미 금리·유가 급등 속 시장은 AI와 K뷰티에 주목

눌리고 이런 형국입니다. 김민수 대표님, 오늘 시장에서 우리가 눈여겨 봐야 할 핵심 포인트 요약해 주신다면요? >> 네. 그럼에도 불구하고 네. 잘 버틸 수 있느냐가 관건이라고 봐야 될 것 같은데 >> 일단 나오는 수치만 보게 되면 주식하기 싫죠. 예. 무섭습니다. 도망가고 다 팔고 싶습니다. 그런

상황들인데 막상 또 메커니즘은 그렇게 작동이 안 된다고 봐야겠죠. 네. 그런 상황 쪽에서 어 지금 나오는 매크로와 관련된 여러 가지 변수들은 일단 어 컨트롤을 못 하고 있는 미국이 이어지다 보니까 그에 따른 여파들이 계속 커지는 상황들인 거 같고 게다가 또 이렇게 된다고 하더라도 결국에는 미국 경제가 괜찮기

때문에 나오는 변화가 근간에 있다가 거기서 슈팅이 나온다고 볼 수도 있겠죠. 그런 쪽에서 일단 핵심은 비롯한 에너지 쪽에 대한 관리가 얼마큼 들어갈 수가 있느냐 쪽들인데 그게 이제 손 놓고 있는 상황들인데 그럼에도 불구하고 어 그냥 이렇게 두게 되면 그냥 뭐 다 내팽겨 치겠다는 쪽으로 밖에 볼 수 없는 건데 과연 그렇게 나올까요? 그렇게

되면 그래도이 시점에서 뭔가 기대하는 이제 타코 예 또 트럼프 대통령의 어떤 액션들 이거를 그나마 기대할 수밖에 없는 상황들이 아닐까 싶은데 그렇다고 그래서 뭐 뚜렷하게 유가나 금리를 지금 뭐 당장 크게 흔들릴 순 없는데 그런 의지라도 보여주게 되면 시장은 지금이 아유 좀 오버했구나라는

쪽들을 판단할 수가 있기 때문에 지금은 이제 뭐 한쪽으로 가는 방향이 아니라 그 반대 방향이 나올 수 있겠다는 쪽들도 한번 생각할 필요가 있지 않나 생각은 해야 될 것 같고요. >> 만약 국제 유가가이 100달로 위해서 이렇다 할 트럼프의 탁구가 안 나오는 가운데서 지속이 된다. 그럼 좀 우려스럽게 봐야 되는 거예요. >> 우려스럽게 보고 그게 이제 계속

물가에 영향을 끼치던 과정들로 나오기

상황 쪽에서 >> 어 정제이지 그렇게 쉽게 빨리 내려오는 모습들도 아니고 있는 상황들이고 예. 여기가 또 지금 또 하나의 문제는 러시아입니다. 러시아가 지금 그니까 우크라이나랑 러시아 전쟁이 계속되기 시작하다 보니까 어 러시아에서 지금 디젤 그니까 정제된 디젤을 수출을 못 하고 있는 상황들이죠. 그러다 보니까 거기서 나오는 부담감도 계속 이어진다라고

하게 되면 이게 다 결론적으로는 다 한 하나하나 맞물려 가는 변화라고 봐야겠죠. 지적 리스크에서 파생되는 여러 가지 과정들 그럼 이거를 어 지금 당장 해결할 의지를 보여 주시겠느냐라는 쪽들인데 아직은 약간 한 발 빼는 모습들로 보고 중간 선거 전까지는 아무 액션들이 없을 수도

있겠다라는 쪽들로 나오다 보니까 거기서 좀가 걱정해서 나오는 모습들인데 >> 어 또 모든 얘기를 곧 그때로 또 믿기도 좀 어렵겠죠. 네. 그렇기 때에 지금이 상황들은 그럼에도 불하고

통해서 기업들이 실적에 대해서 크게 영향을 받거나 좀 타격을 입기느냐 이게 가장 큰 관건이라고 보는데 지금 그럼에도 불구하고 어 비테크 기업들이나 하이퍼스케일러들은 여전히 A K팩스 확장을 위해서 열심히 달려간다 그런 쪽들에 대한 변화가 어제 오라클에서 나왔습니다.네 네. 오라클 실적에서도 확인됐기 때문에

일단 지금 그럼에도 불구하고 확장된다라고 하게 되면 이겨내려고 시작은 들어오겠죠. 그다일 일단은 그렇다. 그래서 아직까지는 어차피이 상황에서 박스권을 강하게 돌파를 못한다라고 하게 되면 박스권 안쪽에서는 비중을 좀 줄였다가 다시 지금부터 또 주춤한다라고 했을 때는

이제 또 찾아가는 과정들 보실 때 >> 아마 탄력적으로 움직이지 않을 겁니다. 지금 같은 분위기 쪽에서. 이벤트도 많고 그런 쪽으로 보게 되면 일단 지금은 어 7,선 이상에서 어무거운 모습들을 확인했기 때문에 다시 한번 어 지지권 쪽을 맞아가는 박스권 하단부 쪽에서 대할 준비를 하는게 맞지 않나 그렇게 바라보고 있습니다. >> 예. 이슬리 대표님 국채 금리 얘기도

안 할 수가 없어요. 미국의 10년물 국채 금리 5는 보지 말자. 5되면 조금 뭐 전 방위적으로 전 세계 경제가 좀 위험 구간으로 들어설 수 있다. 이런 우려감들이 굉장히 많았는데 >> 어 그 구간을 결국은 터치하나라는 우려감이 좀 나오고 있는 거 같습니다. 어이 국제 금리와 관련해서는 어떤 우려감을 우리가 좀

생각해야 돼요? >> 어 이제 사실 이게 촉발되는 원인이 결국에는 유가라고 생각이 좀

건드면 지금 어 터치 가능하고 그 위에서 진짜 놀 수도 있는 이제 부분들인데 지금 미국 10년물 금리가 4.97% 네. 어마어마합니다. 그리고 이제 WTI도 104달러까지 또 급하게 취소 쓰면서이 결국에 이제 우리가 가장 우려했던 부분들이 3중고라고 하죠. 고유과 고급리.

