유가 100달러 돌파, 증시 하락 압력 가중

현재 증시는 에너지 부문의 강세가 두드러지며 유가 급등의 영향을 직접적으로 받고 있다. 이러한 상황 속에서도 메타의 주가는 4.77% 상승세를 유지하며 시장의 주목을 받고 있다. 오늘 애플 신제품 공개 행사를 앞두고 기술주의 흐름에 대한 관심도 높아지고 있다.

진행자는 “일단은 지금 일단 증시를 잠깐 보면은 아 딱 빛나는게 에너지 쪽이 좀 빛나고 메타가 아 아까 5%였는데 아 지금 4.77%로 좀 줄었네요”라고 말했다.

서부 텍사스산 원유(WTI) 역시 95달러를 기록하며 동반 상승세를 보였다. 미국과 이란 간의 지정학적 긴장이 고조되고 팩트체크를 둘러싼 공방이 이어지면서 유가 상승 압력이 커지고 있다.

현 시점에서 유가 상승을 막을 뚜렷한 방법이 보이지 않아 추가적인 시장 불안 요인으로 작용할 전망이다. 진행자는 “가장 큰 문제는 유가죠. 지금 브랜트가 100달러를 찍었습니다”라고 언급했다.

에너지 기업 발레로 에너지(Valero Energy)는 상대강도지수(RSI)가 80에 도달하여 단기적인 기술적 부담이 있는 상황이다. 그러나 현재와 같은 고유가 시대에 큰 수익보다는 포트폴리오의 리스크 헤지 수단으로 일부 편입하는 것이 합리적이라는 분석이 나온다. 진행자는 “발레로 에너지 저는 괜찮은 것 같습니다. 솔직히 많이 가긴 했죠. 근데 그냥 지금은 엄청 큰 수익보다 리스크 헤지 용도로 일부 가져가는 거는 괜찮지 않나?”라고 제안했다.

에너지 기업들의 정제 마진 흐름은 여전히 긍정적이어서 시장 대비 안정적인 수익을 기대할 수 있다.

엔비디아는 시가총액 규모가 워낙 커서 기관 투자자들이 자금을 인출할 때 우선적인 매도 대상이 되는 경향이 있다. 특히 ETF 비중이 높아 투자심리가 악화되거나 ETF에서 자금이 유출되면 엔비디아가 상대적으로 큰 영향을 받을 수 있다. 진행자는 “엔비디아는 좀 억울할 수 있겠지만 ETF 비중이 높잖아요. 투심이 안 좋고 자금이 좀 ETF에서 빠져나가면 엔비디아는 좀 어쩔 수 없이 영향을 받는 게 있죠”라고 설명했다.

이제는 기업 규모가 너무 커져서 시장 전체를 키우는 흐름이 이어져야만 지속적인 성장이 가능하다는 부담을 안고 있다. 진행자는 “사실 얘는 워낙 기업이 커서 이제는 그냥 진짜 시장을 키워서 먹어야지 안 그러면 좀 쉽지 않은 거 같다라는 생각도 하고요”라고 덧붙였다.

과거 스페이스X는 인공지능(AI) 기업으로 주로 인식되어 우주 산업의 비중이 작다고 평가받았다. 그러나 최근 시장의 시각이 변화하며 우주 관련 기업으로 투심이 이동하고 있다. 진행자는 “상장하고 나서 얼마 전까지 그거였죠. AI. 그니까 얘는 AI 기업이지 우주의 비중이 너무 작다. 근데 이번에는 좀 다 같이 우주로 왔다라는 거”라고 분석했다.

특히 스타십의 재사용 성공 시 인프라 밸류에이션이 상향될 것이라는 기대감이 형성되고 있다.

로켓랩의 태양전지 기술이 사상 최고 성능을 기록하는 등 우주 관련 기술의 호재가 이어지고 있음에도 불구하고, 관련 기업에 대한 시장의 투심은 아직 완전히 회복되지 못하고 있다. 진행자는 “사실 우주 관련해서 만약에 투심이 좋았다면 아마 더 올랐을 겁니다. 아 참 아쉽게도 지금은 아직까지 투심이 완전히 좀 돌아오지 않았죠”라고 아쉬움을 표했다.

