설재환 대표, AI 산업 혁명과 공급망 2차 랠리 대장주 전망

설재환 대표는 미국 CPI(소비자물가지수) 발표 자체가 중요하지만, 발표 이후의 시장 대응이 더욱 중요하다고 강조했다. 그는 CPI 결과가 예상치를 벗어나든, 예상치에 부합하든 투자자들의 적절한 대응이 수익률에 큰 영향을 미칠 것이라고 설명했다. 설 대표는 단순히 발표 수치만을 볼 것이 아니라, 그 수치가 시장에 미치는 파급 효과와 이에 따른 전략적인 움직임이 핵심이라고 덧붙였다.

현재 주식 시장이 쌍바닥을 형성하는 과정에 있다고 진단했다. 설 대표는 이러한 시기에 향후 시장을 주도할 종목들을 미리 매집하여 비중을 늘려간다면 높은 수익률을 기대할 수 있다고 언급했다. 그는 지금과 같은 시장 상황이 좋은 종목을 저가에 확보할 기회임을 강조했다.

주식은 결국 수급의 논리로 움직인다고 강조했다. 설 대표는 외국인 달러 자금이나 국내 연기금과 같은 메이저 세력들이 매집하는 주식을 눈여겨봐야 한다고 조언했다. 그는 이러한 세력들이 특정 주식의 비중을 늘려갈 때 개인 투자자들도 선제적으로 동참하면 큰 수익을 얻을 수 있다고 설명했다. 즉, 돈의 흐름을 따라가는 것이 주도주를 찾는 핵심 전략이라는 것이다.

블랙록의 투자 규모가 우리 돈으로 약 2경 2천조 원에 달하며, 이는 한국 국내총생산(GDP)의 10배에 이르는 막대한 규모라고 설명했다. 설 대표는 이러한 대형 자금이 특정 종목의 지분을 매집하는 움직임을 유심히 관찰하면 큰 시세 상승을 예측할 수 있다고 강조했다. 그는 블랙록과 같은 거대 자본의 움직임이 시장에 미치는 영향이 매우 크다고 분석했다.

블랙록이 과거 하이닉스 주식을 매집한 사례를 들며, 이들의 투자 패턴을 설명했다. 설 대표는 블랙록이 2월 20일에 하이닉스 지분 공시를 했을 당시 주가가 70만원에서 80만원 수준이었으나, 이후 약 4배 정도 상승했다고 밝혔다. 이 사례는 대형 펀드의 지분 매집이 주가에 미치는 긍정적인 영향을 보여주는 것이라고 강조했다.

블랙록과 같은 대형 펀드들이 현재 새롭게 매집하고 있는 종목들을 공개했다. 설 대표는 불과 한 달 전인 7월 20일에 블랙록이 에코프로 지분 공시를 했다고 언급했다. 또한, 최근에는 알테오젠에 대한 지분도 공시했다고 밝혔다. 이들 종목은 현재 대형 자본의 관심이 집중되고 있는 만큼 향후 주가 상승 가능성이 높다고 분석했다. 설 대표는 개인 투자자들이 이러한 대형 펀드의 움직임을 면밀히 주시해야 한다고 조언했다.

블랙록의 주요 투자 원칙은 은행주를 제외한 각 업종의 대표주들을 매집하는 것이라고 분석했다. 설 대표는 개인 투자자들이 업종 대표주 투자를 통해 큰 수익을 얻기 어렵다고 생각할 수 있지만, 실제로는 그렇지 않다고 반박했다. 그는 대형 펀드가 장기적인 관점에서 업종 대표주에 투자하는 경향을 보인다고 설명했다.

폭락장세에서도 투자자들이 버틸 수 있는 기반은 기업의 실적과 미래 성장 가능성이라고 강조했다. 설 대표는 현재 돈을 잘 벌고 있으며 앞으로도 돈을 잘 벌 수 있는 기업에 투자하는 것이 중요하다고 설명했다. 그는 이러한 기업의 펀더멘털이 어려운 시장 상황에서도 투자자를 지탱해 줄 수 있는 핵심 요소라고 덧붙였다.

제약 바이오주는 워낙 불확실성이 커서 주로 투자를 자제한다고 밝혔다. 설 대표는 3상 임상이나 라이선스 아웃 계약 등에서 예상치 못한 변동성이 발생할 가능성이 높기 때문이라고 설명했다. 그는 이러한 높은 변동성이 제약 바이오주 투자를 어렵게 만드는 요인이라고 지적했다.

오늘 저녁에 발표될 CPI 결과가 제약 바이오주에 큰 영향을 미칠 수 있다고 전망했다. 설 대표는 만약 CPI 발표로 인해 미국 금리가 더 인상될 가능성이 높아진다면, 제약 바이오주는 특히 더 큰 타격을 받을 수 있다고 경고했다. 그는 금리 인상은 변동성이 큰 제약 바이오 섹터에 부정적인 요인으로 작용할 것이라고 설명했다.

