성을 꼼꼼히 확인한 후 투자 결정을 내려야 할 것입니다. 불확실성이 높은 시기에는 보수적인 접근이 요구됩니다.

원전 및 전력 설비 관련주가 전통 IT 수출주 대비 관세 압박을 회피할 수 있는 대안으로 주목받고 있습니다. 강재헌 메리츠증권 부장은 "미국내 생산 거점을 확보한 기업들 중심으로 보시게 되면 캡스 보조금을 수취할 수 있기 때문에 이런 전력과 관련된 부분에서는 상당히 큰 수혜를 볼 수 있기 때문에 오늘 원전 관련 종목들도 상당히 의미 있게 상승하는 것이 아닐까 이렇게 판단하고 있습니다"라고 밝혔습니다.

미국 내 생산 거점을 확보한 기업들은 인플레이션 감축법(IRA) 등 미국의 정책적 지원을 통해 보조금을 수취할 수 있어, 관세 부과와 같은 통상 마찰로부터 상대적으로 자유로울 수 있다는 점이 강점입니다. 이는 글로벌 통상 환경의 불확실성이 커지는 상황에서 투자자들에게 매력적인 방어 수단으로 작용할 수 있습니다.

원전 관련 종목의 투자 전략에 대해 강재헌 메리츠증권 부장은 장기 보유의 중요성을 강조하면서도, 단기적인 수익 실현에 대한 딜레마를 언급했습니다. 그는 "한 50% 정도 선에서만 정리를 해야지 이렇게 기둥 자체를 드러내게 되면 다시 따라잡기가 어렵기 때문에 원전 관련 종목들은 조금 장기적으로 홀더하는 전략이 좋을 것 같고요"라고 조언했습니다.

이는 원전 관련주가 중장기적인 성장 모멘텀을 가지고 있기에, 단기적인 주가 상승에 이익을 실현하기 위해 물량을 전량 매도할 경우 향후 더 높은 가격에 다시 매수해야 하는 상황이 발생할 수 있다는 판단에 따른 것입니다. 따라서, 전체 보유 물량의 절반 정도만 차익 실현을 하고 나머지는 장기적으로 보유하는 전략을 제안했습니다.

강 부장은 또한 눌림목을 활용한 장기 홀딩 전략이 유효하다고 보았습니다. 주가가 일시적으로 하락할 때 추가 매수 기회로 삼아 평균 단가를 낮추고, 장기적인 관점에서 수익을 극대화하는 방안입니다. 이는 변동성이 큰 시장에서 안정적으로 수익을 확보할 수 있는 방법이 될 수 있습니다.

강재헌 메리츠증권 부장은 반도체 섹터가 이틀 연속 강하게 급등한 것에 대한 단기적인 피로감을 인정하며, 9월에는 조정이 나타날 가능성이 있다고 보았습니다. 그는 "반도체 전반에 놓고 봤을 때는 지금 이틀 연속으로 너무 강하게 급등을 했기 때문에 피로도는 분명히 나올 것이다"라고 언급했습니다.

하지만 이러한 조정은 오히려 향후 강력한 반등을 위한 기회가 될 것이라고 전망했습니다. 강 부장은 반도체 주가의 본격적인 우상향 추세와 강력한 반등 타이밍을 10월 초순을 지나 중순 이후로 보고 있으며, 이때부터 비중 확대를 고려해야 한다고 조언했습니다. 그는 "저는이 반도체의 정말 우상향 추세로 강력한 반등이 크게 나올 타이밍은 10월 초순 지나고 나서 중순 이후로 보고 있기 때문에 지금 9월은 분명히 다시 한번 또 제차 눌림목을 줄 수 있을 만한 충분한 기회가 나올 것이다"라고 덧붙였습니다.

궁극적으로 반도체 섹터의 고점은 내년 1분기쯤으로 예상하고 있어, 10월 중순 이후부터 내년 1분기까지의 상승 랠리를 기대하고 있습니다. 따라서 투자자들은 9월의 눌림목을 활용하여 포트폴리오를 재정비하고, 10월 중순 이후의 본격적인 상승에 대비하는 전략이 유효할 것으로 보입니다.

