금리인상 우려에 코스피·코스닥 급락

특히 최근 물가 지표 중 개인소비지출(PCE) 지표가 예상보다 좋지 않게 나온 상황에서, 워시 의장의 발언은 연준이 추가 금리인상을 단행할 수 있다는 뉘앙스를 풍기는 것으로 시장 참여자들은 받아들였습니다. 이는 투자 심리를 위축시키고 전반적인 증시 하락을 이끌었습니다.

이 소식은 기존 반도체 기업들의 시장 지배력에 대한 위협으로 해석되었으며, 특히 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 주요 반도체 기업들의 주가 하락을 더욱 부추겼습니다. 이는 반도체 산업 내 중국 기업의 기술력 성장과 경쟁 심화 가능성에 대한 우려를 반영한 것으로 분석됩니다.

LS증권이 SK하이닉스의 목표가를 330만 원에서 240만 원으로 대폭 하향 조정하는 리포트를 발표했습니다. 보고서의 주요 논리는 고대역폭 메모리(HBM) 경쟁 심화였으나, 현재 시장 상황에서 이 논리가 부적절하다는 비판이 제기되었습니다. 특히 HBM 시장이 아직 초기 단계이며 수요가 견조한 상황임을 고려할 때, 경쟁 심화로 인한 목표가 하향은 설득력이 부족하다는 지적이 많았습니다. 이주현 대표는 "왜 그렇게 냈을까 하는 생각을 좀 해보게 만드는 그런 리포트였던 거 같습니다"라며 의문을 표했습니다.

특히 에코프로가 소폭 조정을 받는 와중에도 LNF와 포스코퓨처엠은 강한 상승세를 유지했습니다. LNF의 경우 거래대금이 크게 증가했으며, 에너지 저장 시스템(ESS) 수요 증가와 같은 긍정적인 모멘텀이 부각되며 투자자들의 관심을 끌었습니다. 이는 2차전지 산업의 견고한 성장 기대감이 시장 불안 속에서도 유효함을 보여주는 대목입니다.

한국카본 등 조선 기자재 관련 주식들은 지난 1년 반 전 고점 대비 큰 폭의 조정을 겪었습니다. 이들 종목은 2028년까지의 실적 전망치를 이미 주가에 당겨 반영했던 상태였기 때문에, 기대감이 소진되면서 주가가 하락했습니다. 이주현 대표는 "2028년도 실적까지 다 당겨 가지고 한번 올랐었다. 그랬다가 주가가 조정이 쫙 나오니까 사람들이 빠지는데, 어 이제 싼 구간에 들어왔어라고 생각하는 사람들이 더 많아지는 시점에서 저점을 잡는 겁니다"라고 설명했습니다. 현재 주가는 실적 대비 저평가 구간에 진입한 것으로 보이지만, 강력한 상승 모멘텀이 부재하여 기술적 반등을 기다리는 상황입니다.

두산에너빌리티는 과거 원자력 발전 핵심 종목으로 평가받았지만, 현재 시가총액 53조 원에 이르는 높은 밸류에이션이 부담으로 작용하고 있습니다. 2028년 예상 이익이 2조 원임을 감안할 때, 현재 주가는 포워드 주가수익비율(PER) 25배, 순이익 기준 PER 70배에 달해 비싸다는 평가가 나옵니다. 이주현 대표는 "2028년도 이익단이 2조인데 그러면 이거 뭐 한 20배 25배 정도를 포워드 실적으로 봐도 이제 받고 있는 거고 순익으로 이제 PER 따지면 2028년도도 70배입니다. 그래서 일단 밸류적으로는 비싸다"라고 지적했습니다. 인공지능(AI) 전력 관련 기대감은 이미 주가에 대부분 반영되어 있으며, 기술적 반등 시에는 비중을 축소하는 전략이 필요하다고 권고했습니다.

최근 이란 카르그섬 폭격 영상이 확산되면서 중동 긴장 고조에 대한 우려가 제기되었으나, 해당 영상의 인공지능(AI) 생성 여부에 대한 논란이 불거졌습니다. 시장 전문가들은 실제 폭격 여부보다는 중동 지역의 확전 가능성이 시장에 더 중요한 변수가 될 것으로 판단하고 있습니다. 이주현 대표는 "시장이 무너질 정도의 어떤 저는 악재는 아니라고 생각하거든요. 사실 미국장도 뭐 그렇고 적당한 조정 정도에서 오늘 뭐 다 끝나지 않겠나 봤었던 부분이라서"라며 현재 중동 상황이 미국 증시나 국내 증시를 무너뜨릴 정도의 큰 악재는 아니라고 분석했습니다. 이는 일시적인 조정 요인에 그칠 가능성이 크다는 의미로 해석됩니다.

6년간 장기 보유하며 물타기에도 불구하고 손실을 기록 중인 한일시멘트 종목에 대한 분석이 이어졌습니다. 시멘트 산업은 지역적 성격이 강해 대규모 인프라 기대감을 주가에 반영하는 데 제한적인 특성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 최근 지수 하락기에도 한일시멘트 주가는 상대적으로 강한 상승 흐름을 유지하고 있습니다. 이주현 대표는 "지금 지수랑 딱 비교해 놓고 보면 상대적으로 상당히 강하게 올라가고 있는 건 맞잖아요. 지금 지수는 뭐 20일선 비비고 있는 상황인데, 그래서 뭐 거의 뭐 2차전지 상승이나 그 정도에 비견할 정도로 지금 상승 흐름은 잘 나오고 있는 상황이라서 조금 긍정적으로 볼 수 있는"이라며 긍정적인 흐름에 주목했습니다. 이는 개별 종목의 특성과 시장 대비 강한 흐름을 고려한 장기 보유 전략의 유효성을 시사하는 동시에, 산업의 근본적인 성장 한계도 함께 고려해야 함을 보여줍니다.