그리고 이제 PPI를 통해서 봤었던 그런 이제 인플레 제발에 대한 부분들이 좀 한꺼번에 같이 어제 좀 터지지 않았나 생각이 좀 되는 부분이고요. 사실 조금 아쉬운 부분이 있어요. 그러니까 월화수까지는 나쁘지가 않았거든요. 시장이. 어 특히나 이제 우리가 기대했던 뭐 반도체라든지 전력 쪽에서 상당히 좀

많은 퍼포먼스를 보여주는데 >> 네. 그거 지금 다 반납을 조금 하고 있는 부분입니다. 근데 전 너무 좀 걱정은 안 하셔도 된다라고 보는게 7천선에서 그까 코스피가 지금 어제도 7천 깨졌고 오늘도 좀 깨졌거든요. 근데 결국에는 그쪽에서 다 돌리는 어제 이제 장 박판의 흐름들이 좀 나왔기 때문에 악성 매물은 그래도 어

많이 좀 소화해 나가고 있다라고 저는 좀 생각을 하고 있어서 사실 하단에 대한 부분들은 어 이제 더 밀릴 순 있지만은 상당적으로 좀 제한은 될 수 있다고 생각을 합니다. 그래서 뭐 6,500까지는 조금 열어 놔야 돼요. 왜냐면 CPI 발표에 대한 부분들도 아직 좀 남아 있는 이제 부분들인데 사실 이제 PPI 쪽에서 이렇게 지금 어 컴 컨센선스보다 더

어 좀 안 좋게 나왔던 이제 부분들이다 보니까 오히려 이제 CPI 쪽에서 이제 예상치만 맞춰도 별로 그렇게 반응이 좀 없지 않을까 개인적으로 좀 생각을 하고요. 그니까 이제 매도 미리 좀 맞은 거죠. 그러다 보니까 CPI가 뭐 크게 예상치보다 벗어나지만 오히려 보합 어

밀릴 가능성은 조금 제한적이지 않을까 저는 좀 예상을 조금 하고 있는 상황이고요. 사실 이제 그 오늘 같은 시장은 뭔가 우리가 48이라고 하잖아요. 4989 하는 건 의미가 없다고 생각을 합니다. 그니까 뭐 공포에 지금 질려 가지고 어 던지게 되면은 사실 시릭이 없는 부분이거든요. 왜냐면 지금 어 이거

저번 주에도 말씀 좀 드린 거 같은데 매크로 변수가 훨씬 더 크단 말이에요. 그러니까 지금 AI에 대한 어떤 픽아웃 이런 것들이 지금 아니다라는 거죠. 그 이런 것들은 결국에 역사적으로도 버티면은 조금 올라왔던 어 패턴들이 항상 조금 나와줬었기 때문에 지금 시장은 이제 급한 사람이 사실 진다라고 생각을 합니다. 중심을 계속해서 좀 잘

잡으셔야 될 수밖에 없는게 이게 코스피 지수에서도 그대로 좀 나타나고 있거든요. 그니까 전체적으로 이제 위에는 7,000에서 7,100선 밑으로는 한 6천선 어 6,500선 그니까 좀 더 열면은 이제 6,000선인데 결국에는이 안에서 크게 흔들리고 있지 않거든요. 계속 박스권입니다. 근데 제가 이제 9월은

사실 조금 마음 놓고 좀 보셔야 된다라고 말씀드린게 중간 선거 때문에 계속 매크로 변수들이 좀 나올 거예요. 그러니까 트럼프 대통령이 이제 어쨌든 그 전쟁 관련해서 또 중간 선거 이후까지 뭐 또 끝낼 어 진행이 될 거다. 뭐 얘기들이 좀 나오고 있는만큼 그런 이제 이슈들도 굉장히 좀 민감해질 수밖에 없는 이제

부분들이기 때문에 조금 V자 반등보다는 계속 약간 이런 흐름들이 나오지 않을까 생각이 돼요. >> 지겹다는 거죠. 네. 오늘 그 반도체 수출 나온 거 역시나 역대 반도체가 역시

드러났는데 막 시장을 끌어올리는 원동력이라기보다 하방을 지지하는 요인은 분명하다라고 볼 수 있을까요? >> 네. 그렇죠. 그러니까요. 그게 이제 끌어들릴 만한 요인이죠. 어떻게 보면 이제 금리나에 대한 어떤 사이클이 좀 더 길게 이어졌다면 더 올라갔어야 되지 않나 개인적으로 생각을 하고 있는데요. 그게 어쨌든 하방을 지금 방어를 해 주고 있는 부분이고 여기서