강재헌 메리츠증권 부장은 현재 시장에서 반도체 후공정 쪽으로 수급이 강하게 쏠리고 있다고 분석했습니다. 전공정 투자에 대한 기대감이 형성된 이후, 테스트 및 프로브 카드와 같은 후공정 소재 및 장비주로 투자 심리가 확산되고 있다는 설명입니다. 그는 "현재 시점에서는 수급이 더 강하게 들어오는 거는 후공정 쪽이 맞습니다. 테스트라든지 그 프로브 카드 이런 쪽에 수급이 상당히 강력하게 들어오고 있는게 지난주부터 이번 주까지 좀 이어지고 있는 부분이 있는 것 같고요"라고 언급했습니다.

이러한 수급 쏠림 현상은 실적 기반의 후공정주 강세가 지속될 것이라는 전망을 뒷받침합니다. AI 반도체 시장의 성장은 고대역폭 메모리(HBM) 등 고성능 반도체의 수요 증가로 이어지고, 이는 최종적으로 후공정 기술의 중요성을 더욱 부각시키고 있습니다. 따라서 후공정 관련 기업들의 실적 개선 기대감이 높아지면서 투자자들의 관심이 집중되고 있는 것으로 풀이됩니다.

강재헌 메리츠증권 부장은 OLED 섹터에 대한 관심을 촉구하며, 삼성디스플레이 A7 신공장 투자가 5년 만에 재개된 점과 애플의 9월 10일 폴더블폰 공개 예정이라는 두 가지 주요 모멘텀을 제시했습니다. 그는 "OLED 좀 관심 가져야 됩니다. OLED가 최근에 5년간 정준당되었던 그 삼성디스플레이 A7 신공장 투자가 제개가 됐습니다. 9월 10일 날 폴더블폰 처음으로 공개를 합니다. 그렇게 되면이 OLED 관련 종목들이 오은게 아무것도 없기 때문에 큰 기회가 나올 수 있다라고 보고 있고"라고 설명했습니다.

삼성디스플레이의 대규모 투자는 OLED 생산 능력 확대로 이어져 관련 장비 및 소재 기업들에게 수혜를 줄 것으로 예상됩니다. 오랜만에 재개되는 신규 투자는 산업 전반의 활력을 불어넣을 중요한 신호탄으로 작용할 수 있습니다.

또한, 애플의 첫 폴더블폰 공개는 시장의 기대감을 한층 높이는 요인입니다. 애플의 폴더블폰 시장 진입은 OLED 패널 수요를 크게 견인할 것이며, 이는 아직 주가에 충분히 반영되지 않은 OLED 관련 종목들에게 새로운 상승 동력이 될 수 있습니다. 강 부장은 현재 OLED 관련 종목들의 주가가 아직 크게 오르지 않았기 때문에, 이번 모멘텀을 통해 큰 투자 기회가 발생할 수 있다고 전망했습니다.

이재규 SK증권 차장은 코스피가 드디어 120일 이동평균선을 돌파했다고 밝히며, 시장이 안정적인 구간으로 진입하고 있다는 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 그는 "코스피 기준으로 120일 이동 평균선을 드디어 돌파를 해 놓은 상태거든요. 현재 시점에서는 이제 외국인 수급이 코스피 쪽으로 굉장히 강하게 들어오진 않고 있지만 우리가 그래도 좀 안정적인 구간으로 들어가지 않나라는 생각을 하고 있습니다"라고 말했습니다.

비록 외국인 수급이 코스피 시장에 강력하게 유입되지는 않고 있지만, 120일 이동평균선 돌파는 기술적으로 중요한 의미를 갖습니다. 이는 중장기적인 상승 추세로의 전환 가능성을 시사하며, 시장의 하방 경직성이 강화될 수 있음을 보여줍니다.

특히, 반도체 비중이 적은 투자자라면 현 시점에서 다시 비중을 늘릴 기회로 삼을 수 있다는 조언도 나왔습니다. 안정적인 우상향 추세가 예상되는 만큼, 포트폴리오에 반도체 관련주를 추가하여 시장 흐름에 동참하는 전략이 유효할 것으로 보입니다.

