유가 105달러 돌파, 증시 약세

나스닥 100 선물은 1% 하락했으며, 다우존스 선물은 0.14%, S&P 500 선물은 0.46% 각각 떨어졌다.

미국 PPI 발표 이후 주요 지수의 낙폭이 확대됐다.

브렌트유는 3.91% 상승하여 배럴당 105달러를 넘어섰고, 서부텍사스산원유(WTI)도 4.06% 오르며 100달러에 육박했다.

이처럼 유가가 급등한 것은 중동발 오일 공급 차질에 대한 우려가 지속되는 상황을 반영한 결과로, 연방준비제도(연준)의 다음 주 금리 결정을 앞두고 시장의 변동성이 확대되는 모습이다.

이러한 금리 인상에도 불구하고 유로화는 달러 대비 0.24% 하락했으며, 유럽 증시는 약세를 보였다.

유럽중앙은행(ECB)은 물가 전망치를 상향 조정하는 한편 경제 성장 둔화를 전망했다.

유로화의 하락세가 지속되는 가운데, 유가 상승과 경기 둔화 가능성이 복합적으로 작용하며 스태그플레이션에 대한 우려가 시장에 확산되고 있다.

구리 가격은 3.62% 하락했으며, 이는 최근 급등에 따른 차익 실현 매물 출회와 함께 백악관이 구리 관세를 부과하지 않을 수 있다는 외신 보도의 영향이다.

이로 인해 구리 사재기 수요가 감소하며 가격 하락을 부추겼다.

엔비디아가 1.45% 하락했고, 8월 실적 호조를 발표한 TSMC 역시 주가가 약세를 면치 못했으며, AMD, 마이크론, 인텔 등 다른 반도체 기업들도 동반 하락했다.

이는 최근 발표된 신제품 폴더블폰에 대한 시장의 반응이 양호했기 때문으로 풀이된다.

이 같은 호실적은 TSMC의 시장 지배력과 첨단 기술 경쟁력을 다시 한번 입증하는 결과다.

독일 2년물 국채 금리가 급등하며 유럽 채권 시장의 변동성을 키웠다.

투자자들은 점도표를 통해 연준 위원들의 추가 금리 인상 의지와 그 횟수를 확인할 수 있을 것으로 보인다.

금리 인상론자들은 최근 고용 지표가 '고용 서프라이즈'를 기록하는 등 경기가 버티고 있는 상황에서 물가를 선제적으로 잡아야 한다고 주장한다.

반면, 금리 동결론자들은 유가 상승에 따른 공급 측 인플레이션은 금리 인상으로 해결하기 어려우며, 오히려 경기 위축을 심화할 수 있다고 반박한다.

이러한 팽팽한 논쟁 속에서 연준은 물가 안정과 경기 둔화 사이의 딜레마에 직면했다.

시장은 8월 CPI 전망치와 더불어 연준의 통화정책에 미칠 영향을 주시하고 있다.

금일 발표된 생산자물가지수(PPI)에서 유가 제외 지표가 예상보다 둔화된 모습을 보였다.

이는 내일 발표될 소비자물가지수(CPI)의 근원 물가 역시 둔화될 가능성을 제기하며, 근원 물가 안정세 여부가 향후 통화정책의 핵심 관전 포인트가 될 것으로 보인다.

이는 안 그래도 물가 상승 압박이 높은 상황에서 추가 인플레이션을 유발할 수 있어, 오는 11월 중간선거를 앞두고 인플레이션 억제가 중요한 백악관에게는 정책 결정에 신중을 기할 수밖에 없는 요인으로 작용한다.

미국의 대표적인 구리 생산 업체인 프리포트 맥모란의 주가는 장전 8% 가까이 하락하여 70달러선까지 내려왔다.

이는 백악관의 구리 관세 정책 불확실성과 전반적인 구리 가격 하락으로 인해 기업 실적에 대한 기대치가 감소했기 때문으로 분석된다.

이는 기업들이 물건을 생산하고 운반하며 소비자에게 전달하는 전 과정에서 발생하는 비용이 전반적으로 높아지고 있음을 의미한다.

비료 및 디젤 가격 상승은 기업의 생산 및 운송 비용 증가로 이어진다.

기업이 이러한 비용을 제품 가격에 전가하면 물가 상승으로 이어지고, 전가하지 못하면 기업 이익이 줄어든다.

만약 내년에도 원자재 가격이 현재 수준을 유지하거나 상승세를 이어간다면, 시장의 금리 인하 기대감은 약화될 수 있다.

나스닥, S&P 500, 다우존스, 러셀 2000 등 미국 주요 지수가 일제히 하락했다.

시장의 변동성 지표인 VIX 지수는 4.97% 급등하여 18선에 육박했으며, 이는 물가 압력이 커지면서 투자 심리가 위축된 결과로 해석된다.