제 매크로 환경이 좀 짓누르게 되면서 약간 샌드위치 같은 그런 이제 흐름들이 나오고 있는데 결국에는 이제 시장 상황만 제외를 하면은 어 우리 이제 산업적인 부분에서는 전혀 지금 문제가 없다라는게 또 오라클 실적에서도 알 수가 있었던 어 부분들이거든요. 가장 지금 우려했던게 뭐냐면 그러니까 이제 GPU 잘

팔리고 엔비디아는 돈 잘 버는 거 아는데 그럼 이제 그 하이퍼스케일러 관련 기업들이 지금 케팩스만 투자하고 돈 못 버는 거 아니냐이 얘기가 2년 전부터 나왔었거든요. 왜냐면 이제 대부분의 기업들이 사실 이제 오라클 같은 경우에도 과거에 분기마다 실적이 되게 안 좋게 좀 나왔었는데 보면은 이제 그 케펙스를 좀 무리하게 투자하다 보니까 아무래도 이제

차익금이 굉장히 많이 늘어나고 FCF라고 하죠. 그 이제 잉연금 흐름도 어 굉장히 좀 줄어지는 이런 것들이 약간 우려 상황이었는데 지금 이제 그 섬급금으로 이제 지급한다라는 얘기가 좀 나왔잖아요. 어쨌든 이제 그 빅테크 기업들이 고객사들이 지금 현금 있는 현금 가지고 먼저 이제 설비 투자를 한다라는 의미로 좀 볼

수 있기 때문에 이것도 지금 일차적으로 좀 변화가 일어나고 있는 이제 시점이라고 좀 생각을 합니다. 그래서 이런 측면에서 본다면은 굳이 우리가 뭐 지금 당장에 뭐 PPI, CPI, 뭐 물가 이런 부분들 때문에 어 팔 이유가 없지 않나 개인적으로 좀 생각을 하고요. 오히려 조금 억울한 종목들을 지금 기회로 삼아서

저는 계속해서 좀 모아가야 된다고 생각을 합니다. >> 네. 오라클이 나왔으니까요. 반도체 이야기로 좀 더 집중을 해 보죠. 김민수 대표님, 오라클 매출이 30% 급증했고 가이던스 상향 조정됐고 GPU 안판됐고 일단 실적 결과물을 보면 너무나 이제 좋은 부분들이 많이

보였던 건 사실이에요. 그러면 어이

있는이 삼전닉스의 어 투자 포인트를 이제 굳이 찾아본다면 어떤 걸 생각해 볼 수 있을까요? >> 네. 어, 우라클에서 가장 먼저 보셔야 될게 어, 실적 세부적인 거보다도 어, 클라우드 성장률입니다. 클라우드 쪽의 성장률이 제일 중요하다고밖에 볼 수가 없는게 그게 어, 레버리지를 쌓가면서 만들어 갔던

실적이기 때문에 그러면 여기서 어, 금리가 올라간다고 하더라도 그 충분한이자 비용들을 다 감안하고 나서 지금 실적들이 나온 거기 때문에 생각보다 잘 버틴다라고 봐야겠죠. 이게 가장 큰 핵심입니다. 금리가 아무리 높다고 하더라도 하이퍼스케일러나 빅테크 기업들의 가장 큰 핵심은 그렇다고 하더라도 다 감안해서 지금 여기서 속도를 놓치게

되면 안 된다라 관점 쪽에서 계속 푸시가 들어가고 있는 상황들이기 때문에 그런 관점 쪽에서 이자가 그 금리가 높다고 하더라도 거기서 시장에 크게 영향을 받지 않는다라는 관점들이 살아 있다고 봐야겠죠. 그래서 오라클의 변화가 시장에서 기해주는게 많다고 생 우리 이제 그건 보지 않고

봐야 될 것 같고 그로 인해서 확장되는데 아침에 나왔던 기사 중에서 요거는 조금 좀 어 생각을 해 봐야 될 것 같습니다. >> 어떤가요? 오픈 AI가 어 지금 다음 모델 차세대 모델로 강화시키는데 일단은 조금 속도를 늦출 것이다라고 얘기를 합니다. 네. 근데 그 전에 관련된 어 어떤 저 직원 중에 하나가

직원주에서 좀 퇴사를 하면서 AI가 확장되을 때 앞으로 10년 뒤에는 인류를 지배할 것이다라는 쪽과 함께 이제 약간 좀 공포적인 얘기들도 나오는데 그거와 결의를 맞춘다고 보기는 어려울 것 같고요. 지금 분위기는 일단 이번에 에스테라를 공개하기 시작하면서 시장 분위기는 일단 AGI로 들어가기 시작하다 보니까 사람들이 많이 쓰고 와 이거

생각보다이 내 작업 시간을 많이 단축 단축시켜 줄 수가 있겠네라고 해서 막 어 수요가 넘쳐나다 보니까 프로는 일단 구독이 중단됐습니다. 지금 당장은 그래서 그런 과정 쪽에서 약간 너무 멀리 가지 마시고 인류를 뭐 터미네이터가 탄생한다든가 뭐 아니면 스카이넷이 우리를 지배한다든가 이런

거 보시기보다는 지금 당장은 어 수요가 폭증하다 보니까 나오는 과정들 그러니까 즉 컴퓨팅을 그만큼 할 수 있을 만한 능력들이 좀 제한되 있다 보니까 아직 그를 위해선 더 투자를 해야 된다는 관점쪽으로 바꿔석하게 되면 앞으로 할 일이 많다는 거겠죠. >> 그렇지만 >> 당장은 예가와 금리만 봅니다.