원가 경쟁력 확보와 같은 긍정적인 요인에도 불구하고, 현재 시장은 바이오테크나 에너지 등 제한된 섹터로만 자금이 순환하는 경향이 뚜렷하다.

재무부 장관은 시장 균형 가격을 바꾸는 것이 목적이 아님을 해명했지만, 시장에서는 최소 50억~60억 달러 이상의 채권 매입 규모를 기대하고 있다. 진행자는 “오늘부터 이제 그 패센트 재무장관 이야기했던 거를 이야기를 할 거거든요. 근데 여기서 시장인 원래 배센트 재무장관이 이야기했던 건 그거죠. 두 배 하겠다”라고 언급했다.

만약 채권 매입 규모가 40억 달러 미만으로 발표될 경우 시장의 실망감이 커질 가능성이 있다.

메타의 개인 AI 에이전트 '뮤즈'가 시장에서 높은 평가를 받고 있다. 뮤즈는 일정 관리, 예약, 이메일 작성, 요금 협상 등 다양한 개인 비서 역할을 수행할 수 있다. 특히 토큰 단위가 아닌 태스크 단위로 작업을 처리하여 효율성을 높였다. 진행자는 “메타가 진짜 에이전트 관련해 가지고는 뭔가 진짜 보이긴 했구나. 이 뮤즈도 뭐 좀 그 정도를 해 줄 수 있지 않을까라는 그 기대감 요런 것들이 있고”라고 기대감을 표했다.

보안 강화를 위해 스트라이프 링크를 활용한 1회용 카드 결제 기능을 제공하며, 웨어러블 글래스와 연동하여 실시간 구매 및 통역 지원까지 가능하다.

메타 주가가 5.29% 상승하며 긍정적인 흐름을 보였다. 이러한 상승은 AI 에이전트 '뮤즈'의 활용도가 높아진 점에 크게 영향을 받은 것으로 분석된다. 진행자는 “상승하고 있는 이유는 아까도 말씀드렸던 것처럼 결국에는 뮤즈고요. 네. 뮤즈가 갖고 있는 힘 에이전트에 대한 어떤 활용도를 높혔다라는게 굉장히 좀 중요한데”라고 강조했다.

뮤즈가 제공하는 다양한 개인 비서 기능과 보안 강화 전략이 시장의 기대를 모으며 주가 상승을 견인하고 있다.

이러한 전략은 주식 희석을 방지하고 기업 밸류에이션을 높이는 데 기여할 수 있다. 진행자는 “오픈 AI랑 엔트로픽이랑 이제 좀 투자 적격 채권을 투자 적격 등급을 받게 되면은 자금을 이렇게 꼭 주식으로 안 해도 되니까 그럼 필요한 자금을 일부는 채권으로 받게 되고 이제 나머지 일부만 이렇게 주식으로 하게 되면서 조금 더 자신의 밸루에이션을 좀 딜를 하는 과정에서 높일 수 있는 네 그런 장점이 있죠”라고 설명했다.

채권 조달을 통해 자본 구조를 최적화하여 기업 가치를 방어하고 추가적인 성장 동력을 확보하려는 의도로 풀이된다.

낸드(NAND) 제조업체 키옥시아(KIOXIA)는 가격 인상을 자제하겠다는 입장을 밝혔다. 이는 낸드 가격을 지나치게 올릴 경우 인공지능(AI) 인프라 투자 심리가 위축될 수 있다는 우려 때문이다. 진행자는 “랜드 가격도 올릴 생각이 없다라고 했습니다. 이유는 가격 인상을 너무 많이 하면은 AI 인프라 투심이 꺾일 수 있다라는 거죠”라고 언급했다.

