미 금리 인상 과민 반응, 외국인 수급이 핵심

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 가능성에 대해 시장이 과도하게 반응하고 있다는 지적이 나왔다. 파월 의장의 발언을 시장에서 매파적으로 해석하면서 9월 금리 인상 확률을 페드워치 기준으로 50% 이상으로 상향 조정했다. 그러나 이러한 시장의 해석이 과도할 수 있다는 개인적인 의견이 제시되었다.

"저는 9월은 일단 금리 인상은 아닌 거 같은데 시장에서 좀 과하게 해석하는 건 아닌가 이런 생각도 듭니다."

현재 외국인과 기관의 지속적인 매도세가 확인되고 있으며, 성장주에서 가치주로 전환되는 과정에 대한 회의적인 시각이 강하다. 자사주 매입이 반드시 주가 상승으로 이어지지 않을 수 있다는 점을 강조했다.

"자사주 매입하고 이런 것들이 주가를 올릴거다 이렇게 생각하는 건 좀 어찌 보면은 아마추어적인 그런 생각이죠."

시장 변동성에 대비하기 위한 현금 및 주식 비중 관리 전략이 제시됐다. 현재 주식 비중이 50% 정도인 투자자는 현 상태를 유지하며 관망하는 것을 권장했다. 반면 주식 비중이 80% 이상으로 높은 투자자는 20~30%를 현금으로 확보하여 유연하게 시장에 대응할 필요가 있다고 조언했다. 앞으로 발표될 고용지표, 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI) 등이 시장 변동성의 주요 분기점이 될 것으로 내다봤다.

"주식 비중이 한 5에서 80%다 그러면은 일단 보유 관점으로 좀 지켜보시고 주식 비중이 워낙 많다 그러면 2, 30%는 현금 만들어 놓고 유연하게 대응합니다."

현재 개인 투자자들의 대규모 매물대가 형성되어 있어, 업황이나 주주 환원 정책 같은 다른 요인들보다 외국인의 매수 여부가 더 중요하다고 설명했다. 60일 이동평균선 돌파를 위해서는 외국인 매수세가 필수적임을 밝혔다.

"결국에는 외국인들의 기조적인 수급의 어떤 유입이 있어야 된다. 그 뭐 여기저기서 뭐 업항이 어쩌고 저쩌고 뭐 주주환원이 어쩌고 저쩌고 다 무시하려고 외국인들이 사 주는지 안 사 주는지만 보면 됩니다."

LS증권이 현대차 목표주가를 330만 원에서 240만 원으로 하향 조정한 것에 대해 강하게 비판했다. 현재 현대차가 저평가 국면에 있다고 판단하며, 이러한 시점에는 오히려 목표가를 높여야 한다고 지적했다. 애널리스트들의 후행적인 태도를 비판하며, 시장 흐름에 대한 올바른 판단을 촉구했다.

"목표 주가를 LS증권에서 330만 원에서 240만 원으로 하향 수정했답니다. 이게 뭐 하는 짓들입니까?"

삼성전자와 SK하이닉스 주가 대응의 핵심은 애널리스트나 전문가의 전망이 아닌, 외국인 투자자들의 수급이라고 강조했다. 장 시작 후 외국인과 기관의 매수 여부를 지속적으로 확인하는 것이 중요하다고 설명했다. 이러한 대형주들은 시장의 전반적인 수급 흐름, 특히 외국인 자금 유입에 따라 주가 움직임이 결정되는 경향이 강하다고 분석했다.

오늘 장 시작 시, 시장이 차라리 깊게 빠져서 시작한 후 회복하는 모습이 더 안정적일 것이라고 전망했다. 너무 많이 하락하여 시작하더라도 우울해할 필요는 없다고 덧붙였다. 이는 시장이 초기에 불확실성을 해소하고 방향성을 잡는 과정으로 볼 수 있다는 의미로 해석된다.

"아침에는 제가 볼 때는 푹 빠져서 시작하는 게 좋습니다. 차라리 아예 좀 푹 빠져서 시작해 갖고 회복하는 국면으로 모습 보이는 게 훨씬 안정적이다."

손절 라인이 도래한 종목들은 과감하게 정리하고, 현금 비중을 확보하는 데 집중해야 한다고 강조했다. 매수는 대기 상태를 유지하며 시장 상황을 지켜보는 것이 좋다고 덧붙였다.