>> 그렇죠. 예. 초반에 만약에 뭐 AI가 인류를 지배하는 것이 우려스럽다라는 거죠. 오픈 그 아스라 이제 공개 이후 뭐 그 얘기가 나왔다면 묻였어요. 아스트라 AI에 대한 그 GPT에 대한 어떤 기대감이 굉장히 크 커져 있으니 뭐 일단은 골을 외출 수밖에 없는 상황이겠죠.

그런데 이제 주 초반에 많이 올랐고 때마침 이제 물가 우려 나오고 유가 우려 이제 부각되다 보니까 또 이제 적당한 구간에서 눌림이 나온다. 뭐요 정도로 이해를 해 볼 수도 있는 대목일 겁니다. 이리 대표님 그 >> 외환 시장과 수출 기업에 대한 상관 관계 이거에 대한 우려감이 계속

구각이 되고 있어요. 어 원날러 환율이 1340 와이 돌아서면 또

잘하는데 실적은 잘 나올 건데 혹은 이제 환이 영향을 주지는 않을까에 대한 우려감들 이런 것도 생각을 해 봐야 됩니까? 어때요? >> 어, 그게 영향이 없다고 하면 사실 거짓말이겠죠. 예. 왜냐면 우리나라 사실 대부분 이제 돈 잘 번다고 하는 기업들 보면은 대부분이 이제 수출 기업입니다. 그러니까 내수 가지고는 굉장히 좀 환정적이죠. 그래서 이제

반도체부터 해서 자동차, 특히나 이제 조선 방선 화장품 이쪽 이제 시장을 주도했던 어 대표적인 섹터들은 대체적으로 이제 수출로 대부분 이제 먹고 사는 어 기업들이 굉장히 많이 있기 때문에 지금 환율에 대한 부분들이 있어서 이제 그런 영업 이익률이나 마진율에 있어서는 조금 영향이 어 있을 수밖에 없다라고 일단

좀 생각을 하고 있고요. 그러니까 지금 이제 환율이 문제인게 그니까 떨어지는 건 괜찮아요. 그니까 원화 강세 시즌이 좀 돌아온 거는 맞는데 너무 이제 급하게 어 수직락하듯이 지금 내려오는게 가장 큰 좀 문제가 아닌가 좀 생각이 되고 있는데 아무래도 이제 환율은 이제 원화 강세가 좀 이제 이번 연도까지는 연말까지 좀 지속이 되지 않을까 어

개인적으로 좀 생각을 하고 있습니다.데 이렇게 된다라고 한다면 어 이제 영업률 측면에서 이제 가장 크게 조금 손해를 볼 수 있는게 어 최근에 또 이제 어 그 잘 가고 있었던 이제 화장품 쪽도 어떻게 보면 좀 타격을 볼 수밖에 없는 부분이거든요. 근데 이제 그렇게까지 큰 영향은 어 조금 없지 않을까

생각을 합니다. 그 결국에는 지금 중요한 거는 우리 기업들이 그럼 이거 이제 환율에 대한 부분들을 메꿔야 되잖아요. 방리담회를 좀 많이 하게 되지 않을까 개인적으로 좀 생각을 하고 있는데 그리고 전체적으로 지금 우리 이제 반도체도 그렇고 사실 이제 화장품도 그렇고 뭐 환율에 따라서 계당 이익은 이제 적어질 수는 있겠지만은 판매량 자체는 계속해서

늘고 있단 말이에요. 매출 규모. 그래서 그런 부분들로 상세할 수 있는 어 부분들이 좀 남아 있는 상황이기 때문에 그렇게까지 환율에 대해서는 크게 우려하지는 않아도 된다라고 저는

긍정적 이쪽으로 또 이제 힘을 주고 계셔요. 자, 다른 섹터로 눈을 돌려 보겠습니다. 보안 섹터가 오늘 강하죠. 젠슨 CEO의 발언 덕분일까요? 그 샌프란시스코에서 열렸죠. 골드만삭스가 주최하는 기술 컨퍼런스에서 어 AI 그 기술이 확산할 다음 주요 시작은 사이버

보안이다라고 딱 정답을 찍어 버립니다. 원래 이제 그가 찍어서 다 됐던 어 세상은 이제 아니에요. 그런데 어 오늘 시장에서 마침 또 보안 섹터들이 올라오긴 하네요. 뭐 보안뿐만이 아니라 로봇 뭐 6G에 대한 뭐 키워드도 나오기는 했는데 오늘은 보안 섹터 저희도 집중을 해 보겠습니다. 김민수 대표님 >> 네. 자, 과연 그 이제 보안

시장이다라고 점찍긴 했는데 국내 기업들이 직접적인 수가 가능한 건가? 여기는 아직 물음표예요. 일단 이슈부터 정리해 주십시오. >> 이거는 앞으로 꼭 챙겨야 될 이슈입니다. 그래서 이제 결국에는 AI가 확산됐을 때 그리고 또 어 변화가 다음으로 그 소중한 자료 내 정보죠. >> 예. 탈출되다 보니까 당연히 나올

수밖에 없는데 근데 문제는 그 정도까지 애가 발달됐느냐? 아직 거기까지 안 았어요. 지금 AGI도 이제 막 시작한 건데 그렇게 탈출 정 아직 학습도 덜 돼 있어요. 근데 탈출 정보가 어디습니까? 그렇기 때문에 그거는 앞으로에 나오는 약간 좀 빅픽처를 그리셨다고 봐야겠죠. 우리 전세 선생님은 항상 크게

