S&P500 사상 최고 경신, PPI 서프라이즈로 물가 안도감 확산…한국 시장은 후공정 반도체 주목

7월 말부터 현재까지 증시 반등이 이어질 것이라는 예측이 나왔습니다. 진행자는 증시 반등에 대해 의심하지 말고 적극적으로 투자할 것을 지속적으로 조언했습니다.

연휴 전 마지막 거래일인 오늘은 오전 중 강세장을 활용해 매도하는 것이 좋다고 권했습니다. 11시 이전에 웬만한 종목을 매도하여 단기 트레이딩에서 장기 트레이딩으로 포지션을 변경하고, 수익이 난 종목은 익절하여 현금을 확보하는 전략이 제시됐습니다. 연휴 이후 화요일에 다시 투자할 만한 종목을 찾아볼 것을 제안했습니다.

미국 증시에서는 PPI(생산자물가지수)가 예상보다 양호하게 발표되며 S&P 500, 나스닥, 다우존스, 러셀 2000 지수가 모두 상승했습니다. 특히 반도체 섹터가 강세를 보이며 시장 상승을 주도했습니다.

ARM을 비롯한 반도체 관련 주식들이 강세를 보였으나, 매그니피센트 7(M7) 그룹 중 애플은 소폭 하락하고 마이크로소프트는 상승하는 등 혼조세를 보였습니다. 전반적으로 반도체 위주의 상승장이 펼쳐졌으며, 테슬라가 3.8%, 메타가 2.79% 상승했습니다.

PPI가 예상치를 하회하며 물가에 대한 안도감을 제공했습니다. 이에 따라 시장에서는 금리 인상에 대한 부담이 줄어들었습니다. 이러한 배경 속에서 샌디스크의 중요한 발표와 어플라이드 머티리얼즈의 견조한 실적이 주목받으며, 이와 관련된 국내 종목들이 관심을 받고 있습니다.

물가에 대한 걱정이 줄어들면서 상대적으로 성장성이 높은 메모리 섹터가 주목받았습니다.

7월 PPI가 전월 대비 예상치를 하회하면서 CPI에 이어 이틀 연속 물가 안도감을 제공했습니다. 이로 인해 금리 인상에 대한 압박이 줄어들고 금리 하락 기대감이 커졌습니다. 10년 만기 국채 금리는 5bp 하락한 4.64%를 기록했으며, 유가는 2% 빠졌습니다.

샌디스크는 '투자자의 날' 행사에서 주주 환원 정책을 강조하며 주가가 13.67% 폭등한 1,528달러를 기록했습니다. 핵심 발표 내용은 네 가지입니다. 첫째, 2028년부터 2030년까지 연평균 10%대 중후반의 매출 성장 목표를 제시했습니다. 둘째, 총마진 80%, 영업마진 75%를 목표로 설정했습니다. 셋째, 잉여 현금 흐름의 100%를 주주 환원에 사용하겠다고 밝혔습니다. 넷째, 이미 2028년 출하량의 3분의 2를 장기 계약으로 확보했습니다.

또한, AI 추론 확산에 따라 2030년 엔터프라이즈 플래시 수요가 11.2 제타바이트에 달할 것이라는 전망도 주가에 긍정적으로 작용했습니다. 장기 계약을 통해 이익이 고정되고 가격 결정력이 강화된 점, 그리고 잉여 현금 흐름 100%를 주주에게 환원하겠다는 약속도 투자 심리를 자극했습니다.

샌디스크의 주가 급등은 메모리 반도체 밸류체인 전반에 걸쳐 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 메모리 산업의 가격 결정력이 재평가되면서 SK하이닉스 ADR, 마이크론, 웨스턴 디지털 등 주요 메모리 반도체 기업들의 주가가 동반 상승하는 모습을 보였습니다.

한국 증시는 7월 30일 저점 이후 8월 둘째 주까지 강세를 이어가고 있습니다. IT 하드웨어 섹터는 65%, 기계와 가전 분야는 최소 20%에서 많게는 60%까지 상승했습니다. 블룸버그는 한국 증시가 저점 대비 22% 상승하며 강세장에 진입했다고 보도했으며, 매쿼리는 연말 코스피 목표치를 8,000포인트로 유지했습니다.

과거 두세 개 업종에 의해 좌우되던 시장의 체질이 변화하고 있습니다. 최근 한국 증시는 코스닥과 중소형주 중심의 상승세가 두드러지는 양상을 보이고 있습니다. 이는 시장 전반의 활력 증대와 투자 기회 확대를 시사합니다.

PPI 안도감과 샌디스크의 긍정적인 영향이 오전장에 지속될 것이므로 이를 활용해 수익을 실현하고, 연휴 이후 시장에 대비하는 전략을 제안했습니다.

심택은 현재 3~4% 수익을 기록 중이지만, 아직 박스권을 돌파하지 못한 것으로 보입니다. 12만 원 돌파 여부를 지켜보면서, 만약 돌파에 실패하면 일부 익절하고 다시 주가가 내려왔을 때 재매수하는 전략을 제안했습니다. 이는 심택이 샌디스크와 어플라이드 머티리얼즈의 긍정적 흐름과 연결되는 기판 및 패키징 장비 산업의 유망주로 꼽히기 때문입니다.

샌디스크와 어플라이드 머티리얼즈의 실적 및 발표 내용은 기판 및 패키징 장비 산업의 성장을 강하게 시사합니다. 이에 따라 기판 관련주 중 심택이 주목받고 있습니다. 심택은 전년 대비 1,035% 증가한 629억 원의 영업이익을 기록하며 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 달성했습니다.

모듈 기판 내 해당 제품의 비중이 올해 30%에서 50%로 증가할 예정이며, 이는 하반기 이익률을 최대 20% 증가시킬 것으로 전망됩니다. 이는 어플라이드 머티리얼즈의 매출이 52% 성장하는 것과 일맥상통하는 흐름으로, 심택이 AI 시대의 주요 수혜주임을 보여줍니다.

현재로서는 한미반도체의 시장 점유율을 크게 뺏어갈 수 있는 경쟁사는 없는 상황입니다.

한미반도체 주가는 충분히 하락하여 120주선에 도달한 후 반등하는 모습을 보이고 있습니다. 현재 구간에서 25만 원에 강력한 저항대가 존재하지만, 이를 돌파할 경우 추세가 전환되어 30만 원까지 상승할 여력이 있습니다. 30만 원은 추세 상단에 해당하는 가격으로, 현재가 대비 약 25%에서 30% 정도의 추가 상승이 가능할 것으로 예상됩니다.

특히 투신권의 매수세가 두드러지며, 연기금과 사모펀드의 본격적인 매수세가 유입되는 시점이 25만 원 돌파 시점이 될 것으로 전망했습니다. 현재 주가 수준이 상당히 매력적인 자리라고 평가했습니다.

한미반도체는 견조한 실적을 기록하며 국내 패키징 장비 분야의 대장주로서 입지를 다지고 있습니다. 컨센서스를 상회하는 실적을 꾸준히 내고 있어 실적에 대한 우려는 없습니다. 특히 HBM(고대역폭 메모리) 고단 적층 공정에 필수적인 TC 본더 장비 수요가 구조적으로 증가할 수밖에 없는 상황입니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 대규모 공장을 건설할 때 한미반도체의 장비가 필수적으로 사용될 것으로 예상됩니다.