변동성 높은 장세, 어떤 ETF 담을까?

국내 원전 관련 기업인 두산에너빌리티 등은 제조를 담당하는 파운드리 역할을 수행한다. 이들은 수주를 받아 제품을 제공하는 구조이다. 반면 미국 기업들은 인허가 리스크와 더 큰 비용을 직접 부담하며 사업을 추진하는 주체다. 이러한 구조적 차이 때문에 단기적인 관점에서는 국내 기업들의 주가 반등 여력이 더 클 수 있다고 설명했다.

SMR(소형 모듈 원자로)과 같은 퓨어 플레이어 ETF는 글로벌 원자력, 미국 원자력 관련 ETF처럼 변동성이 크고 리스크가 높은 편이다. 이러한 상품들은 ‘퓨어 뉴클리어 SMR 포커스’와 같이 명확히 리스크가 크다는 점을 명시하고 있다. 반면 전력 기기, 전력 인프라, 유틸리티 관련 ETF는 상대적으로 안정적인 특징을 보인다. 투자자는 자신의 리스크 성향에 따라 적합한 ETF 상품을 선택하는 것이 중요하다고 언급했다.

지수는 모든 포트폴리오의 코어(핵심)로 가져가고, 나머지 섹터 ETF들은 사이드(위성)로 운용하는 전략이 유효하다. 특히 현재와 같이 증시 변동성이 크고 AI 관련주가 오르내림을 반복하는 구간에서는 분할 매수를 통해 접근해야 한다고 강조했다. 수익을 적극적으로 추구할 경우 국내 원전이나 전력기기 관련 ETF를, 장기적인 관점에서는 해외 ETF를 고려하는 것이 바람직하다고 조언했다.

국내형 원전이나 전력기기 ETF는 일반 계좌에서 거래하는 것을 추천했다. 이러한 국내 ETF는 매매 차익에 대해 비과세 혜택이 적용되기 때문이다. 굳이 퇴직연금 계좌에 넣어 단기적인 수익을 노리는 것은 전략적인 실수라고 지적했다. 반면 미국 전력 인프라와 같은 해외 ETF는 연금 계좌를 활용할 경우 세제 혜택을 받을 수 있어 장기적인 관점에서 유리하다고 설명했다.

전력, 건설 등 산업 사이클을 함께 타는 테마에 속한 기업들은 ETF를 통해 접근하는 것이 효율적이라고 분석했다. 개별 종목에 대한 초공격적인 매매 전략과 ETF를 통한 포트폴리오 관리 목적은 타겟 투자자층이 다르다. 개별 주식 투자는 세밀한 분석이 필요하지만, ETF는 특정 테마나 섹터 전반에 대한 포트폴리오 관점에서 유리한 접근법을 제공한다.

지수형 ETF를 기본으로 가져가는 전제 하에 이러한 분야별 ETF를 추가하는 전략이다. 특히 소프트웨어 투자는 빅테크 Top 10 ETF를 활용하는 것을 추천했다. 하드웨어와 소프트웨어는 순환매가 발생하는 특성을 고려하여 둘 다 포트폴리오에 포함하는 균형 잡힌 전략이 필요하다고 언급했다.

조선은 정책 테마의 성격을 띠는 반면 AI는 기술 테마로 분류되어 성격이 구분된다. 투자자들은 실적을 기반으로 저평가된 종목을 모아가고, 주가가 급등하는 구간에서는 매도하는 대응 전략이 필요하다고 조언했다.

불필요한 거래로 손실이 확대되거나 방향성을 잡기 어려운 구간이므로 아무것도 하지 않는 것이 최선일 수 있다고 언급했다. 현금 보유량이 많고 실적이 뒷받침되는 우량주 ETF를 중심으로 대응하는 전략이 필요하다. 그러나 미국 경기가 나쁘지 않아 전체 주식 비중을 크게 줄일 시기는 아니라고 판단했다.

커버드 콜 ETF는 애초에 높은 수익률을 목표로 하는 상품이 아니다. 그 목적이 다르므로 본 지수보다 수익이 낮게 나오는 것이 일반적이다. 따라서 원금 손실이 지속되는 커버드 콜 ETF는 재고할 필요가 있다. 투자자들은 배당 성장주 등 장기적인 관점에서 총 환산 수익률이 높은 상품을 선택하는 것이 중요하다고 강조했다.