미국 중간선거 후 증시, 이번에도 오를까?

미국 기술주 조정의 주요 원인으로 금리 문제가 지목됐다. 여기에 30일에 발생한 지정학적 리스크는 시장에 추가적인 부담을 더하며 패시브 수급 이탈 우려를 낳았다.

하창완 대표는 "그 미국의 기술주가 조정이 나왔던 그 배경이 금리 부분이 좀 있었잖아요. 그리고 30일에 또 지정학적 리스크 섬 또 타격한 내용이 나오면서 일부담이 있기 때문에"라고 설명하며, 기술주와 반도체 섹터의 시장 불안을 강조했다.

현재 미국 10년물 국채 금리는 4.72%를 기록 중이며, 전문가들 사이에서는 5%까지 상승할 수 있다는 전망이 나오고 있다. 이러한 금리 상승은 안전 자산 선호 심리를 자극하여 주식 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

하창완 대표는 "10년물이 4.72까지 올라왔는데 이게 요즘에 그 사람마다 좀 보는 관점이 다르긴 하지만 5%까지는 올라갈 수 있다고 보시는 분들도 꽤 많아요"라고 언급하며, 추가 금리 상승 가능성을 경고했다.

국내 증시 대기 자금인 예탁금이 100조 원 아래로 감소하며 수급 불안정성이 커지고 있다. 동시에 코스피 신용 잔고가 증가세를 보이면서 향후 조정 시 매물 출회 가능성이 우려된다.

하창완 대표는 "일단 그 증시 대기자금이 굉장히 낮죠. 예. 지금 예탁금이 100조도 깨졌고 계속 줄어들고 있다라는 거. 그리고 신용을 또 늘리고 있어서 예탁금이 줄어들면서 신용이 또 줄어들면 나중에 조정이 나오면 이게 또 물량으로 나올 수 있단 말이에요"라고 지적하며, 시장의 잠재적 위험을 경고했다.

반도체 투자에 대해 하창완 대표는 단기적으로는 5~10% 비중을 조절하며 변동성을 활용하는 트레이딩을 제안했다. 반면, 장기적으로는 반도체 산업의 구조적 문제가 아니므로 매크로 위험이 해소될 때까지 보유하는 전략을 권장했다.

하창완 대표는 "반도체 50%를 넣어 놨어요. 그러면 분위기가 안 좋다 그러면 한 5% 정도 줄여주고 10% 정도 줄여주고 그다음 또 가격이 조금 떨어졌을 때 조금 더 사주고 그런 작업들을 일부해 주실 필요가 있고요. 나는 그런 거를 해 본 적도 없고 하기 싫다 그럼 가만히 기다려야 됩니다"라고 조언했다. 그는 현재 상황은 산업 자체의 문제가 아니므로 거시 경제 위험이 해소되면 다시 상승할 수 있다고 덧붙였다.

하창완 대표는 미국 중간선거 이후 증시가 역사적으로 항상 우상향했다는 통계를 강조하며, 장기적인 관점에서 반도체와 인공지능(AI) 산업의 성장세가 지속될 것으로 예상했다.

하 대표는 "우리가 중간 선거 이후로 미국 시장을 나빴던 적이 없어요. 중간 선거 이후로 좋다. 아 좋을 수 있다. 좋을 가능성이 높다. 왜냐면 이때까지 한번도 미국은 중간 선거 이후로 나쁜 적이 없거든요"라고 밝혔다. 그는 이러한 역사적 패턴이 현재 시장 불안에도 불구하고 긍정적인 장기 전망을 뒷받침한다고 설명하며, AI 등 신기술의 발전이 반도체 산업의 지속적인 성장을 이끌 것이라고 내다봤다. 따라서 투자자들은 단기적인 변동성에 일희일비하기보다는 장기적인 성장 잠재력을 보고 투자하는 것이 중요하다고 덧붙였다.

방산주는 지정학적 리스크가 강화되면 주가가 상승하고, 평화 협정이 논의되면 투자 심리가 둔화되는 경향을 보인다. 시장은 방산주를 단순히 방위비 이슈로만 보지 않고 국제 정세 변화에 민감하게 반응한다.

하창완 대표는 "어쩔 수 없이 지정학적 리스크가 강화가 되면 방산주 오는 거고 또 평화 협정 얘기한다고 하면은 좀 아무래도 투자 심리가 둔화가 돼요"라고 설명하며, 방산주 투자의 변동성을 언급했다.

한화에어로스페이스의 주가는 128만 원에서 130만 원 구간 돌파 여부가 중요하다. 이 구간을 성공적으로 뚫으면 140만 원대까지 상방이 열릴 수 있다. 현재는 단기 매력도가 낮아 신규 매수자들은 관망하는 구간이다.

