중동 불안 속 증시 조정, 반도체·로봇 투자 기회인가

최근 중동 지역의 지정학적 리스크가 증시 불안의 주요 원인으로 부상하고 있습니다. 김준호 MBN골드 매니저는 이번 악재가 새로운 것인지, 아니면 이미 시장에 반영된 것인지가 중요하다고 설명했습니다. 미국과 이란 간의 중동발 리스크는 이미 6개월째 지속되고 있는 상황입니다.

김준호 매니저는 시장이 대문자 V자 반등을 하기 위해서는 전쟁 리스크가 끝나야 한다고 강조했습니다. 특히 호르무즈 해협과 관련된 불확실성이 해소되는 것이 중요하다고 언급했습니다. 이 해협은 전 세계 원유 수송의 주요 길목이기에, 이곳의 불안정은 국제 유가를 비롯한 경제 전반에 큰 영향을 미칩니다.

이번 시장 조정에서 외국인 수급의 특징은 주도 업종에서 대량 매도가 발생하지 않았다는 점입니다. 김준호 매니저는 외국인들의 매도 물량이 굉장히 제한적이었으며, 오히려 코스피는 순매수했고 선물 시장에서는 1,400억 원 가까이 순매수가 유입되었다고 밝혔습니다. 이는 이번 조정이 수급적인 요인으로 인한 것이 아니라는 점을 말합니다.

오늘 여러 악재가 쏟아졌음에도 불구하고 코스피는 1%, 코스닥은 약 3% 하락으로 마감했습니다. 김준호 매니저는 이러한 제한적인 하락 폭은 투자 심리가 매우 견조하다는 증거라고 분석했습니다. 그는 이미 나올 만한 악재는 대부분 나왔으며, 시장이 이를 선반영하거나 소화하는 단계에 있다고 보았습니다. 이는 현재 시장이 악재에 대한 내성을 키우고 있음을 나타냅니다.

최근 이란 최고 지도자가 군수예비 6명을 임명했다는 보도가 있었습니다. 이는 전쟁 후의 지휘체계 재정비를 위한 인사인 것으로 보입니다. 김준호 매니저는 이란이 애초에 미국과의 종전을 신뢰하지 않았던 것으로 평가했습니다. 현재 이란은 심각한 재정난을 겪고 있어 전쟁을 장기적으로 끌고 가기는 어려운 상황입니다.

SK텔레콤은 국가대표 AI 상위 기업 중 유일하게 상장된 기업으로 꼽힙니다. 김준호 매니저는 SK텔레콤이 생성형 AI 및 소버린 AI 기업으로서 재평가가 필요하다고 언급했습니다. 이는 SK텔레콤이 AI 인프라 구축의 핵심 역할을 수행하며 미래 성장 동력을 확보하고 있음을 시사합니다.

김준호 매니저는 SK텔레콤 주가가 10만 5천 원대를 돌파하기 시작하면 본격적인 시세 분출이 나올 수 있다고 전망했습니다. 이 가격대가 중요한 저항선이자 매물대 역할을 해왔기 때문에, 이를 넘어서면 강한 상승 추세가 시작될 가능성이 있습니다.

LS ELECTRIC은 배전 시장에서 강점을 보이고 있으며, 이 시장은 송전 시장보다 규모가 훨씬 큽니다. 김준호 매니저는 미국 배전 시장이 송전 시장보다 6배 이상 크고, 전 세계적으로도 배전 시장이 더 크다고 설명했습니다. LS ELECTRIC은 주요 3사 중에서 북미 지역 배전 솔루션 점유율이 가장 높은 것으로 평가됩니다.

최태원 SK 회장이 미국의 전공정 팹 건설을 검토하고 있다는 소식이 전해졌습니다. 김준호 매니저는 전공정 팹이 미국이든 국내 어디든 건설된다면, 결국 전공정 장비 관련 기업들이 수혜를 받을 수밖에 없다고 분석했습니다. 이는 반도체 장비 산업 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

김준호 매니저는 SK하이닉스를 보유하고 있어야 전체적인 시장 흐름을 파악할 수 있다고 언급했습니다. 다만 삼성전자와 SK하이닉스가 과거처럼 빠른 속도로 큰 반등을 보이거나 극단적인 수급 쏠림으로 대규모 시세가 분출되기까지는 시간이 걸릴 수 있다고 보았습니다. 현재는 가격적인 매력이 있지만 단기적인 급등보다는 중장기적인 관점에서 접근해야 할 때입니다.

김준호 매니저는 국내에서 대체 불가능한 기업들이 앞으로도 지속적인 시세를 이어갈 수 있다고 강조했습니다. 이러한 기업들은 독점적인 기술력이나 시장 지배력을 바탕으로 안정적인 성장을 기대할 수 있기 때문입니다. 특정 기술이나 시장에서 독보적인 위치를 차지하는 기업에 주목할 필요가 있습니다.

TSE는 국내에서 프로브 카드를 대량으로 양산할 수 있는 사실상 유일무이한 기업으로 평가됩니다. 이러한 독점적인 생산 능력은 TSE의 시장 지위를 공고히 하며, 향후 반도체 산업 성장과 함께 동반 성장을 기대할 수 있는 요인입니다. 반도체 테스트 분야에서 중요한 역할을 수행하는 프로브 카드의 안정적인 공급은 필수적입니다.

ISC는 과거 부품 기업에 머물지 않고 테스켓 관련 소재 및 장비 기업으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 김준호 매니저는 ISC를 더 이상 단순 부품 기업으로만 볼 것이 아니라, 소재와 장비 분야로의 확장을 고려해야 한다고 언급했습니다. 이러한 사업 다각화는 ISC의 성장 잠재력을 높이는 요인입니다.

김준호 매니저는 유니트리 상장이 피지컬 AI 로봇 섹터에 큰 영향을 미칠 것으로 전망했습니다. 상장과 동시에 큰 시세 분출이 나올 가능성이 높으며, 이는 로봇 밸류에이션의 재평가 계기가 될 수 있다고 보았습니다. 유니트리 상장은 로봇 산업 전반에 대한 투자 심리를 끌어올릴 중요한 이벤트가 될 것입니다.

다음 주 수요일에 현대차 CEO 인베스트 데이가 개최될 예정입니다. 이 행사에서는 보선다이맥스 아틀라스 로봇과 스팟의 양산 시기가 핵심적인 관전 포인트가 될 것으로 보입니다. 현대차의 로봇 사업 전략과 구체적인 양산 계획 발표는 관련 산업에 큰 파급력을 가져올 것입니다.

LG와 엔비디아의 양해각서(MOU)는 과거의 협력과는 다른 의미를 가집니다. 엔비디아의 젠슨 황 CEO와 그의 딸 메디슨 황이 여러 차례 방한하고 LG 관계자들이 방미하며 협력을 지속하고 있습니다. 이러한 직접적인 교류와 지속적인 협력은 양사 간의 관계가 단순한 MOU를 넘어선 깊은 수준으로 발전했음을 보여줍니다.