AI 속도 조절론에 기술주 급락

원래 진행 예정이던 호르무즈 해협 협상이 연기되면서 중동발 공급 불안감이 급격히 커졌다. 사우디아라비아가 호르무즈 해협을 우회하던 동서 횡단 송유관을 폐쇄하면서 유가는 더욱 치솟았다. 특히 원유뿐만 아니라 디젤 등 가공유의 상승폭이 원유를 상회하는 현상이 나타났다. 이는 현지 물가 상승 압력을 가중시킬 수 있다는 우려를 낳았다.

일반적으로 지정학적 리스크가 고조되면 안전자산인 금값이 상승하는 경향이 있으나, 최근에는 오히려 하락세를 보였다. 이는 달러 강세가 금 가격 하락을 견인하는 주요 요인으로 작용했기 때문으로 분석된다. 또한 연준의 금리 인상 전망이 반영되면서 이자를 지급하지 않는 금의 투자 매력이 상대적으로 떨어져 조정을 받았다.

주말 사이 AI 기업 수장들 사이에서 AI 모델 개발 속도 조절 목소리가 확산됐다. 이러한 발언들은 데이터 센터 투자 감소 우려를 불러일으켰고, 그 결과 데이터 센터 장비 관련주와 건설주들이 급격한 하락세를 보였다. 반면 소프트웨어 및 보안 관련주들은 상대적으로 강세를 유지하며 시장의 투자 심리가 갈렸다.

헬스케어 섹터에서는 개별 악재가 발생하며 전반적인 하락세를 면치 못했다. 특히 노바티스가 신약 임상에서 기대에 못 미치는 결과를 발표하며 제약·바이오 업종의 투자 심리가 크게 흔들렸다. 노바티스는 16%, 암젠은 15% 하락하는 등 주요 바이오 기업들의 주가가 큰 폭으로 떨어졌다. 이는 업종 내 특정 기업의 악재가 섹터 전반으로 파급될 수 있음을 보여준다.

이 회사는 데이터 센터 전력망에 필요한 배전 장비를 만드는 기업으로, AI 데이터 센터 투자가 실제 장비 주문으로 얼마나 이어지는지 확인할 수 있는 중요한 지표가 될 것으로 예상된다.

동부 시간 기준 내일 이틀간 FOMC 회의가 진행된다. 특히 이번 회의에서는 연준 위원들의 향후 금리 인상 전망을 담은 점도표와 함께 경제 전망이 공개될 예정이다. 이는 시장의 향방을 가늠할 핵심적인 정보가 될 것으로 보인다.

현재 미국 기준 금리가 3.5%에서 3.75%인 가운데, 시장은 이번 주 연준의 금리 동결 가능성을 13.5%로 낮게 보고 있다. 반면 0.25%포인트 인상하여 기준 금리를 4%로 올릴 확률은 86%에 달한다. 이는 시장의 기본 시나리오가 금리 인상으로 형성되었음을 시사한다.

다리오 아모데이 엔트로픽 CEO가 주말 사이에 AI 모델의 성능을 높이는 속도를 늦춰야 한다고 제안했다. 이는 안전 장치를 마련할 시간을 벌자는 주장으로, 샘 올트먼과 일론 머스크 등 AI 업계의 거물들도 이 의견에 동조하는 분위기다. 이러한 속도 조절론은 AI 산업의 컴퓨팅 수요 및 관련 칩 수요 감소 우려로 이어져 주가 하락의 원인이 됐다.

테크 기업들이 민간 신용 시장에서 빌린 돈은 2010년 220억 달러에 불과했으나, 2025년에는 1조 달러 이상으로 급증할 것으로 예상된다. 또한 민간 신용에서 차지하는 비중도 22%에서 44%로 두 배 늘었다. 이처럼 복잡한 자금 순환 구조는 위험 파악 난이도를 높이고, 국채 금리 상승 압력으로 작용할 가능성이 있다고 BIS는 지적했다.