하창완 대표는 "128만 원에서 130만 원을 뚫어 주는지 안 뚫어주는지에 따라서 상방이 많이 갈릴 것 같아요"라고 분석하며, 이 구간의 중요성을 강조했다.

화장품주는 주요 매물대 돌파가 연속성 확보의 핵심이다. 이 매물대를 성공적으로 뚫고 신고가를 기록한다면 주가 상승세의 연속성을 기대할 수 있다.

하창완 대표는 "뚫어 주면은 뭐 이제 이쪽을 익절 포인트로 잡고 그냥 쭉 끌고 가시면 될 거 같아요"라고 말하며, 매물대 돌파 이후에는 이익 실현 시점을 잘 잡고 추세를 따르는 전략을 제시했다.

8월 말 월말 리밸런싱으로 인해 주가 변동성이 예상된다. 특히 프로그램 매수 및 패시브 수급 종목은 주의해야 하며, 오늘 급등락한 종목들에서 내일 롤백 흐름이 나타날 가능성도 있다.

하창완 대표는 "내일 정도 되면은 오늘 많이 떨어진거나 포지션이 많이 급등한 것 중에서 좀 일부 롤백 나오는 흐름들도 있을 수가 있어서"라고 언급하며, 투자자들이 월말 리밸런싱에 따른 시장 움직임에 대비해야 한다고 강조했다.

원달러 환율은 1350원대까지 하락할 것이라는 전망이 다수 존재한다. 하지만 하창완 대표는 환율이 다시 상승할 가능성에도 대비해야 한다고 강조했다.

하창완 대표는 "근데 뭐 1350원대까지 떨어진다라는 전망이 좀 많더라고요. 그래서 참고하시면 될 거 같고 저는 다시 올라갈 거라고 생각해서"라고 말하며, 환율 시장의 불확실성을 지적했다. 투자자들은 단기적인 하락 전망에만 집중하기보다는 환율의 리바운드 가능성도 염두에 두어야 한다고 덧붙였다.

시장에 대한 스탠스는 보수적으로 유지하되, 단기 낙폭이 크게 나올 경우를 대비해 강력한 배팅 기회를 준비해야 한다. 연준의 발언은 데이터에 따라 금세 바뀔 수 있으므로 월간 데이터 발표 시점 전후로 연준 위원들의 스탠스 변화를 주시해야 한다.

하창완 대표는 "스탠스 자체를 일단은 좀 보수적으로 잡을 필요는 있다. 단기 낙폭이 나왔을 때 우리가 좀 강력하게 배팅을 해 볼 만한 그런 이제 마지막 한 방 정도는 준비를 해 놓자"라고 강조했다.

삼성 SDI는 오늘 기준으로 58만 원 지지 여부가 단기 상방 돌파의 핵심이다. 58만 원이 깨지지 않는다면 60만 원대 중후반까지 상승을 기대할 수 있으나, 상방은 10% 정도로 보는 것이 적절하다.

최근 2차전지 반등 기대감으로 유입된 물량을 소화하는 과정이 필요하며, 58만 원 이탈 시에는 즉각적인 대응이 요구된다. 하창완 대표는 "오늘 기준으로 봤을 때는 58만 원 정도가 지지가 되어야 되거든요. 58만 원 정도가 안 깨지면은 60만 원대 중후반까지 볼 수 있는데, 상방은 10% 정도로 보시는 게 맞을 것 같습니다"라고 설명하며 투자 전략을 제시했다.

자사주 매입은 급격한 주가 상승보다는 하방을 단단하게 지지하며 하락을 방어하는 완충재 역할을 한다. 이는 심리적으로 흔들리는 개인 투자자들이 매도 물량을 털어내면 매물대가 잠기는 효과로 이어진다.

하창완 대표는 "하방을 치는 사람들의 먹잇감이 된다라는 의견도 있지만, 그래서 하방을 바치는 듯한 역할은 분명히 해주고 있는 거죠. 하방은 엄청 단단하게 만들어 주고 있죠"라고 설명하며, 자사주 매입의 긍정적인 측면을 강조했다.

HPSP는 현재 자리에서 기술적으로 접근하기에는 애매하다. 5만 7천 원에서 5만 8천 원대를 확실히 돌파하는 것을 확인한 후 진입하는 것이 안전하며, 이 구간을 뚫으면 이평선이 정배열로 전환되어 상방이 열린다.

하창완 대표는 "지금 바로 접근하기엔 좀 애매합니다. 5만 7천 원, 8천 원대를 확실히 뚫었을 때 보시는 게 나을 것 같습니다. 그 정도 되면 이평선도 정배열로 명확하게 만들어지거든요"라고 조언했다. 만약 현재 자리에서 추가 하락이 발생하면 4만 3천 원대 지지 여부를 관망해야 한다.