그리십니다. 저희가 못 따라가서 문제죠. 네. >> 주가도 오른데요. 오른데 그게 저희가 못 따라가서 그렇죠. 네. 그런 과정에서 일단 지금 나오는 내용들은 오늘 종목들을 쭉 보게 되면 소프트웨어 종목들이 좀 작은 종목들이 강합니다. 그렇다 얘기는 약간 그거보다는 클라우드 관련된 업체들이 좀 더 강하게 나오는 걸 보니까

오라클 실적과 함께 약간 자극을 받았다고 봐야 될 것 같고요. 어제 미국 시장에서도 그나마 선방했던 쪽들이 소프트웨어 쪽들로 그니까 하드웨어 조정받다 보니까 소프트웨어로 넘어가는 과정들이 또 이어졌기 때문에 그런 쪽에서 나오는 변화다라고 봐야 될 것 같아서 그런 정도를 보셔야 될 것 같고 또나 보게 되면은 어 지금

국내 업체들 같은 경우는 그래서 보안 쪽이다 소프트웨어다는 쪽에서 기대감을 좀 키운다고 하더라도 아직까지는 네이버가 못 가고 있는 상황 쪽에서 그리 또 어 보안 쪽들은 하나의 섹터로 산업으로 크기 위해서는 약간

저희가 보완주 관련된 쪽에서 아유이 정도 되니까 한번 내가 매매를 해 봐야지라고 보는데 호가가 >> 호가 100주 있고 20주 있고 쭉 돼 있고 >> 시청이 해 봐야 2천억 넘는 회사가 거의 없습니다. 그러면 다 몇백억 1천억대 있는 종목을 와 이거 앞으로 갈 수 있는 쪽이다 보니까 매매해야지

대응이 안 됩니다. >> 자칫 잘못 들어갔다가는 내가 사고 내가 주가 올리는 격이 될 수 있어요. 제가 호가를 만들어 가는 기쁨은 있습니다. [웃음] 예. 그게 다예요. 예. 뒤에 누가 안 따라옵니다 그러면 그냥 물려버려요. 그래서 빠져나오지도 못합니다. 그렇기 때문에 이런 쪽들은 비중을 크게 실을 수도 없고 주도주의 모습들을 가져가지 못한다 그러면은 대응하기가 좀 많이

어렵습니다. 그런 쪽에서 아마 제가 보기에는 어 예전에 그 키움 정권을 키웠던 다우 기술 다우 그룹 쪽이 이런 쪽들이 좀 주춤이 돼서 막 시장에서 이제 소프트웨어와 함께 좀 만들어 가주면 얼마나 좋을까 생각되고 있는데 >> 죄송하지만 그지 못합니다. 현실은 그런 쪽에서 일단 그런 걸 봤었을 때는 지금 너무 오 그 아이디어는

좋은데 현실은 그렇게 따라오지 못한다라 쪽으로 보시면서 대응하셨으면 좋겠습니다. >> 네. 보안 섹터 늘 그동안 시장 봐오셨던 분들은 아실 겁니다. 이슈가 있었을 때는 빡 떠요. 그리고 며칠 안 돼서 그 이슈가 딱 사그라드는 것이 주가상으로도 확인이 됩니다. 과거 뭐 그 해킹 어 사건이 있었을 때도 뭐 뜨문뜨문 오르다가 말았었던

기억인데요. 이번에 젠슨왕 CEO의 발언은 조금 다르지만 어 이제 큰 그림 아이디어에서 앞으로 우리가 눈여겨 봐야 할 섹터 이쯤으로 한번 생각을 해 두죠. 자, 이번엔 화장품 섹터로 또 이제 눈을 돌려 보겠습니다. 뭐 시장이 눌릴 때는 단연 화장품 섹터들이 스리 대표님 그래도 좀 올라오는 모습을 보여

오늘장에서의 화장품 섹터들의 강세는 어떻게 우리가 이해를 하면 됩니까? 어, 우선은 9월에는 항상 그 화장품 섹터가 담기 굉장히 좋습니다. 그러니까 수익률적으로 봤을 때 항상 제 그 10월에 이제 아마존 관련해서 이제 그 빅딜 데이도 있고 그리고 11월에

이제 블랙 프라이데이가 있단 말이에요. 그러니까 화장품주 같은 경우에 이제 판매량이 가장 많이 나올 수 있는 시기가 대표적으로 이제 4분기에 몰려 있기 때문에 어 9월에는 이제 모아갈수록 어 오히려 좀 수익률이 높아질 수 있는시기 어 시기라고 좀 판단이 되는게 역사적으로 그래 왔습니다. 그니까 작년에도 그렇고 어 재작년에도 그렇고 뭐

10월 달에 막상 되고서 약간 추춤한 이제 경우들도 좀 있었지만은 결국에는 이제 다음 연초까지 쭉 우상향으로 이어지는 어 그런 그림들이 좀 많이 나왔었기 때문에 어 오늘 같은 이제 시장에서 어 한번 화장품주들은 좀 모아가야 된다 개인적으로 이렇게 좀 생각을 하고요. 아까 이제 환율 말씀을 주셨는데 어 영업 이익률 하락

