“나이·소득 제한 없다” 작은오구 윤보원 작가, ISA보다 유리한 '이 통장' 공개

김경필 작가는 윤보원 작가의 투자 성과에 대해 놀라움을 표하며, 6년 만에 자산을 20배 상승시키고 매년 두 자릿수 수익률을 기록한 비결을 물었다. 윤 작가는 지난 4년간 연금 계좌의 매매 내역을 투명하게 공개해왔으며, 현재 30대 중반의 나이에도 불구하고 주식 비중을 70%로 유지하고 있다고 밝혔다.

이는 시장 상황과 무관하게 꾸준히 투자를 지속해 온 결과이며, 특히 연금 계좌를 활용하여 장기적인 관점에서 자산을 불려왔음을 시사한다.

윤 작가는 자신의 포트폴리오를 구체적으로 공개했다. 40대 기준으로 주식 비중을 약 70%로 유지하고 있으며, 원자재(주로 금)는 12.8%에서 15% 내외를 차지한다고 설명했다. 나머지 비중은 채권 혼합 상품과 예수금으로 구성되어 있다.

이러한 포트폴리오는 미국 주식 시장에 대한 높은 의존도를 보이면서도, 원자재와 채권을 통해 일정 부분 위험을 분산하려는 전략을 나타낸다. 최근 금값이 하락했음에도 불구하고, 원자재 비중을 꾸준히 유지하는 모습은 장기적인 관점에서의 자산 배분 원칙을 보여준다.

윤 작가는 국내 주식보다는 해외 자산, 특히 미국 주식 비중이 높은 이유를 설명했다. 한국 주식 시장이 여전히 미국 주식 시장에 종속되어 있다고 판단하며, 연금 계좌나 다른 절세 계좌를 활용하여 해외 ETF에 투자할 경우 일반 계좌보다 세금 혜택이 크다고 강조했다.

이는 국내 시장의 변동성을 회피하고, 세금 혜택을 극대화하여 장기적인 수익률을 높이려는 전략으로 풀이된다. 대부분의 주식 투자를 미국 지수 위주로 구성하는 것도 이러한 맥락이다.

개별 종목보다는 지수 투자가 효율적이라는 윤 작가의 견해는 분명하다. 개별 종목에 초점을 맞추기보다는 ETF를 통해 분산 투자를 하는 것이 바람직하다고 강조했다. ETF는 시장 상황에 맞춰 종목이 자동으로 교체되고 비중 조절까지 해주기 때문에 투자자가 일일이 신경 쓸 필요가 없다는 장점이 있다.

이는 투자자의 수고를 덜면서도 시장 전체의 흐름을 따라가는 투자를 가능하게 한다. 더 나아가 미국, 한국, 일본, 중국 등 국가별 포트폴리오 비중을 결정하는 것 또한 중요하다고 덧붙였다.

투자 입문자에게는 가장 역사가 깊고 안정적인 미국 지수 ETF에 투자하는 것을 추천했다. 윤 작가는 포트폴리오 조합은 공식과 같지만, 이를 유지하는 것은 투자자의 실력이라고 강조하며 꾸준한 투자의 중요성을 역설했다.

윤보원 작가는 투자 원칙의 핵심으로 '조합은 공식인데 유지는 실력이다'라는 말을 인용하며 투자자들의 자세를 강조했다. 포트폴리오를 구성하는 것은 정해진 공식에 따라 할 수 있지만, 실제 시장의 변동성 속에서 자산을 꾸준히 보유하고 지켜나가는 것이 진정한 투자자의 능력이라는 의미다.

이는 단순히 좋은 종목을 선택하는 것보다 장기적인 관점에서 흔들리지 않고 투자를 이어가는 것이 중요하다는 메시지를 담고 있다.

초보 투자자를 위한 연금 투자법으로 S&P 500이나 나스닥 100 같은 지수 ETF를 매달 적립식으로 모아가는 것을 추천했다. 연금 저축 계좌는 이러한 지수 ETF를 투자하기에 최적화된 계좌라고 설명하며, 주식 비중 조절이 어렵다면 주식 60%, 채권 40%의 비율을 권장했다.

이러한 60:40 전략은 변동성을 줄이고 최대 손실폭(MDD)을 감소시키는 효과를 기대할 수 있어 안정적인 투자를 원하는 이들에게 적합하다.

성공적인 투자를 위한 습관으로 '선투자 후소비' 원칙을 강조했다. 남는 돈으로 투자하는 것이 아니라, 투자할 돈을 먼저 떼어놓고 남은 돈으로 소비하는 습관을 키워야 한다고 조언했다. 특히 계좌 개설과 첫 투자를 미루지 않고 기계적으로 지수 ETF에 투자하는 것부터 시작할 것을 권했다.

이는 투자를 어렵게 생각하지 않고, 일단 시작하는 것이 가장 중요하다는 메시지를 담고 있다. 꾸준하고 반복적인 투자를 통해 자연스럽게 투자 습관을 형성할 수 있도록 돕는 방법이다.

