9월 시장, 순환매 장세 돌입하나

케빈 널스 의장의 잭슨홀 미팅 매파적 발언과 중동 지역의 지정학적 리스크 심화가 바이오 섹터에 부정적인 영향을 미쳤다. 9월 금리 인상 가능성이 30%대에서 50%대로 상승한 점도 매크로 환경의 부담으로 작용했다.

김태윤 전문가는 "반면에 케빈 널스 의장의 매파적 발언, 잭슨홀 미팅에서 매파적 발언과 그리고 이제 미국이 다시 이란을 공격했다. 요런 약간의 중동 지정학적 이슈와 그리고 이제 금리 인상에 대한 어떤 가능성이 9월 중으로 다시 30%대에서 50%대로 올라와 주면서 요게 이제 매크로가 조금 부담을 느꼈던 것 같아요. 그래서 바이오 섹터는 오늘은 전반적으로 다른 섹터 대비해서 좀 약할 수밖에 없었던 그런 매크로 환경이었다."고 설명했다.

BH는 디스플레이 향 RF-PCB 공급과 로봇 및 휴머노이드 사업 다각화로 모멘텀을 받고 있다. 특히 애플 폴더블폰이 9월 9일 공개될 것이라는 소식은 BH의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

김태윤 전문가는 "BH는 로봇 관련된 모멘텀도 최근 한 2주 정도 주목을 받으면서 올라왔었고, 거래량 없이 기간 조정 받으면 약간의 엔자 파동으로 공략해 보셔도 부담은 없다. 삼성이 트라이폴드 타입 폴더블폰, 애플도 샤오미도 도전장 내밀고 있는데, 애플 폴더블폰이 다음 달 9월 9일 공개된다는 이야기가 있고, 동사가 디스플레이 향 RF-PCB도 공급하고 있어 연계 가능성이 높다."고 밝혔다.

상반기에 극심했던 반도체 수급 쏠림 현상이 하반기에는 분산될 조짐을 보인다. 8월부터는 이전보다 매매하기가 수월해졌으며, 시장이 호재성 이슈나 재료에 즉각적으로 반응하기 시작했다.

김태윤 전문가는 "상반기에는 반도체 수급 쏠림이 너무 심했는데, 지금은 그게 분산되는 과정입니다. 8월 달부터는 확실히 이전보다는 매매하기가 수월해졌고, 이제는 어떤 호재성 이슈나 재료가 나왔을 때 시장이 즉각적으로 반응하기 시작했습니다."라고 강조하며, 향후 시장이 특정 섹터에 쏠리기보다는 다양한 이슈에 반응할 것이라고 전망했다.

UBS는 2027년 HBM이 심각한 공급 부족에 직면할 것으로 전망했으며, 중국 창신 메모리(CXMT)의 실적 상승에도 불구하고 기술적 격차는 여전히 존재한다고 평가했다. 오늘 삼성전자와 SK하이닉스가 하락 후 반등한 것은 내일 발표될 8월 반도체 수출 지표에 대한 기대감이 반영된 것으로 보인다.

김태윤 전문가는 "UBS에서도 2027년 HBM은 심각한 공급 부족에 직면할 것으로 예상하고 있습니다. 창신 메모리 어닝 서프라이즈로 인한 우려도 있지만 기술적 격차는 여전히 존재합니다. 오늘 삼성전자와 SK하이닉스가 하락을 키우다 반등한 것은 내일 발표되는 반도체 수출 지표에 대한 기대감이 반영되었기 때문으로 보입니다."라고 분석했다.

삼성전자의 자사주 매입은 주가 상승을 견인하는 요인이라기보다는 주가 하락을 방어하는 수급 요인으로 작용할 것으로 분석된다. 이는 주가의 급격한 하락을 막는 데 기여할 수는 있으나, 본격적인 상승 동력은 되지 못할 것이라는 해석이다.

김태윤 전문가는 "자사주 매입은 지금 주가의 상승을 어 드라이브하는 견인하는 요인은 저는 아니라고 보고 있어요. 단 주가의 하방을 막아 주는 수급 요인이라고 저는 보고 있습니다."라고 언급했다.

그동안 대형주 수급 쏠림에서 주목받지 못했던 업종과 섹터에서 순환매가 발생할 가능성이 제기되었다. 삼성전자와 SK하이닉스가 급락하지 않고 횡보만 하더라도, 반도체 장비주에도 9월 중으로 기회가 찾아올 수 있다는 전망이다.

김태윤 전문가는 "업종별 수납매가 아니라 그동안 대형주 수급 솔림에서 주목받지 않았던 업종들이나 섹터들이 수남매가 나온다. SK하이닉스와 삼성전자가 옆으로 그냥 무너지지 않고 그냥 적절하게 횡보만 해 줘도 반도체 장비주도 기회가 9월 중으로 올 수 있다."고 설명했다.

HPSP는 단기적으로 기술적 지표의 피로도 누적으로 인해 일시적인 눌림이 발생할 수 있다고 분석된다. 그러나 메모리 향 매출처 확장과 2027년까지의 긍정적인 전망은 여전히 유효하다.

김태윤 전문가는 "지금 현재 HPSP가 필요한 건 뭐냐면은 우루사를 먹어야 됩니다. 피로야 가라. 그래서 단기적으로는 약간의 눌림은 나올 수 있어요."라고 비유하며 일시적인 조정을 예상했다.

애플의 폴더블폰 공개가 다음 달 9월 9일(우리나라 시간 10일경)로 임박했다. 이에 따라 관련주들이 모멘텀을 받을 것으로 기대되며, 공개 시점에 맞춰 거래량 급증 가능성도 점쳐진다.

김태윤 전문가는 "애플 폴더블 폰 요게 다음 달 9월 9일 우리나라 시간은 10일인가 그럴 거예요. 아마도 그거 공개되니까 요거 한번 모멘텀 보시고 만약에 여기서 거래가 한번 빵 터지잖아요."라고 언급하며 투자자들의 관심을 촉구했다.

8월 시장이 마무리되고 9월 시장은 실적보다는 정책과 일정 모멘텀이 더욱 중요해질 것이라는 분석이 나왔다. 김태윤 전문가는 9월에 원전 관련주보다는 건설주가 더 나은 투자 기회를 제공할 것이라고 강조했다.

김태윤 전문가는 "9월 달 같은 경우에는 8월은 끝났습니다. 오히려 9월 달 같은 경우에는 저는 오히려 건설주가 나쁘진 않을 것 같아요."라고 언급하며, 9월 시장에서 건설주의 잠재력을 높게 평가했다.