이재규 SK증권 차장은 SK이노베이션이 역대급 정제 마진을 기록하며 수익성을 강화하고 있으며, 자회사 SK온이 7개 분기 만에 흑자 전환에 성공했다고 밝혔습니다. 그는 "역대급 호항인 정재 마진과 SK온이 실적적인 부분으로 우리가 보자면 일곱 개 분기만의 흑자 전환이 됐다라고 해요. 2차전지 쪽으로 저는 좀 더 엮고 싶은 부분들이 있거든요"라고 언급하며, 2차전지 밸류 측면에서 SK이노베이션의 매력을 강조했습니다.

정제 마진의 강세는 정유 사업 부문의 실적을 견인하고 있으며, 이는 그룹 전체의 안정적인 수익 기반을 제공합니다. 여기에 SK온의 흑자 전환은 2차전지 사업의 성장 가능성을 명확히 보여주는 신호탄으로, 향후 그룹의 핵심 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다.

이 차장은 만약 매수하여 3개월에서 6개월 정도 보유한다면 SK이노베이션이 밸류적인 측면에서 가장 유리하다고 판단했습니다. 눌림 시 분할 매수 관점에서 접근하는 것이 좋다는 조언도 덧붙였습니다. 정유와 2차전지라는 두 가지 축을 통해 안정성과 성장성을 동시에 확보하고 있다는 점에서 SK이노베이션에 대한 긍정적인 시각이 제시되었습니다.

이재규 SK증권 차장은 풍력 터빈 제조업체 CS윈드가 글로벌 피어 그룹 대비 현저히 저평가되어 있다고 평가하며, 지금 매수해도 좋다는 의견을 내놓았습니다. 그는 "지금 이 피어 그룹 같은 경우는 PR이 24배 정도 된다라고 해요. 근데 CS 윈드가 10배 수준이거든요. 그럼 거의 절반 정도의 평가를 받고 있다는 거죠"라고 설명하며, 글로벌 경쟁사들의 평균 PER(주가수익비율) 24배에 비해 CS윈드의 PER이 10배 수준에 불과하다고 지적했습니다.

이는 CS윈드가 세계적으로 높은 시장 점유율을 가진 기업임에도 불구하고, 시장에서 제대로 된 가치 평가를 받지 못하고 있음을 시사합니다. 저평가된 밸류에이션은 향후 주가 상승 여력이 크다는 것을 의미할 수 있습니다.

미국 대선 리스크가 상존하지만, CS윈드는 유럽 및 아시아 시장에서의 매출 비중이 높아 이러한 리스크를 상쇄할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다. 따라서 특정 지역의 정치적 불확실성에도 불구하고 안정적인 성장세를 유지할 수 있는 강점이 있습니다.

한미반도체의 삼성전자 HBM(고대역폭 메모리) 협력 여부가 아직 확정되지 않았지만, 삼성전자의 HBM 생산 확대를 위해서는 한미반도체 장비 도입이 필수적이라는 분석이 제기되었습니다. 이재규 SK증권 차장은 "삼성전자도 지금 뭐 물 밑에서 작업을 하고 있는 거 같긴 한데 삼성전자에서 아직 결정이 안 난 거 같긴 하고데 HBM을 삼성전자가 만약에 공격적으로 더 늘릴 거면 한미 거를 좀 쓸 수밖에는 없어요. 세S 거 가지고는 좀 부족합니다"라고 언급했습니다.

이는 삼성전자가 경쟁사 대비 HBM 생산에 있어 기술적인 열위가 있을 가능성을 시사합니다. HBM 시장에서 SK하이닉스가 선두를 달리고 있는 가운데, 삼성전자가 HBM 생산량을 공격적으로 늘리기 위해서는 한미반도체와 같은 선진 장비 기업의 기술력이 필요하다는 관측입니다. 따라서 삼성전자의 최종 결정이 한미반도체의 향후 실적에 중요한 변수로 작용할 것으로 보입니다.

한미반도체가 미국 진출을 위한 전략적 행보로 캘리포니아 산요세에 미국 법인 사무소를 개설했습니다. 이재규 SK증권 차장은 "지금 미국의 법인도 세웠는데 미국 법인은 공장은 아니고 일단은 사무소부터 개설을 한 건데 어 지금 산요새 쪽에 이제 캘리포니아 쪽에다가 이제 지었습니다"라고 밝히며, 이는 단순히 공장 설립이 아닌 전략적 거점 마련의 의미가 크다고 설명했습니다.