"프리마켓하고 아침 시초가에 일단 이렇게 장 안 좋을 때는 일단 좀 빼놓는 게 좋은데 손절 나오는 것들은 일단 제거해 놓고 현금 비중 확보합니다. 그리고 매수는 대기 요렇게 좀 정리를 할게요."

현재 주식 비중에 따라 다른 시장 대응법이 제시됐다. 주식 비중이 100%에 달하는 투자자들에게는 반등 구간에서 20~30% 비중 축소를 권고했다. 반면, 주식 비중이 50%에서 70% 사이인 투자자들은 해당 비중을 유지하는 것을 추천했다. 시장이 아직 완전히 꺾이지는 않았다는 판단 하에 유연한 대응이 필요하다고 설명했다. 주식 비중이 없는 투자자는 현재 구간에서 비중을 늘려도 무방하다고 덧붙였다.

"주식 비중이 정 없으신 분들 입장에서야요 밑에서 좀 어 주식 비중 늘려도 상관은 없다. 그러나 어 오히려 지금 구간에서는 주식 비중이 좀 많으신 분들은요 반등 어느 정도 올라오는 거 구간해서 어 주식 비중 2 30% 막 100% 꽉꽉 채워져 있는 사람들은 2, 30% 정도 어 좀 덜어 놓고 그리고 지켜 봅니다."

그러나 이에 대해 시민단체와 정치권에서 인권 침해 우려를 제기하며 반발하고 있다. 로봇 투입이 긍정적인 측면을 가질 수 있지만, 동시에 사회적 논란을 불러일으킬 수 있음을 시사했다.

"미국 이민단속국 여기서 그 저기 뭐야? 현대차랑 현대차 보스턴 다이렉믹스 로봇계 도입을 추진한다."

주요 종목들에 대한 분석 보고서 기반의 목표가 상향 리포트가 발표됐다. 특히 산일전기의 목표가는 30만 원으로 상향되었으며, 이는 50%의 업사이드(상승 여력)를 기대할 수 있어 의미 있게 평가됐다. 이와 함께 NHN의 목표가는 8만 7천 원, LG CNS의 목표가는 10만 원으로 제시되었다.

"산일 전기 같은 경우는 업사이드가 50%나 되기 때문에 얘는 좀 의미 있어 보입니다."

보유 종목의 손절 기준에 대한 전략이 제시됐다. 고점에서 매수한 종목의 경우, 5%에서 7% 하락 시 손절하는 원칙을 지킬 것을 권고했다. 불확실성에 대비하여 손실을 최소화하고 다시 진입하는 전략이 유효하다는 설명이다. 매수 시에는 40%, 30%, 30%로 분할 매수하는 '433 법칙'을 준수할 것을 강조했다. 반면 저점에서 매수한 투자자들은 현재 상황에서는 홀딩 전략을 유지하는 것이 좋다고 조언했다.

"이 위에서 산 사람들 입장에서는 일단 잘라 놓고 다시 사는 게 좋겠죠. 혹시 어떻게 될지 모르니까."

오히려 중간 선거 이후 12월쯤 금리 인상이 이루어질 것으로 전망하며, 그전까지는 10년물 국채 금리의 흐름에 집중해야 한다고 강조했다. 10년물 국채 금리가 하락하며 4.6%대에 진입하여 안정화될 경우, 특정 섹터의 강세가 기대된다고 설명했다. 이는 국채 금리 움직임이 시장의 전반적인 투자 심리와 섹터별 자금 흐름에 큰 영향을 미치기 때문이다.

"금리 인상을 하더라도 중간 선거 이후에 12월쯤 한다라고 생각하고 있기 때문에 그 전까지는 국채 금리 쪽만 집중하도록 합니다."

오늘 장세에 대한 판단과 대응 기준이 제시됐다. 시장이 거의 -4%까지 하락했다가 어느 정도 반등을 주었는데, -2% 이내로 낙폭을 줄인다면 성공적인 회복으로 간주할 수 있다고 밝혔다. 그러나 -4% 저점을 다시 깨고 내려간다면 위험 신호로 판단해야 한다고 경고했다. 앞으로 코스닥 지수의 60분선 돌파 여부가 핵심 관전 포인트이며, 이 흐름을 확인하며 매수 및 비중 조절 타점을 잡아야 한다고 조언했다.

