미국 기술주 실적 부진에 국내 반도체 주식 하락, 코스닥은 바이오·로봇 강세

하창완 대표는 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 3%, 4.7% 정도 하락했으며, 이는 미국 기술주 실적 발표가 예상과 달리 부진했기 때문이라고 설명했다. 특히 샌디스크의 위스퍼링 넘버가 높게 나오면서 본장에서도 주가가 빠졌고, 실적 발표와 어닝콜 내용 자체는 나쁘지 않았음에도 불구하고 ADR이 4% 정도 하락하여 국내 증시에도 영향을 미쳤다고 분석했다.

그는 이번 하락이 미국 기술주에 대한 높은 기대치와는 다른 결과에서 비롯된 조정으로 보인다고 덧붙였다.

하창완 대표는 반도체 섹터에 대한 기사나 내용 자체는 좋게 나오는 경우가 많지만, 실제 주가는 이에 반하는 흐름을 보이는 경향이 있다고 지적했다. 이러한 현상은 투자자들이 시장을 다소 조심스럽게 관망하고 있음을 시사한다.

따라서 그는 외신 보도처럼 좋은 소식이 나오더라도 주가가 즉각적으로 반응하지 않을 때는 수급 상황에서 추가적인 힌트를 찾아야 한다고 조언했다.

하창완 대표는 AMD 사례를 들며, 미국 시장의 위클리 만기와 제로데이 옵션 비중 증가가 수급에 큰 영향을 미치고 있다고 설명했다. 당일에 청산되는 제로데이 옵션의 비중이 높아졌고, 월요일과 수요일에도 주요 기업들의 주간 옵션이 생기면서 사실상 매일 옵션 만기가 발생하는 상황이다.

이는 특정 지수나 종목의 밴드가 깨질 경우 숏 물량이 대거 출회될 수 있음을 의미하며, 단기적인 시장 변동성을 염두에 두어야 한다고 하 대표는 강조했다.

하창완 대표는 오만 합의로 전쟁 이슈가 잠시 진정되긴 했으나, 언제든지 재부각될 수 있는 상황이므로 대외 변수에 대한 불확실성이 여전하다고 강조했다. 그는 오늘 국내 시장에서 외국인이나 기관의 명확한 순매수세가 나타나지 않는 한, 투자에 있어서는 조심스러운 접근이 필요하다고 조언했다.

이러한 불확실성 속에서 시장 참가자들은 주요 수급 주체들의 움직임을 예의주시하며 대응할 필요가 있다.

하창완 대표는 반도체 산업의 27년도 LTA(Long-Term Agreement) 장기 계획이나 계약 관련 외신 보도가 매우 좋게 나오고 있지만, 실제 주가는 움직이지 않는 경우가 많다고 지적했다. 이러한 괴리가 발생할 때는 단순히 뉴스의 내용만을 따르기보다는 시장의 수급 흐름에서 투자 힌트를 찾아야 한다고 강조했다.

수급 주체들의 매매 동향을 파악하여 현재 시장의 심리와 자금 흐름을 이해하는 것이 중요하다.

샌디스크의 실적은 전반적으로 양호했으며, 일각에서는 주가가 상승할 것이라는 전망도 나왔다. 그러나 시장이 막판에 샌디스크에 대한 기대치를 너무 높게 설정하면서, 예상치를 충족시키지 못했다는 인식이 주가를 끌어내리는 요인으로 작용했다.

이는 좋은 실적에도 불구하고 시장의 눈높이가 너무 높아지면 오히려 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 보여준다.

샌디스크의 매출 전망에 대한 발언은 시장에서 부정적으로 해석되어 주가 하락을 유발했다. 그러나 해당 기업에 대한 이해가 깊거나 어닝콜 내용을 상세히 들은 투자자들은 이 정도의 발언이 주가 급락을 초래할 만한 내용은 아니었다고 평가하는 분위기이다.

이는 시장이 특정 발언에 과민하게 반응하여 실제 가치보다 더 크게 주가가 변동될 수 있음을 보여주는 사례로 풀이된다.

SK하이닉스의 미국 ADR이 약 4% 하락함에 따라, 국내 증시도 전체 지수가 2% 남짓한 마이너스를 기록하는 등 유사한 하락세를 보였다. 이는 미국 시장의 반도체 주식 동향이 국내 주요 반도체 기업 주가에 직접적인 영향을 미친다는 것을 시사한다.

다만, 이러한 상황에서도 코스닥 시장은 강보합세를 유지하며 상대적으로 선방하는 모습을 보였다.