미국 사무소 개설은 한미반도체가 북미 시장에서 사업 기회를 확대하려는 의지를 보여줍니다. 특히, 미국 내 패키징 업체인 엠코 등과의 협력 가능성을 모색하고, SK하이닉스의 미국 공장 건설 계획에 맞춰 협력을 준비하는 등 다각적인 전략을 추진할 것으로 예상됩니다.

이는 글로벌 반도체 공급망 재편 속에서 미국 시장의 중요성이 커지고 있기 때문입니다. 한미반도체는 현지 거점을 통해 미국 고객사들과의 접근성을 높이고, 기술 지원 및 영업 활동을 강화하여 북미 시장에서의 경쟁력을 확보하고자 할 것입니다.

이재규 SK증권 차장은 방산주에 대한 기존의 긍정적인 시각을 바꾸어 보수적인 접근이 필요하다고 강조했습니다. 그는 "방산주를 제가 굉장히 긍정적으로 봤었는데 이제 최근에는 좀 생각이 바뀌었습니다. 방산주요 이유가 좀 보수적으로 봐야 될 것 같다"라고 언급하며, 외교적 마찰 가능성, 글로벌 자주포 시장 포화, 유럽 증설 경쟁, 그리고 최근 대형 해외 프로젝트 수주 실패 등을 주요 이유로 꼽았습니다.

우크라이나와 이란 관련 외교적 마찰 가능성은 한국 방산 기업들이 지정학적 리스크에 노출될 수 있음을 시사합니다. 국제 정세의 불확실성은 해외 수주 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 글로벌 자주포 시장은 이미 포화 상태이며, 유럽 국가들의 자주포 생산 증설 경쟁은 국내 기업들의 경쟁 심화를 야기할 수 있습니다. 이는 수익성 악화로 이어질 가능성이 있습니다. 최근 대형 해외 프로젝트 수주 실패 사례는 이러한 시장 환경의 어려움을 단적으로 보여줍니다.

이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때, 방산주는 과거와 같은 높은 성장세를 기대하기 어렵다는 판단이 내려졌습니다. 따라서 투자자들은 방산주에 대해 신중하고 보수적인 관점에서 접근해야 할 필요가 있습니다.

L&F의 자금 조달 이슈에 대해 이재규 SK증권 차장은 "저는 그 투자를 받으면 또 좋을 가능성이 높다. 투자가 필요한 구간이기 때문에 투자가 필요하죠 지금 공장 추가 증서를 해야 될 수도 있고"라고 언급하며, 자금 조달이 공장 증설과 신사업 확장을 위한 필수적인 과정이라고 해석했습니다.

그는 자금을 누구로부터 받느냐가 핵심 관건이라고 지적했습니다. 어떤 주체가 투자에 참여하느냐에 따라 기업의 지배구조나 향후 사업 방향에 영향을 미 미칠 수 있기 때문입니다. 이는 자금 조달 자체를 부정적으로 보기보다는, 그 과정과 결과에 대한 면밀한 분석이 필요하다는 입장입니다.

또한, L&F는 ESS(에너지저장장치) 등 신사업 분야에서의 성장 가능성이 크다는 점도 강조되었습니다. 2차전지 산업의 다변화와 새로운 시장 개척은 기업의 장기적인 성장 동력이 될 수 있으며, 이를 위한 투자는 불가피하다는 관점입니다. 따라서 자금 조달은 L&F의 미래 성장을 위한 긍정적인 신호로도 해석될 수 있습니다.

김대준 케이알리서치 대표는 현재 코스피 시장이 7,000포인트를 넘어섰으며, 단순한 등락이 아닌 8,000포인트 부근까지의 추세적인 상승 흐름이 진행될 것이라고 전망했습니다. 그는 "지금의 시장은 7,000 포인트를 막 넘어섰는데요. 7,000포인트의 움직임에서의 등락이 아니고요. 저는 1차로의 흐름은 8,000포인트 부근까지의 상승 흐름이 진행되어질 것이라고 판단되어집니다"라고 밝혔습니다.

이러한 긍정적인 전망의 근거로 외국인 선물 순매수 6조 원이라는 막대한 자금 유입을 들었습니다. 외국인 투자자들의 대규모 선물 매수는 시장에 대한 강력한 매수 심리를 반영하며, 이는 현물 시장의 상승을 견인할 수 있는 주요 동력으로 작용합니다. 이러한 선물 시장의 흐름은 종종 현물 시장의 방향성을 예측하는 선행 지표로 활용됩니다.

