2차전지 업황이 회복 국면에 접어들면서, ESS(에너지저장장치) 시장의 성장이 핵심 투자처로 부상하고 있다.
2차전지 업종의 업황은 이제 회복 국면에 진입했다고 판단된다. 그러나 주력 품목이 전기차에서 ESS(에너지저장장치)로 바뀌었다. 전고체 배터리, 로봇, 전기차는 향후 플러스 알파 요인으로 작용할 것으로 분석된다.
데이터 센터 수요가 폭발적으로 증가하면서 ESS 시장이 빠르게 확대되고 있다. 이는 전력 인프라 확충의 필요성을 더욱 키우며, ESS의 중요성을 부각한다.
삼성SDI가 제너럴모터스(GM)와의 합작법인 계약을 파기했다는 소식이 전해지며 주가가 일시적으로 하락했지만, 이권희 대표는 이를 악재가 아닌 호재로 해석해야 한다고 강조했다.
GM과의 합작법인 계약 파기는 삼성SDI가 독자적인 ESS 사업 운영으로 방향을 선회하고 있다는 신호로 보인다. 이는 ESS 시장의 가파른 성장세를 방증하는 대목이다.
SK이노베이션의 자회사 SK온이 흑자 전환했다는 소식이 전해지고 있다. 정제 마진이 개선되면서 정유주들의 강세가 나타나고 있다.
러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 에너지 시장의 불안정성과 공격이 에너지 가격 상승에 영향을 미치고 있다.
최근 2차전지 주가가 큰 폭으로 상승하면서, 추가 상승 여력보다는 단기 조정 가능성이 대두되고 있다. 지난달과 달리 이번 달에는 조정 시 매수를 권장했다.
기업들의 실적, 특히 흑자 전환 여부를 확인하며 대응하는 자세가 필요하다. 현재 삼성SDI의 적정 밸류에이션 상한에 대한 고민이 제기되고 있다.
주가가 많이 빠지면 매수하고, 20~30% 수익이 나면 분할 매도하는 방식이다.
이러한 시장 상황에서는 ETF보다는 개별 종목의 선별적 투자가 더 나은 성과를 가져올 수 있다고 조언했다.
코스모신소재, 에코프로, 에코프로비엠, LNF 등 2차전지 관련 기업들의 주가 흐름에 차별화가 나타나고 있다. 일부 종목은 생각보다 주가가 오르지 못하는 모습을 보인다.
특히 에코프로와 에코프로비엠은 자금 조달 이슈로 인해 주가 상승에 어려움을 겪는 상황이다. 이에 이권희 대표는 세트 업체 중에서는 삼성SDI나 SK이노베이션을, 소재 업체 중에서는 포스코퓨처엠을 중심으로 종목을 선별하는 것이 낫다고 권고했다.
두산에너빌리티는 과거 도시바가 웨스팅하우스를 소유하고 있을 때 웨스팅하우스가 부실해지면서 원전 사업에서 어려움을 겪었다. 당시 두산은 원전 사업 분위기 변화로 웨스팅하우스 인수를 포기했다.
현재는 미국 정부가 대미 투자와 관련하여 원전 투자를 요구하고 있으며, 이에 따라 미국 원전 지분 인수 논의가 진행되고 있는 상황이다.
한국형 원전 기술인 APR1400은 기존 APR1000을 개량한 모델이다. 이 기술의 채택 여부에 따라 한전기술과 같은 기업이 큰 수혜를 볼 수 있다.
웨스팅하우스와 한국전력기술 간에는 APR1400의 원천 기술을 두고 갈등이 있었다. APR1400이 적용될 경우 한전기술의 역할이 중요해질 것으로 전망된다.
미국 원전 사업은 건설 단가가 높아 정부의 지원 없이는 수익성을 확보하기 어렵다. 그러나 미국 정부는 현재 자금 부족으로 직접적인 지원을 꺼리는 상황이다.
이는 한국 기업이 자금을 조달하여 원전을 짓고 운영해서 수익을 내는 구조로 전개될 가능성을 시사한다. 이 경우 두산에너빌리티나 BH 같은 한국 관련 기업들은 실질적인 이익을 얻기 어려울 것이라는 우려가 제기됐다.
미군에서 SMR(소형모듈원자로) 20기 도입을 검토 중이라는 보도가 있었으며, 테슬라의 XAI도 복합 화력 발전소용 SMR 12기를 주문했다는 소문이 돌고 있다. 이러한 신규 시장은 두산에너빌리티와 같은 기업에 기회가 될 수 있다.
특히 가스 터빈 시장은 두산에너빌리티의 주요 사업 영역 중 하나다. 미군과 테슬라 XAI 관련 사업 모두 두산에너빌리티가 핵심 수혜주로 부각될 가능성이 크다.
SMR도 이제 이거 보도는 아무도 다 잘 안 보시던 거 같은데 미군인가에서 한 20기 짓는다는 얘기가 있어요... 테슬라 쪽에서 지금 뭐 그 XAI 그쪽에서 12기를 주문했잖아요. 결국엔 어디 가도 자꾸 어디가 걸리냐면 두산 에너빌리티가 자꾸 걸린다.
전력 수요 부족은 필연적으로 원전 정책의 필요성을 높일 것이기 때문이다.
장기 투자 유망 종목으로는 두산에너빌리티(두빌), BH, 그리고 한전기술 세 종목을 제시했다. 한전기술은 대형 원전 관련 설계 분야에서 최고 기업으로 꼽힌다.
원전 산업은 크게 설계, 기자재, 유지보수 분야로 나뉜다. 한전기술은 원전 설계 분야에서 독보적인 위치를 차지하며, 한전KPS는 원전 유지보수 분야의 핵심 기업으로 평가된다.
이러한 기업들은 안정적인 전력 공급이라는 국가적 과제와 맞물려 장기적인 성장 잠재력을 지닌다.
Answers come from the transcript, with the exact spot cited.
Want the next one from this channel too?
When 달란트투자 publishes, we'll write it up like the one you just read and email it to you.
{channel} published 39 in the last 7 days.
We skip Shorts. You can unfollow any time.