윤 작가는 미래 시장을 예측하려 하기보다, 어떤 경제 상황에도 견딜 수 있는 '올웨더(All-Weather) 포트폴리오' 전략을 소개했다. 이는 마치 어떤 계절이 오든 미리 대비하는 옷을 입는 것과 같다고 설명하며, 주식, 원자재, 채권, 현금(단기채)을 각각 25%씩 배분하는 전략이다.

이러한 분산 투자는 경제의 사계절(성장, 인플레이션, 디플레이션, 경기 침체)에 모두 효과적으로 대응할 수 있도록 설계되었다. 예를 들어, 인플레이션 시기에는 원자재와 같은 실물 자산이 빛을 발하고, 디플레이션 시기에는 채권이 강세를 보이는 식이다.

역사적으로 이 전략은 연평균 약 7%의 수익률을 기록하면서도 최대 하락폭(MDD)을 15% 내외로 방어할 수 있었다고 언급하며, 변동성이 큰 시장에서도 안정적인 수익을 추구할 수 있는 대안임을 강조했다.

정부의 주주 환원 정책과 기업 밸류업 프로그램에 대한 기대감도 언급되었다. 배당 분리 과세 추진이 주주 환원을 이끌 강력한 열쇠가 될 것이라며, 코리아 밸류업 관련 ETF에 대한 관심을 가질 필요가 있다고 밝혔다.

이는 국내 시장에 대한 새로운 투자 기회를 제공할 수 있으며, 특히 배당 수익에 대한 세금 부담이 줄어들 경우 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있음을 시사한다.

윤보원 작가는 연금 계좌의 기본 개념과 ISA(개인종합자산관리계좌)와의 차이점을 설명했다. 연금 계좌는 연금 저축과 IRP로 나뉘지만, 일반적으로 연금 저축과 ISA를 비교하는 것이 일반적이라고 밝혔다. 특히 연금 저축은 나이 제한이나 소득 제한 없이 누구나 개설이 가능하다는 점을 강조했다.

반면 ISA는 만 19세 이상이면 누구나 개설할 수 있으며, 소득이 없어도 개설이 가능하다. 다만 연금 계좌는 최소 5년 유지 후 55세 이후 10년에 걸쳐 수령해야 한다는 조건이 있다.

연금 저축의 납입 한도와 세액 공제 구조에 대한 설명도 이어졌다. 연금 저축은 연간 1,800만 원까지 납입할 수 있으며, 이는 DC형 퇴직연금과 IRP를 포함한 합산 금액이다. 세액 공제 한도는 연금 저축 단독으로는 600만 원, IRP와 DC를 합치면 최대 900만 원까지 적용된다고 밝혔다.

세액 공제율은 연봉 5,500만 원 이하의 경우 납입액의 16.5%를, 초과하는 경우에는 13.2%를 돌려받는다. 다만 결정 세액이 0원인 경우에는 세액 공제 혜택을 받을 수 없다는 점도 함께 설명했다.

ISA 계좌는 1년 동안 최대 2,000만 원까지 입금할 수 있으며, 개편안에 따라 올해 이후에는 납입 한도 이월이 폐지될 가능성도 있다고 언급했다. ISA의 주 목적은 중기적인 목돈 마련으로, 3년에서 5년 정도의 기간 동안 몇백에서 몇 천만 원의 목돈을 굴려 집을 사거나 대출을 갚는 등 단기 자금 운용에 적합하다고 설명했다.

반면 연금 저축은 노후에 매달 생활비로 타 쓰는 것이 목적인 만큼, 투자자의 목적에 따라 계좌 선택을 달리해야 한다고 강조했다.

두 계좌의 과세 이연 및 비과세 혜택 차이도 설명되었다. ISA는 수익이 발생해도 해지 시점까지 세금을 지연시켜 주며, 비과세 혜택과 9.9% 분리과세 혜택을 제공한다. 이는 중기적인 목돈 마련에 유리하다는 장점이 있다.

반면 연금 저축은 투자 수익에 대한 세금을 연금을 수령하는 먼 훗날까지 계속 이연시켜 준다. 이를 통해 투자금과 수익을 복리로 계속 굴릴 수 있으며, 투자 여부와 상관없이 세액 공제 혜택까지 받을 수 있다는 점에서 노후 대비에 더욱 유리하다고 강조했다.

투자를 해본 적이 없는 초보자이면서 근로 소득이 있다면, 무조건 연금 저축 펀드를 개설하는 것을 추천했다. 작년 연말 정산의 결정 세액을 확인하고, 일부 금액이라도 연금 저축 펀드에 이체해 두면 세액 공제 혜택을 받을 수 있다고 설명했다.

이는 투자 초보자들이 쉽게 접근할 수 있는 첫걸음이 될 뿐만 아니라, 세금 혜택까지 누리면서 투자를 시작할 수 있는 효과적인 방법이다.