또한, 일본 경기 회복에 따른 아시아 시장 전반으로의 자금 유입 효과도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 일본 경제의 회복은 아시아 전반의 투자 심리를 개선시키고, 글로벌 투자 자금이 아시아 신흥국 시장으로 유입될 가능성을 높입니다. 이는 한국 증시에도 유동성 공급 측면에서 이로운 환경을 조성할 수 있습니다.

환율 정책 효과도 시장 상승에 기여할 것으로 분석됩니다. 안정적인 환율 정책은 외국인 투자자들의 투자 심리를 안정시키고, 국내 기업들의 수출 경쟁력에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 복합적인 요인들이 어우러져 코스피가 8,000포인트까지 상승할 수 있는 추세적인 흐름을 만들어낼 것이라는 기대감이 커지고 있습니다.

김성훈 KM파트너스 대표는 두산에너빌리티가 이번 상승을 통해 14만 원 고점도 돌파할 수 있을 것이라고 조심스럽게 예측했습니다. 그는 "저는 이번 상승이 어 한 발 앞서 말씀을 드리면은 14만 원 고점도 돌파하는 흐름에서의 모습이 나타나지 않을까 이렇게 조심스럽게 예측하면서 말씀을 드려 보는데요"라고 언급하며, 두산에너빌리티의 추가 상승 가능성을 높게 평가했습니다.

이러한 긍정적인 전망의 배경에는 미국 내 데이터 센터 전력 수요 급증이 있습니다. AI 시대가 가속화되면서 데이터 센터 건설이 활발해지고, 이에 따른 전력 공급 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 두산에너빌리티는 가스터빈 기술 수출 및 원전 해체 시장에서의 강점을 바탕으로 이러한 전력 인프라 확충의 핵심 플레이어가 될 수 있습니다.

특히, 가스터빈 기술은 발전소 건설의 핵심 요소이며, 원전 해체 시장은 높은 기술 장벽과 성장 잠재력을 가진 분야입니다. 이 두 가지 강점이 시너지를 내면서 두산에너빌리티의 기업 가치를 끌어올릴 것으로 기대됩니다. 따라서 14만 원이라는 과거 고점마저 돌파하며 새로운 상승 국면으로 진입할 가능성이 높다는 분석입니다.

김성훈 KM파트너스 대표는 두산에너빌리티의 핵심 기술적 경쟁력으로 가스터빈과 원전 해체 기술을 꼽았습니다. 그는 "이 부분을 두산 에너빌리티가 만들어냈고 어 미국의 수출까지 했었기 때문에이 가스터빈과 관련된 강점을 가지고 있어요"라고 언급하며, 두산에너빌리티가 발전소용 가스터빈을 자체 개발하고 미국에 수출까지 성공한 사례를 강조했습니다.

가스터빈 기술은 발전소의 핵심 설비이자 제트엔진의 터빈 기술과도 연관되는 고도의 기술력을 요구합니다. 두산에너빌리티의 가스터빈 기술력은 국내외 발전 시장에서 경쟁 우위를 확보하는 데 중요한 역할을 할 것으로 보입니다. 특히, 탄소 중립 시대에 천연가스 발전의 중요성이 부각되면서 가스터빈 시장은 꾸준한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

또한, 원전 해체 기술 역시 두산에너빌리티의 독보적인 강점 중 하나로 평가됩니다. 김성훈 대표는 원전 해체 기술이 세계적으로 보유 국가가 적은 고난도 기술이라고 설명했습니다. 노후 원전이 증가하면서 원전 해체 시장은 향후 급격히 성장할 것으로 전망되며, 두산에너빌리티는 이 시장에서 선도적인 위치를 점할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 이 두 가지 핵심 기술은 두산에너빌리티의 지속 가능한 성장을 견인할 주요 동력이 될 것입니다.

김성훈 KM파트너스 대표는 건설주 투자 시 주택 건설 분야보다 토목 비중이 높은 건설사를 선택해야 한다고 조언했습니다. 그는 "저는 개인적으로 주택 분야에 대한 비중이 높은 건설사보다는 토목적 비중이 높은 건설사의 주가 움직임이 앞으로 긍정적 방향의 흐름을 만들어 낼 수 있기 때문에"라고 밝히며, 향후 경기 회복 시 토목 분야가 더 유리할 것이라는 전망을 내놓았습니다.