"오늘 시장이 마이너스 거의 4%까지 빠졌다가 어느 정도 반등을 줬는데요 -2% 안쪽으로만 들어가면은 성공이다 생각하시고... -4% 저점 깨면은 조금 안 좋습니다."

현재 시장 상황이 만만치 않으므로, 유연한 대응이 필요하다고 강조했다. 주식 비중은 50%에서 80% 정도를 유지하는 것을 권장하며, 최소 20%에서 최대 50%까지 현금 비중을 확보하고 대응하는 것이 좋다고 조언했다. 매수는 철저하게 신중하게 결정해야 하며, 시장 상황 변화에 따라 주식과 현금 비중을 조절하는 유연한 접근법을 강조했다. 이는 불확실한 시장에서 위험을 관리하고 기회를 포착하기 위한 전략이다.

"지금은 아직까지는 시장이 만만치 않기 때문에 어 주식 비중은 한 5에서 80% 정도까지 하고 현금 비중은 20%에서 최소한 50% 정도 만들어 놓고 대응하는 것이 일단은 좋겠다."

삼성전자와 SK하이닉스의 부진으로 인한 시장 압박 속에서, 주요 종목 및 섹터에 대한 대응 전략이 제시됐다. LG전자와 LG이노텍은 저점 분할 매수 접근이 유효하다고 보았다. 현대차와 현대모비스 같은 자동차 섹터 종목들은 60일 이동평균선 돌파 여부를 확인한 후, '4-3-3 원칙'에 따라 분할 매수로 대응하는 것이 바람직하다고 조언했다. 로봇 섹터 또한 긍정적인 뉴스 흐름이 있지만, 전체 시장 차트상 아직은 접근이 부담스러운 단계이므로 신중한 접근을 권했다.

"뉴스플로우들이 괜찮기 때문에 근데 사실 이게 전체적인 시장 그 종목 차트로 봐서는 하기 좀 부담스럽긴 하죠. 세 번에 나눠 산다 생각하시고 하신다면은 물론 뭐 정상적으로 관심을 가지려면 60일선을 좀 돌파하는 게 좀 나오거나 근처까지는 가야 되는데 아직까지는 하기 좀 애매합니다."

업황이나 다른 외부 요인보다는 외국인 수급 흐름만 파악해도 충분하다고 설명했다. 시장이 하락할 때는 자동적으로 현금 비중이 늘어나고, 상승할 때는 주식 비중이 늘어나는 구조적 대응이 중요하다고 덧붙였다. 이는 시장 흐름에 맞춰 계좌 비중을 유연하게 조절하는 전략을 의미한다.

"그냥 외국인만 보면 됩니다. 외국인들의 움직임만 삼성전자 하이닉스는 그것만 보면 되지. 다른 거 지금 볼 필요 없습니다. 시장에 맞춰서 자연스럽게 내 계좌가 현금 비중, 주식 비중이 변동하는 거를 시장에 맞춰야지 제가 뭐 우리가 임의적으로 막 한다 이런 의미가 아닙니다."

시장 반등 시 주목할 집중 분야로 금리 안정성에 베팅할 수 있는 섹터를 꼽았다. 바이오, 로봇, 2차전지 섹터가 여기에 해당하며, 반도체 소부장(소재·부품·장비)은 일부 관심 영역으로 분류했다. 현재 엔터테인먼트, 방산, 증권주, 지주사 등은 전혀 관심이 없다고 분명히 밝혔다. 장이 오를 때는 어떤 섹터가 주도할지 미리 선정하여 집중하고, 장이 내릴 때는 모든 종목이 빠지므로 현금 비중을 늘려 대비하는 전략이 중요하다고 강조했다.

"금리 안정성에 베팅을 하고자 하면 결국에는 바이오나 로봇이나 2차전지 요 라인이겠죠. ... 엔터니 뭐 저기 뭐 방산이니 뭐 이런 거 지금 안 하고 증권주니 뭐 지주사니 뭐 이런 거 전혀 지금 관심이 없습니다. 어차피 장 오를 때는 결국에는 얘네들이 무엇이 오를까를 먼저 선정을 해야 되고 그쪽에서 집중을 하되 장이 내리면 어차피 이것저것 다 빠지기 때문에 오른쪽으로 준비를 해 주시면 됩니다."