하창완 대표는 코스닥이 장기적으로 우상향하기 위해서는 결국 실적을 실제로 창출하는 산업이 활성화되어야 한다고 강조했다. 현재 시가총액 상위 종목 중 긍정적인 평가를 받는 섹터로는 소부장(소재·부품·장비)과 바이오 종목군을 꼽았다. 이들 산업은 성장 잠재력과 함께 실적 개선 기대감이 존재하기 때문이다.

반면 로봇 산업의 경우, 정부 정책에 힘입어 움직이는 경향이 강하지만 아직까지는 실제 기업들의 실적이 좋지 않은 상황이어서 지속적인 상승을 위해서는 실질적인 성과가 뒷받침되어야 한다고 지적했다. 그는 과거 코로나19 팬데믹 당시 바이오 섹터가 급등했지만, 결국 실적이 부진한 기업들은 하락세를 면치 못했던 사례를 들며 실적의 중요성을 재차 강조했다. 또한, 2차전지 산업도 특정 시점에 급등했지만, 성장률 둔화에 대한 우려가 커지면서 조정이 나타났듯이, 펀더멘털이 뒷받침되지 않으면 상승세는 일시적일 수밖에 없다고 덧붙였다.

하창완 대표는 개인 투자자들이 과거보다 훨씬 스마트해져서 지수 플레이를 많이 활용한다고 분석했다. 시장이 높은 수준일 때는 지수에 큰 관심을 두지 않지만, 지수가 크게 하락했을 때는 어떤 종목이 올라갈지 불확실하기 때문에, 지수가 바닥권에 도달했을 때 투자하면 수익을 볼 확률이 높다는 인식이 확산되고 있다는 설명이다.

이러한 변화는 투자자들이 시장 전체의 흐름을 읽고, 효율적인 위험 관리를 통해 안정적인 수익을 추구하려는 경향을 보여준다.

하창완 대표는 시장의 급등락이 커질 때 어떤 섹터가 상승할지 예측하기 어려운 상황에서, 개인 투자자들이 지수 관련 상품이나 ETF를 활용하는 비중이 예전보다 크게 늘었다고 분석했다. 과거에는 반도체를 예상했지만 갑자기 변압기, 방산, 조선 등이 오르면서 지수가 상승하는 경우가 있었듯이, 불확실성이 큰 시장에서는 분산 투자 효과가 있는 ETF가 선호된다는 설명이다.

그는 요즘 개인 투자자들이 과거와 달리 정보 접근성이 높아지고 학습 능력이 뛰어나면서, 시장에 대한 이해도가 높아져 더욱 스마트한 투자 전략을 구사하고 있다고 평가했다. 지수 흐름이 긍정적으로 판단되면 적극적으로 ETF를 활용하여 투자에 참여하는 경향이 강해지고 있다고 덧붙였다.

삼성전자는 2%가량 하락한 채 시작했으며, SK하이닉스 또한 4.8% 정도 떨어져 시작했다. 두 종목 모두 기술적으로 중요한 돌파 지점을 돌파하지 못하고 하락세를 보이고 있어, 시장 참여자들의 우려가 커지고 있다.

이러한 주요 대형주들의 하락은 전체 지수에도 부정적인 영향을 미쳐 시장의 투자 심리를 위축시키는 요인으로 작용하고 있다.

코스닥 시장에서 HLB는 장중 강한 흐름을 보였으나 상승폭을 일부 반납했다. 그럼에도 바이오 섹터에 대한 투자 심리는 긍정적으로 유지될 수 있으며, HLB 외에도 펩트론(일라이 릴리 효과)과 DND 파마(전일 급락 후 반등) 등 전반적인 바이오 종목들의 상승세가 두드러졌다. 바이오주의 강세는 반도체 소부장 섹터가 부진하더라도 코스닥 지수 방어에 기여할 것으로 예상된다.

로봇 관련주는 아침에 발표된 정부의 '10대 정책' 중 휴머노이드 탑재 확대 기사의 영향을 받아 강세를 보였다. 휴머노이드 로봇 관련주뿐 아니라 감속기, 액추에이터 관련 종목들도 함께 움직이는 양상이다. 이는 정부 정책이 특정 섹터의 주가에 미치는 영향력을 보여준다.

반면, 광통신 섹터는 전일 중국 시장에서 강세를 보였으나, 금일 미국 시장에서 루멘텀 홀딩스, 코닝, 코히런트 등이 2~3% 조정받으면서 국내 광통신 관련주들도 차익 실현 매물로 인해 약세를 보였다. 반도체 소부장 섹터 역시 대형 반도체주의 부진에 맞춰 전반적으로 동반 조정을 겪었다.