블랙록이 매집하는 종목들이 있음에도 불구하고, 개인 투자자들은 고점에서 크게 하락한 업종 대표주들을 팔고 있다고 지적했다. 설 대표는 개인 투자자들이 답답함을 느끼고 다른 반짝이는 종목으로 이동하려는 경향이 있다고 분석했다. 그는 최근 개인 투자자들이 삼성전자와 하이닉스 등 대형주에서 수익 실현을 하거나 손절매하는 움직임을 보이며, 오늘만 해도 4조 원가량을 매도했다고 밝혔다.

개인 투자자들이 삼성전자와 하이닉스 주식을 대규모로 매도했다고 밝혔다. 설 대표는 오늘 하루에만 개인 투자자들이 삼성전자 주식 1조 7천억 원어치를 팔았고, 하이닉스도 1조 4천억 원어치를 매도했다고 언급했다. 전체 매도액 4조 1천억 원 중 3조 1천억 원이 이 두 종목에서 발생했으며, 이는 개인 투자자들이 현 상황에서 매도할 수밖에 없는 현실을 보여준다고 설명했다.

투자자 예탁금이 100조 원 아래로 떨어져 5개월 만에 97.9조 원을 기록했다고 지적했다. 설 대표는 이는 투자자들의 실탄이 소진되고 체력이 약해지고 있음을 의미한다고 분석했다. 또한, 주가가 상승했음에도 불구하고 거래대금이 27조 원에 그쳤다며, 지난 월요일 19조 원으로 거래 바닥을 찍은 이후에도 여전히 거래 부진이 이어지고 있음을 강조했다.

주가가 상승한다고 해서 개인 투자자 예탁금이 빠져나가는 것이 아니라고 설명했다. 오히려 주가가 오르면 개인 투자자들이 시장으로 유입되는 경향이 있다고 분석했다. 설 대표는 특히 거래소 기준 20일선이 눕고 쌍바닥이 형성될 때 개인 투자자들이 본격적으로 유입될 것이라고 전망했다. 그는 현재 예탁금이 6,500조 원 수준에서 빠져나가고 있지만, 7,500조 원 정도가 되면 다시 들어올 것으로 예상하며, 과거 7,500포인트를 넘어섰을 때 개인 투자자 유입이 활발했다는 점을 언급했다.

최근 규제 강화 이후 레버리지 ETF의 거래량이 크게 위축되었다고 분석했다. 설 대표는 오늘과 같이 주가가 급등하는 날에도 레버리지 ETF 거래량이 3,500만 주밖에 되지 않는다고 언급했다. 이는 과거에 비해 레버리지 ETF의 시장 영향력이 상당히 줄어들었음을 보여주는 지표라고 설명했다.

최근 K 주식 시장이 미국 시장을 선도하는 경향을 보이고 있다고 평가했다. 설 대표는 이것이 긍정적인지 부정적인지는 판단하기 어렵지만, 한국 시장이 과거와 달리 어느 정도 주도적인 입장에 서게 되었다고 언급했다. 그는 항상 미국 시장을 바라보던 것과 달리, 한국 시장이 독자적인 움직임을 보이는 시기도 필요하다고 덧붙였다.

코스닥 월봉 차트를 분석하며 현재 시장에 큰 투자 기회가 있다고 강조했다. 설 대표는 코스닥 일봉과 주봉을 통해 고점 대비 아직 -30% 수준이라며, 강한 반등에도 불구하고 여전히 저평가된 부분이 있다고 지적했다. 그는 월봉 차트를 보면 코로나19 팬데믹 시점만큼 지수가 내려갔다가 현재 장대 양봉이 나타나고 있으며, 8월이 절반도 지나지 않았음에도 이러한 흐름을 보이는 것은 상당한 투자 기회임을 시사한다고 설명했다.

삼성전자 월봉 차트가 더 이상 빠지지 않을 것이라는 안정화 신호를 보여주고 있다고 분석했다. 설 대표는 월봉 차트에 강한 아래꼬리가 달리는 것은 주가가 하락 압력을 이겨내고 끌어올려지는 힘을 의미한다고 설명했다. 그는 8월에 이러한 매수세가 발생했는데, 이는 개인 투자자들의 매도에도 불구하고 다른 주체들이 주가를 끌어올리고 있음을 시사한다고 덧붙였다.

현재 시장 상황에서 주식 투자를 적극적으로 해야 한다고 강력하게 권유했다. 설 대표는 어떤 종목을 사야 할지에 대해서는 블랙록과 같은 대형 펀드들이 현재 매집하고 있는 종목들을 눈여겨봐야 한다고 다시 한번 강조했다. 그는 단타 매매로는 현 시장에서 수익을 내기 어렵다며, 큰 펀드의 움직임을 따라가는 것이 중요하다고 조언했다.

현재 주식 시장은 호르무즈 해협 문제, 유가, 금리, 그리고 당장 오늘 저녁에 발표될 CPI 등 여러 걱정거리들이 산적해 있다고 진단했다. 설 대표는 이러한 걱정거리 때문에 지금이 주식을 싸게 거래해야 하는 시점이라고 강조했다. 그는 개인 투자자들이 이러한 불안감 때문에 주식을 팔고 있으며, 최소한 지수가 8,000포인트를 넘어서야 비로소 흥분하고 시장에 적극적으로 뛰어들 것이라고 예측했다.