또한 공동 생산 계획이 없으며, 반독점 리스크도 고려하고 있어 가격 정책에 신중을 기하고 있는 것으로 분석된다. 키옥시아의 이러한 결정은 AI 산업의 안정적인 성장을 지원하고 시장의 건전성을 유지하려는 의도로 풀이된다.

샌디스크(SanDisk, 웨스턴 디지털의 자회사)는 내년까지 LTA(장기 공급 계약) 비중을 전체 물량의 3분의 2 수준으로 확대할 계획이다. 나머지 3분의 1은 스팟(Spot) 계약으로 유지될 것으로 전망된다. 진행자는 “일단은 결국 새로운 계약 모델이죠. LTA. LTA가 내년까지 전체 한 2/3 정도가 이제 LTA가 될 거고 나머지 1/3은 그냥 스팟으로 갈 거로 지금 현재까지는 보이고 있습니다”라고 밝혔다.

이러한 계약 모델 변화는 데이터 센터 및 하이퍼스케일러 시장의 안정적인 성장에 발맞추려는 전략으로 풀이된다. 이미 데이터 센터 시장은 안정화 단계에 접어들어 장기적인 공급 안정성이 중요해지고 있다.

브렌트유가 100달러를 돌파하고 WTI도 95달러를 기록하면서 국제 유가 상승세가 심화되고 있다. 이는 시장 전반에 물가 상승 부담을 가중시키며 증시 하락을 견인하는 주요 요인으로 작용하고 있다. 진행자는 “유가가 100이거든요. 브렌트유가 100입니다. 그리고 WTI도 95달러 너무 높아요. 아무리 천연가스가 내려간다고 해도 뭐 그런 게 중요한 게 아니라 지금 브렌트유가 너무 높다라는 게 시장에서는 아쉬운 거고요”라고 우려를 표했다.

높아진 유가는 채권 금리에도 영향을 미쳐 시장 전반의 투자심리를 위축시키고 있다.

구글의 인공지능(AI) 인프라 투자가 데이터 센터 건설 지연으로 난항을 겪고 있다. 전력, 토지 확보, 변압기 공급, 규제 등 전방위적인 병목 현상이 발생하면서 프로젝트 진행에 차질이 생겼다. 진행자는 “구글이 AI 인프라 관련돼서 좀 그 데이터 센터가 지연된답니다. 지원이 되는 이유는 병목이 전력부터 시작해서 뭐 땅, 전력 그리고 변압기, 규제 싹 다 병목이 좀 안 좋아 가지고 그런 리스크가 좀 나왔고요”라고 지적했다.

이러한 지연은 AI 인프라 투자의 완결성에 대한 우려를 증폭시키며, 관련 산업 전반에 영향을 미칠 수 있다는 분석이 나온다.

4분기에는 채권 발행량이 감소할 것으로 전망되며, 내년 하이퍼스케일러들의 설비투자(CapEx)는 9,300억 달러에 달할 것으로 예상된다. 이 중 37.5%는 대출을 통해 조달될 것으로 보인다.

진행자는 “단기적으로는 AI 회사체 긍정적인데 장기적으로는 좀 리스크가 있으니까 그 좀 우려를 어떻게 보면 좀 조심해라라는 이야기 하고 있고요”라고 조언했다.

이러한 지연의 주요 원인으로는 전력 부족, 변압기 공급 차질, 부지 확보 문제, 그리고 규제 등이 꼽힌다. 진행자는 “50억 달러 규모의 프로젝트 브레이드의 완공 확률은 50%로 낮아졌고 원인은 이렇게 네 가지. 전력, 변합기, 부지, 규제”라고 언급했다.

구글은 핀란드 원전 파트너인 포르툼(Fortum)과 2022년에 장기 전력 구매 계약을 체결했음에도 불구하고, 여전히 전력 확보에 어려움을 겪고 있는 것으로 보인다.