우려도 조금 있기는 한 상황입니다. 그 다 지금 뭐 북미 쪽하고 수출해 벌어들이다 보니까 요게 좀 중요하긴 한데 환율이 5% 정도 변동을 한다라고 하더라도 사실 이익률 영향은 0.7에서 0.8% % 정도 이제 내외밖에 좀 안 되거든요. 그래서 우리가 생각하는 것만큼 어마어마하게 뭔가 어 타격을

줄 만한 요소들은 좀 아니라고 생각을 하고요. 다소 이제 원화강세 때보다는 그 이제 먹을 수 있는 영업익률 폭이 조금 적어졌다 뿐이지 결국에는 화장품은 지금 판매량으로 계속 증명을 좀 하고 있습니다. 아까도 좀 말씀드렸지만 그 부분이 좀 줄어든다라고 하더라도 더 많이 팔고 있기 때문에 크게 전반적인 이제 타격은 좀 제한적이다. 어 개인적으로

좀 생각을 하고 있고요. 물론 이제 이런 매크로적인 부분도 중요하지만 결국에 이제 산업이 성장을 하고 있느냐 이게 굉장히 좀 중요한 부분이거든요. 근데 아무래도 이제 9월 달이 또 이제 유통망에 있어서 이제 재고축적 시기라고 좀 판단이 됩니다. 10월에 11월에 12월에 행사 때 많이 팔아야 되는 이제

생각을 하고요. >> 네. 그동안 화장품 섹터에서 괜찮게 보는 종목 있지 않았나요? 어떤 거 보세요? 저는 이제 어 대부분 좀 긍정적으로 보지만 사실 실리콘 2가 이제 조금 앞으로 어 좀 더 주목을 받을 수 있다라고 생각을 하고요. 일단 고점 대비 많이 밀렸어요. 그러니까 55,000원대에서 지금 43,600원까지

이제 밀리면서 -2% 가까이 빠졌는데 요건 이제 밸류적인 어떤 부분들이 조금 해소가 되는 시점이라고 어 우선 좀 생각을 하고요. 사실 그런 말 있잖아요. 우리가 금광에 들어갔을 때 사실 돈 버는 거는 광부가 아니라 어 청바지 팔고 곡괭이 팔는 사람들이 돈을 번다. 실리콘도 마찬가지입니다. 어 자기네들이 직접 제조해서 뭔가

이제 브랜드를 알리고 그런 회사는 아니지만은 우리나라에서 이제 뭐 그 대부분이 이제 아마존 쪽에 이제 진출해 있는데 그쪽으로 넘어가려면은 실리콘툴를 거칠 수밖에 없는 그런 구조예요. 예. 그러다 보니까 이제 그들끼리 경쟁은 이제 심하고 어 치고 받고 싸운다라고 하더라도 사실 이제 실리콘투는 직접적인 영향은 없다는

거죠. 어, 전체적인 파이가 커지면 오히려 이득인 부분이니깐요. 그런 측면에서 본다면은 어, 그런 리스크적인 부분에서도 가장 이제 자유롭다라고 좀 보고 있는게 실리콘투기 때문에요 종목 오늘 조금 어, 다른 종목 대비해서는 약간 약세를 보이고 있지만은 모아가기 굉장히 어, 좋은 자리이면서도

사업적인 내용에서도 굉장히 좀 훌륭하기 때문에 한번 관심 있게 지켜보시면 좋을 것 같습니다. >> 네. 예. 9월 들어서 계속 이제 조정을 받아 왔는데요. 이제 매력적인 구간에 진입했다라는 뜻으로 한번 받아들여 볼게요. 어, 화장품 섹터가 살아 있는 한 실리콘투를 거쳐야 하기에이 종목을 한번 눈여겨 보자라는 말씀으로 기억을 합니다. 자, 오늘

시장의 특징주들 어 몇몇 있겠죠? 어떤 이슈들이 먹음고 있는지 체크하러 가겠습니다.

열어 보도록 하겠습니다. 먼저 첫 번째 특징주는 전자 부품의 쌀이라고 부르는이 MLCC 관련주 사마 콘텐서입니다. 현재 15% 이상 급등하고 있는데요. 과연 시장의 사마 콘텐츠를 오늘 이렇게 집중하고 있는 주요 이유 하나씩 열어보도록 하겠습니다. 먼저 모두가 아는 것처럼

미국 데이터 센터의 전력 수요로 ESS 수출이 급증하고 있는 있습니다. 그런데 전체 원가의 1%에 불과한 MLCC에 한 부품이 모자라서 제품을 팔지 못하는 초유의 공급망 병목 현상이 현재 나타나고 있습니다. 그런데 설상 가상으로 일본 글로벌

유리 업체 무라타가 공식적으로 아홉 개 범용 제품에 대해서 단종 공지문을 올렸는데요. 무라타 같은 경우에 이런 공문을 선언한 이유가 고부가 AI 반도체 전력 기판 양산의 영향을 집중하기 위해서입니다. 그렇다면 2위권 업체인 사마 컨덴스가이 모든

낙수 효과를 가져가 볼 수밖에 없는 기회라고 시장은 인지하고 주가의 상승까지 이어지고 있는 건데요. 다음 자료 함께 열어보도록 하겠습니다. 사망 콘덴서 실적까지 함께 뒷받침되고 있습니다. 2분기 영업 이익도 전년 대비 55% 가까이 급증하면서 무려