코스닥 시장이 안정화되려는 움직임을 보이고 있으나, 아직은 약세 흐름이 강하다고 진단했다. 특히 오전 10시 반에 의미 있는 안정화가 필요한 시점이었지만, 안정화되는 듯하다가 다시 눌리는 모습을 보여 쉽지 않다고 평가했다. 현재 시장의 약세로 인해 대응 난이도가 높은 상황이므로, 지수 돌파 여부를 지속적으로 확인하며 주식 비중을 결정하는 것을 권장했다. 이는 시장의 방향성을 명확히 확인한 후 투자 결정을 내리는 것이 중요하다는 의미다.

"일단 코스닥 시장이 조금씩 조금씩 안정화되려고 하는데 아직 좀 약해요. 그리고 이게 좀 10시 반에 좀 의미 있게 좀 안정화가 돼야 되는데 요때 안정화가 되는 척하다가 좀 눌렸기 때문에 쉽지는 않습니다."

상한가 종목 따라잡기(상다) 매매 원칙이 제시됐다. 현재 가격이 21%인 종목은 매수하지 않으며, 24%에서 27% 구간에서 진입하는 것을 권장했다. 만약 상한가를 달성하지 못하고 하락 전환할 경우 매도하며, 매수 시점 대비 -5%를 손절 라인으로 잡고 대응해야 한다고 강조했다. 보유 종목의 경우 익일 시초가 기준 매도 및 홀딩 원칙을 명시하여, 단기적인 수익 실현과 위험 관리를 동시에 고려하는 전략을 제시했다.

"지금 21% 여기서는 사는 거 아닙니다. 24에서 27%에 따라 잡습니다. 상한가를 못 갔다 그러면 매도, 사는 시점에서 -5% 손절 잡고 들어갑니다."

즉, 장세가 좋을 때는 개별 종목의 펀더멘털이나 성장성이 중요하지만, 하락장에서는 시장 전체의 흐름에 더욱 민감하게 반응한다는 의미다. 시장의 전반적인 움직임을 주시하며 대응해야 한다고 강조했다.

미국에서 정치적인 이유로 데이터 센터 건립이 지연되거나 취소되는 움직임에 대한 우려가 제기됐다. 이러한 흐름이 반도체 관련 산업 전반에 영향을 미칠 수 있다고 경고했다. 향후 인공지능(AI) 혁명 시대에 데이터 센터의 중요성을 감안할 때, 네이버나 SK텔레콤 등 관련 기업의 장기적인 전망은 긍정적이라고 보았다. 그러나 단기적인 변동성에 대비하여 손절가와 익절가를 설정하고 대응하는 것이 필수적이라고 강조했다.

"지금 미국에서 정치적으로 데이터 센터를 건립하네 마네 지연시키네 취소시키네 이런 얘기가 제가 계속 거슬린다고 그랬는데 요게 반도체 쪽 라인하고도 다 연결되기 때문에 지켜봐야 될 것 같습니다. 어차피 우리가 향후 AI 혁명 시대에 가야 될 길이기 때문에 네이버나 SK텔레콤 이런 쪽은 결국 시간이 지나면 잘 될 거라 보는데 그래도 이 또한 우리가 손절가 익절가 다 해야겠죠."

오전장 정리 결과, 코스피와 코스닥 양대 시장이 오르면 같이 오르고 빠지면 같이 빠지는 동조화 현상이 확인되었다. 삼성전자와 SK하이닉스의 변동성이 축소되고 있는 만큼, 이러한 시장 흐름에 맞춰 접근해야 한다고 설명했다. 아직 시장을 완전히 판단하기에는 이르므로, 추가적인 관망이 필요하다고 덧붙였다. 오후 방송은 핀톡을 통해 공지될 예정임을 알렸다.

"양대 시장이 오르면 같이 오르고 빠지면 같이 빠지고 요런 구간으로 접어들면서 삼성전자 하이닉스가 변동성이 축소되고 있기 때문에 그런 식으로 접근하시면 되고 아직 판단하기 이릅니다. 핀톡에서 공지해 드릴 테니까 그때 찾아뵐게요."