미 국채 금리 상승에 S-Oil·현대해상 주목해야

이호근 MBN골드 매니저는 미국 장기 국채 금리 상승세가 쉽게 꺾이지 않을 것으로 보인다고 밝혔다. 이 금리 상승은 주식 시장의 발목을 잡는 요인으로 작용하고 있으며, 투자 자금 이탈의 원인이 되고 있다고 설명했다.

미국 주식 시장이 높은 주가 수준을 보이는 반면, 삼성전자, 하이닉스와 같은 국내 반도체 대형주들은 비교적 저평가되어 있다고 이호근 매니저는 분석했다. 그는 현재는 다소 고전할 수 있지만, 시간이 지나면 이들 기업의 본질적인 가치가 회복될 것으로 내다봤다.

최근 디젤 마진이 배럴당 100달러를 돌파했다는 뉴스가 나왔다고 이호근 매니저는 전했다. 이는 정유 섹터의 긍정적인 신호로, 관련 기업들의 실적 개선에 대한 기대를 높이고 있다고 설명했다.

중동 지역의 지정학적 리스크로 인해 많은 정유 시설이 파괴되었고, 러시아 역시 우크라이나의 드론 공격으로 정유 시설들이 훼손되고 있다고 이호근 매니저는 언급했다. 이러한 요인들이 글로벌 정유 공급에 차질을 빚고 있으며, 이는 정유 시장의 강세로 이어지고 있다고 덧붙였다.

유럽의 가스 재고가 최저치 수준까지 떨어졌다고 이호근 매니저는 밝혔다. 이러한 상황과 미국의 정유 업체 동향을 종합할 때, 글로벌 정유 시장의 강세가 지속될 것이라고 전망했다. 국내 시장에서도 관련 종목들이 신고가를 기록하는 흐름을 기대해 볼 수 있다고 덧붙였다.

이호근 매니저는 미국 국채 30년물 금리가 2007년 이후 최고치를 기록하고 있는 점을 언급하며, 이로 인해 금융 섹터, 특히 보험 섹터를 주목할 필요가 있다고 강조했다. 금리 상승이 보험사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 내다봤다.

그동안 저금리로 인해 가장 어려움을 겪었던 섹터가 보험 업종이었다고 이호근 매니저는 설명했다. 그러나 금리 상승기에 접어들면서 보험 업종이 회복세를 보이고 있으며, 관련 기업들의 부채 할인율이 상승하기 시작했다고 밝혔다. 전반적으로 보험 업종이 부진을 딛고 상승세로 전환되고 있는 것으로 분석했다.

S-OIL의 최대 강점은 대주주가 사우디아라비아 국영 석유 회사인 아람코라는 점이라고 이효근 매니저는 밝혔다. 아람코를 통해 원유를 안정적으로 공급받고 있어 기업 운영의 안정성이 높다고 설명했다.

S-OIL은 2분기에도 괜찮은 실적을 기록했으며, 3분기 실적은 2분기보다 더 좋을 것이라고 이효근 매니저는 내다봤다. 정제마진의 상승세가 단기간에 끝나지 않고 길게 이어질 것으로 예상되므로, S-OIL의 주가 흐름 역시 장기간 강세를 보일 수 있다고 전망했다.

이효근 매니저는 만약 정전이 이루어진다 하더라도 원유 마진은 최소 6개월 정도는 이어질 수 있다고 시장에서 보고 있다고 전했다. 정유 시설이 완전히 복구되기까지 시간이 걸리기 때문이며, 이는 종전 이후에도 정유주에 대한 긍정적인 시각이 유지될 수 있음을 시사한다.

S-OIL에 대한 투자 전략으로 현재가 매수를 제안했다. 목표가는 17만 원으로 설정하고, 손절가는 12만 원으로 잡고 접근하는 것이 좋다고 이효근 매니저는 밝혔다.

현대해상은 최근 회계 변경을 통해 회계 이익이 큰 폭으로 증가하고 있다고 이효근 매니저는 설명했다. 또한, 과잉 진료가 많이 축소되고 있고 실손보험 요율도 인상하면서 이익이 크게 개선되고 있다고 덧붙였다.

보험주들의 가장 눈에 띄는 변화는 자산과 부채 듀레이션 갭이 양의 플러스로 전환되고 있다는 점이라고 이효근 매니저는 언급했다. 이러한 변화는 보험주들에게 상당히 긍정적인 요인으로 작용할 것이라고 분석했다.

현대해상에 대한 투자 전략으로 5만 원 밑에서 오늘 내일 이틀 정도 분할 매수하는 전략을 제안했다. 목표가는 5만 6천 원, 손절가는 4만 1천 원으로 제시했다.