8덟개 분기만의 주자릿수 영업 이익률을 회복했는데요. 자동차 전장용 고수익 부품에 더해서요. 증권가에서 목표가 12만7,000원을 제시하면서 149%나 상향하고 있습니다. 경쟁사의 고급화 전략이 만들어낸 낙수 효과 고슬한이

4만 컨덴스의 컨덴서의 이익과 주가

하겠습니다. 그럼 다음 종목도 함께 체크해 보도록 하겠습니다. 두 번째 특징주 글로벌 중후장대자 조업의 수문 강좌 태웅인데요. 20년 만에 슈퍼사이클 증권사가 온다라고 강력하게 주장하는 그 이유 하나씩 뜯어 보도록 하겠습니다. 다음 보시죠. 일단

월스트릿트 저널이 한국의 대미투자 첫 사업이 에너지며 원전 여덟기 등 약 1천억 달러 규모의 합의가 곧 인박했다고 보도를 했습니다. 김정관 산업부 장관 역시 1호 투자 조율을 위해서 방미길에 올랐는데요.이 이 태용은 최근 마이크로소프트의 창업자

빌게이츠가 이끄는이 테라파의 SMR 핵심 부품까지 공급하면서 까다로운 북미 원전 공마에 완벽하게 안착했다는 평가를 현재 받고 있습니다. 다음 자료 함께 보겠습니다. 여기에 본업인 해상폭력 경쟁력까지 세계 최고 수준으로 꼽히면서 내년 생산량을 약

30%까지 대규모로 늘리기로 했는데요. 최근에는 인공지능 제조 공정을 직접 도입하는 전략 AI 제조 혁신까지 보여주고 있고요. 특히 원가 절감을 낮추는 것뿐만 아니라 품질까지 최적화하면서 시장에서는 SMR부터 해상 풍력까지 쌍그리오드를 모두

가져가고 있는 기업으로 평가하고 있습니다. 현시점 IPK 투자 증권은 목표 주가 45,000원까지 제시하고 있는데요. 증권가의 긍정적인 전망만큼이나마 주가의 상승까지 계속 이어질 수 있을지 지금 바로 그 전략 알아보시죠. 자, 오늘도 두 종목 점검하겠습니다.

3학 콘덴서 먼저 할 거고요. 어, 장 시작과 동시에 양 지수가 크게 밀리고 일제 하락 종목이 두드러지는 가운데서도 MNCC 진영이 좀 빨간

있나 보니까 이제 무라타에서 전해지 호재가 있더라고요. 김민수 대표님 긍정적으로 생각해도 될 만한 이슈인가? 드려봐 주세요. >> 어, 섹터와 업항은 긍정적인데 종목은 좀 차이가 있습니다. 좀 구분을 잘하셔야 될 것 같습니다. 네. 일단 아모택 관련주로 알려져 있는데 아모텍이 상한가 들어간 거는 증자

때문에 싸 보이는 겁니다. 그게 나온다고 봐야 될 것 같고 두 번째 사 컨덴서 올라가니까 또 다 좋아 보이죠. 핵심은 이번에 MLCC 관련 쪽에서 가장 핵심은 쇼티지가 나고 그에 따라서 가격이 쭉쭉 올라가는 모습들은 일단 고성능 AI 관련된 AI 서버에 들어가는 고성능 MLC입니다. 그게 가장 큰 핵심이고

나머지는 솔직히 일반 산업에 들어가는 가전이나 아니면 또 EV 쪽에 들어가는 전장 쪽이나 이런 쪽에 들어가는 MLC는 솔직히 지금 그렇게 완전히 쇼티지가 심하다고 볼 수도 없는 국면들이에요. 그러니까 어떻게 보면 그게 어 고성능 그 AI에 들어가는 MLCC가 좀 더 쇼티가 되다 보니까 나머지가 가격을 들썩들썩

영향을 받는 건데 그것까지 확장되면서 나올 것이다라고 바라보는 거는 조금 좀 예 종목에 따라서 좀 약간 그니까 대형주가 안 가다 보니까 중소형주로 매기가 올바가는 현상 쪽으로 바라보셔야지 이게 주도가 된다라고 보기는 좀 어렵습니다. >> 크게 확대 해석하기에는 안 되거든요. >> 그래서 예. 그래서 만약에이 상황으로 인해서 가장 큰 수혜를 본다라고 하는

건 삼성 전기예요. >> 그런데 삼성전기는 대형주고 시장의 분위기가 대형주는 지금 다 매크로 눈치 보다 보니까 >> 눌려야 되는 상황이니 >> 그렇죠. 제대로 안 가고 있다 보니까 그게 확산되는 과정인데 여기서는 추격 매수하시면 안 된다고 생각합니다. 지금 같은 경우는 사마 컨텐서는 오히려 지금 자리 쪽이나 아니면 아모텍은 아마 어 월요일 날 가게

되면 개파락 나올 수도 있습니다. 왜냐면 그 어 그런 어떤 증자 때문에 움직였기 때문에 그렇기 때문에 지금은 >> 코칩 뭐 요런 종목도 마찬가지예요. >> 네. 그런 거는 단가가 그냥 그래요. 네. 그렇기 때문에 뭐 그거를 기대하고 주가만 올라가는 거 보시는 거보다는 일단 이쪽들은 3호 컨테스는 지금 저항때 이제 어 무거운 자리