테슬라의 사이버캡(Cybercab)에 대한 잠재 구매 의향이 7만 3천 명에 달하는 것으로 확인됐다. 이들은 단순 자가용 구매를 넘어 사이버캡을 활용한 비즈니스 모델 구축에 관심을 보이는 것으로 분석된다. 진행자는 “이 7만 명이 내가 자가용으로 쓰려고 사이버캡을 산 건 아닐 거잖아요. 그러니까 얘네들은 이거 사 가지고 비즈니스 하고 싶은 거고요”라고 설명했다.

이는 테슬라가 자산을 최소화하면서 사업을 확장하는 '에셋 라이트(Asset-light)' 비즈니스 모델로 전환될 가능성을 시사한다. 또한 옵티머스 로봇의 양산을 위해 인력 채용 및 5,000대 규모의 부품 발주가 진행되고 있다.

대형주 위주의 지수와 달리, 중소형주의 약세는 투자자들이 위험 회피 성향을 보이고 있음을 시사한다. 진행자는 “심지 러셀리는 좀 무너지고 있는 모습을 보이고 있죠”라고 밝혔다.

이는 전반적인 시장 불안정성이 높아지고 있음을 나타내며, 투자자들의 신중한 접근이 요구되는 시점이다.

이는 금 가격이 동반 상승하는 흐름 속에서 더욱 두드러진다. 특히 은 레버리지 상품인 AGQ 역시 강세를 보여 ‘은의 날’이라고 불릴 정도로 투자자들의 관심이 집중됐다. 진행자는 “의외로 잘 가고 있는 거 은입니다. 은 2.9% 가고 있거든요. 그래서 은도 가고 있고 금도 가고 있는데 지금 AGQ 요는 누구냐? 네. 은 두 배 레버리입니다. 그래서 오늘은 좀 은의 날이다라고도 생각을 할 수 있을 것 같고요”라고 설명했다.

이는 인플레이션 헤지 수요와 함께 안전자산 선호 심리가 복합적으로 작용한 결과로 풀이된다.

전력 병목 현상과 관련된 기업들의 주가는 이미 상당 폭 상승한 상태다. 따라서 현재 시점에서 새로운 '숨겨진 수혜주'를 찾기보다는 시장에 이미 알려진 우량주를 매수하는 것이 더 유리하다는 분석이 나온다. 진행자는 “지금은 숨겨진 수회주가 없기 때문에 그냥 알려진 회사를 사는게 좋지 않나?”라고 조언했다.

불확실한 시장 상황에서 검증되지 않은 기업에 투자하기보다, 안정적이고 실적이 확인된 기업에 집중하는 전략이 유효하다.

서부 텍사스산 원유(WTI)가 96달러, 브렌트유가 101달러를 돌파하면서 국제 유가가 급등했다. 이러한 유가 상승은 모든 긍정적인 시장 신호를 압도하며 증시의 상단을 제한하는 근본적인 원인으로 작용하고 있다. 진행자는 “그 모든 것을 씹어 먹을 수 있는게 지금 유가죠. 유가가 101달러로 올랐어요. 이러면 증시가 버티기가 버틸 재간이 없습니다”라고 강조했다.

유가 급등은 채권 금리를 4.8%까지 끌어올려 시장 전반에 큰 부담을 주고 있다. 아무리 좋은 고용 지표나 물가 지표가 나오더라도, 유가 상승 압력이 증시를 짓누르는 형국이다.

광통신 및 포토닉스(Photonics) 관련 주요 ETF로는 LYT(포토닉스 ETF), 포토(Photo), 루마(Luma) 등이 언급됐다. 진행자는 “그게 방 ETF가 레이저 같은 이름이었던 거 같던데요. 루멘텀 홀딩스 들고 있는 ETF가 있었는데 포토닉스 옵티스 라이트 약간 요런 거 요런 거죠”라고 설명했다.

다만, 이들 ETF는 상장 시점이 좋지 않아 현재까지의 주가 흐름은 아쉬운 편이다. 관련 기술의 잠재력에도 불구하고 시장 상황에 따라 투자 성과가 좌우될 수 있음을 보여준다.