이는 국내 주택 시장의 불확실성과 규제 강화 등으로 인해 주택 건설 위주 기업들의 성장 모멘텀이 둔화될 수 있다는 판단에 따른 것입니다. 반면, 토목 건설은 정부의 사회간접자본(SOC) 투자 확대나 신도시 개발 등 국가 정책 사업과 연관성이 높아 안정적인 발주와 성장을 기대할 수 있습니다.

경기 회복 국면에서는 대규모 인프라 투자나 건설 프로젝트가 활발해질 가능성이 높습니다. 이러한 흐름은 토목 비중이 높은 건설사들에게 긍정적인 영향을 미 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들은 건설주 선택 시 각 기업의 사업 구조와 주택 및 토목 비중을 면밀히 확인하고 접근할 필요가 있습니다.

김성훈 KM파트너스 대표는 조선업종이 해외 수주 시에도 환율 영향이 제한적인 독특한 특징을 가지고 있다고 밝혔습니다. 그는 "조선 업종은 유일하게 원화 베이스로 뉴스가 나옵니다. 왜 그럴까요? 주도권을 해계모니를 국내 기업들이 가지고 있기 때문에 계약을 할 때 원화 베이스로 결제를 합니다"라고 설명하며, 국내 기업들이 조선 시장의 주도권을 가지고 있기 때문에 계약 결제를 원화로 진행하는 경우가 많다고 강조했습니다.

이는 일반적으로 해외 수주가 외화(달러 등)로 이루어져 환율 변동에 민감하게 반응하는 다른 수출 산업과는 대조적입니다. 원화 베이스 결제는 환율 변동성으로부터 기업의 수익성을 보호하고, 안정적인 사업 운영을 가능하게 합니다. 국내 조선 기업들이 기술력과 생산 능력에서 세계적인 경쟁력을 갖추고 있어, 고객사들이 원화 결제 방식을 수용하는 경우가 많기 때문입니다.

따라서 환율 변동이 심한 시기에도 조선업종은 상대적으로 안정적인 모습을 보일 수 있습니다. 이러한 특성은 투자자들에게 조선업이 환율 리스크로부터 비교적 자유로운 투자처가 될 수 있음을 시사합니다. 국내 조선 기업들의 독점적인 지위가 환율 민감도를 낮추는 요인으로 작용하고 있다는 분석입니다.

김성훈 KM파트너스 대표는 이번 주까지는 시장에 대한 보유 전략이 유효하다고 제시했습니다. 그는 "이번 주 정도 이상에서는 저는 보유 이견 그다음에 그다음 주에 넘어가서는 FOMC를 비롯해서 또이 BOJ 이슈도 일부가 있어서 그 전으로 해서는 일부 정도를 조금 비중을 조금 줄이는 전략"이라고 언급하며, 다음 주에 예정된 FOMC(연방공개시장위원회) 회의와 BOJ(일본은행) 이슈를 앞두고는 일부 비중 축소 전략을 권고했습니다.

이번 주는 비교적 시장 불확실성이 낮은 시점으로 판단되어, 보유 종목을 유지하는 것이 바람직하다는 의견입니다. 하지만 다음 주부터는 글로벌 경제에 큰 영향을 미치는 주요 이벤트들이 예정되어 있어, 시장 변동성이 커질 가능성이 있습니다.

특히, 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 방향을 결정하는 FOMC 회의는 투자자들의 최대 관심사입니다. 금리 인상, 양적 긴축 등 Fed의 결정에 따라 주식 시장은 크게 요동칠 수 있습니다. 또한 일본은행의 통화 정책 변화 가능성도 글로벌 금융 시장에 영향을 미칠 수 있는 중요한 변수입니다.

따라서, 이러한 중요한 경제 이벤트를 앞두고는 포트폴리오의 위험을 관리하기 위해 일부 비중을 줄이는 보수적인 전략이 필요하다는 것이 김성훈 대표의 조언입니다. 이는 불확실한 시장 상황에 대비하고 잠재적인 손실을 최소화하기 위한 현명한 대응으로 풀이됩니다.