하창완 대표는 방산 섹터가 전일에 미사일 개수 부족 관련 내용이 나오면서 일부 움직임을 보이고 있다고 설명했다. 사드 관련 소모량이 많아지면서 발생하는 이슈로 인해 특정 종목들이 3% 내외의 상승률을 기록했다.

그러나 차트상으로 볼 때 아직 구조적으로 추세가 전환되었다고 판단하기는 이르며, 방위비 증액이나 미사일 부족과 같은 단기적인 이슈에 따른 흐름으로 해석하는 것이 적절하다고 덧붙였다.

하창완 대표는 시장의 흐름 속에서 특정 테마들이 주기적으로 반복되거나 유사한 이슈로 묶이는 경향이 있다고 설명했다. 이러한 흐름을 놓치지 않기 위해서는 매일 시장을 복기하며 어떤 종목들이 공통된 테마로 엮이는지 꾸준히 기록하고 정리하는 습관이 중요하다고 강조했다.

이는 단순한 트레이딩 조장을 넘어, 자금이 어느 산업군으로 흘러가고 있는지를 파악하는 데 필수적인 과정이라고 덧붙였다.

하창완 대표는 프로그램 수급에서 삼성전자와 SK하이닉스 간의 차이가 감지된다고 밝혔다. 현재 삼성전자에는 프로그램 순매수가 꽤 활발하게 들어오고 있는 반면, SK하이닉스에는 아직 수급 유입이 미미한 상황이다.

그는 삼성전자에 프로그램 매수세가 유입되기 시작하면 코스피 시장 전반의 부진한 흐름이 점차 해소될 수 있다고 분석했다. 이는 삼성전자가 국내 시가총액에서 차지하는 비중이 큰 만큼, 해당 종목의 수급이 전체 시장에 미치는 영향이 지대함을 보여준다.

하창완 대표는 로봇 관련주 내에서 특정 종목이 크게 오르면 다른 종목은 상대적으로 덜 오르다가, 일정 시간이 지난 후 뒤늦게 상승하는 경향이 있다고 설명했다. 예를 들어, 어떤 날 A 종목이 10% 이상 오르고 D 종목은 3% 정도 오르다가, 일주일 뒤에는 D 종목이 20% 오르고 A 종목은 주춤하는 식이다.

이러한 현상은 종목별 차등이슈나 뉴스에 따른 개별적인 움직임일 수도 있지만, 대체로 같은 테마 안에서 주가 수준을 맞춰가는 '키 맞추기' 경향이 강하다고 하 대표는 분석했다. 즉, 테마의 전반적인 상승 흐름 속에서 아직 덜 오른 종목들이 뒤따라 상승하는 패턴을 보인다는 것이다.

따라서 로봇 관련주에 투자할 때는 단순히 특정 종목의 단기 급등에만 집중하기보다는, 해당 테마 내의 여러 종목들의 움직임을 종합적으로 관찰하며 상대적으로 덜 오른 종목을 발굴하는 전략도 유효할 수 있다.

하창완 대표는 로봇 테마가 강세라고 해서 모든 로봇 관련주가 일제히 상승하는 것은 아니라고 강조했다. 로봇 섹터 내에서도 감속기, 액추에이터, 협동 로봇 등 세부 파트별로 움직이는 시기가 짧고, 이벤트 발생 시 관련 종목들이 빠르게 반응하기 때문에 이에 대한 철저한 준비가 필요하다는 설명이다.

그는 투자자들이 이슈가 있을 때 함께 움직이는 산업군이나 종목군들을 미리 찾아 정리해두고, 해당 이벤트 발생 시점에 맞춰 빠르게 대응할 수 있는 전략을 마련해야 한다고 조언했다.

바이오 섹터는 일라이 릴리 효과에 힘입어 GLP-1 비만 관련주들이 움직이며 전반적으로 양호한 흐름을 보였다. 장 초반에는 로봇 관련주들이 강하게 상승했지만, 이후 일부 차익 실현 매물이 나오면서 상승폭을 줄였다. 반도체 소부장 섹터에서도 심텍이 10% 가까이 올랐다가 하락하는 등 차익 실현 움직임이 관찰되었다.

전반적으로 바이오 섹터는 큰 변화 없이 강세를 유지했지만, 로봇과 소부장 등 다른 산업군들의 상승폭이 줄어들면서 결과적으로 지수가 하락 압력을 받은 것으로 분석된다.

아로마티카는 시가총액 1천억 원 규모의 화장품 회사로, 오늘 장중 한때 18%가량 급등하는 모습을 보였다. 이는 특정 섹터나 개별 종목에 대한 투자자들의 관심이 집중될 때 나타나는 현상으로 풀이된다.