쪽에 막 들어오고 있기 때문에 따라가지 마시고요. 수익 나셨으면은 줄이시고 다시 보는게 좋겠다라고 보셔야 될 것 같고 만약에 좀 길게 보시겠다라고 하게 되면 3화 전기를 보 아 저 삼성 전기를 보시는게 맞다고 봐야 될 것 같습니다. >> 예. 예. 삼성전기 시각 현재 1%대 약세인 하나 그래도 양봉입니다. 저점

올라가니까 또 이제 부각이 됩니다. 오늘장의 강세 배경 어디에 포인트를 좀 주목을 해 볼까요? 어 이제 뭐 전체적으로 이제 봤을 때는 어떻게 보면 개별 이슈가 굉장히 좀 강하게 어 터졌다라고 좀 생각을 하고 있고요. 일단 태웅 같은 경우에 지금 굉장히 저평가된 기업 중에 하나입니다. 그래서 오늘 이제 시장

상황과 좀 정반대로 가고 있는 이제 원인들 뭐 여러 가지가 좀 있겠지만은 여기가 원래는 이제 그 SMR 어 그 이제 이제 해상 폭력 쪽이죠. 그니까 유럽의 해상폭력에 대한 부분들로 어 매출 구성이 상당히 좀 탄탄했던 부분들인데 요거는 지금 구조적 성장이 지금 장기적으로 되어 있다 보니까 요게 이제 캐시카워 역할을 좀 해 주고 있고요. 그다음에 이제 SMR

단조 부품 그러니까 보조 기기에서 주기 쪽으로 좀 확대가 되어 가고 있는 그런 이제 흐름들이 좀 나오고 있기 때문에이 전력 쇼티지는 진짜 장기적으로 될 겁니다. 그니까 우리가 지금 생각하고 있는 거보다 지금 전력에 대한 어 부족에 대한 심각성은 어 계속해서 좀 늘어나고 있는 이제 부분들이다 보니까 어 이제 이런

빌리체인에 있어서 태웅 같은 종목들도 어 직접적으로 이제 수혜를 볼 수밖에 없다라고 좀 생각을 하고요. 그리고 최근에 이제 그 사용후 어 해경료 관련해서 어 저장 용기 여기도 이제 어 이제 개발을 하고 있다 얘기가 좀 나오면서 이제 멀티플을 좀 끌어 올려 줄 수 있을 만한 어 부분들이 좀 많이 만들어지고 있다고 생산 어

생각을 하고요. 우선 이제 생산 능력 이제 케파에 대한 부분들이 상대적으로 좀 많이 늘어나고 있습니다. 그러니까 30% 전도 지금 확장을 하겠다라는 지금 얘기가 나오고 있는데 지금 뭐 자유 단조 업체가 사실 이제 그런 설비를 30% 늘린다라는게 이제 기대감이 아니라 백로그가 있다라는 거죠. 어 그러다 보니까 요게 당연히

실적으로 연결이 될 수밖에 또 없는 이제 어 부분들이고요. 그니까 병목 현상에 있어서 이제 핵심 어 수혜주라고 좀 생각을 하시면 될 거 같습니다. 그래서 최근에 이제 그런게 중요하잖아요. 초고운 어 초고합을 좀

단조 관련해서는 태웅도 그런 이제 기술을 좀 가지고 있는 어 회사라고 좀 보시면 될 거 같고요. 최근에 이제 그 미스비C 중공업하고 또 가스터빈 관련해서 어 공동 개발을 하고 있다 보니까 지금 또 이제 트럼프가 얘기하는게 이제 그런 부분들도 좀 있잖아요. 지금 가스 복합 어 발전소 관련해서 지금

원전이라든지 이쪽은 이제 착공하는데 시간이 너무 올 오래 걸리다 보니까 2, 3년 정도 당길 수 있는 가스 복합 발전소에 대한 중요성 요런 것들도 좀 얘기가 나오고 있는 이제 부분들이다 보니까이 터빈 관련해서 또 이제 수혜를 볼 수밖에 없다라는 점을 감안해 본다면 주가는 다시 조금 리레이팅이 좀 될 수 있을 만한 어

부분들이 좀 많이 생겨나고 있기 때문에 >> 강력 매수 사인을 주셨네요.네 >> 강력 매수 사인 맞습니다. 왜냐면 좋은 거 다 갖고 있잖아요. 그니까 전력 쇼티지라는 어떤 키워드를 보게 되면은 어 여기서 지금 그러니까 되는 대로 다 써야 되거든요. 그러니까 현실적으로는 원전이 있겠고요. 지금 일반적으로 그다음에 이제 재생 에너지

쪽이 조금 어 보조를 해 줄 수밖에 이제 없는 이제 부분들이고 그다음 이제 가스 복합 어 발전소요 부분에 대해서 근데 모멘텀을 세 개 지금 다 가지고 있기 때문에 어 진짜로 이제 전력 소티지에 있어서 가장 앞으로 어 좀 대장이 될 수도 있는 저는 종목이라고 좀 생각을 해서요. SM 관련해서도 또 밸류 체인을 좀 가지고 있는 어 종목이다 보니까 어 이런

것들에 대해서 직접적으로 이제 수혜를 받을 수 있는 유일한 좀 종목이라고 생각을 합니다. >> 야 이렇게까지 강하게 또 말씀을 주시네요. 태웅 긍정적인 뷰 유지를 해 보고요. 마켓단이었습니다. 레몬 리서치 김민수 대표, 이코노미 리서치 이슬리 대표와 함께했습니다. 두 분 고맙습니다.