주가 올라도 자산 비중 맞추려 팔아야

주가가 상승하면 투자 포트폴리오 내 주식형 자산의 비중이 자동으로 늘어나게 됩니다. 예를 들어, 처음에 50%로 설정했던 주식 비중이 6개월 후 주가 상승으로 인해 65%까지 증가하는 경우가 발생할 수 있습니다. 이는 자산 배분 목표치와 실제 비중 간의 괴리를 발생시킵니다.

이때 투자자는 원래의 자산 배분 비율로 돌아가기 위해 '리밸런싱'을 해야 합니다. 이는 주가 상승으로 인해 늘어난 주식 비중만큼만 매도하여, 다시 본래 목표했던 안정적인 비율로 포트폴리오를 조정하는 과정입니다. 예를 들어, 50대 50이었던 주식 대 안정 자산 비중이 주식 상승으로 65대 35가 되었다면, 늘어난 주식 15%를 매도하여 안정 자산으로 옮겨 다시 50대 50을 만드는 것입니다.

수익을 내고 있는 주식을 매도하는 것은 투자자에게 심리적으로 매우 어려운 일입니다. 주가가 더 오를 것이라는 기대감 때문에 매도를 망설이는 경우가 많으며, 심지어 가족 간에도 이에 대한 이견이 발생하기도 합니다. 그러나 투자자의 연령과 성향에 맞는 적절한 자산 배분 비율을 유지하는 것이 중요하며, 단순히 주가 상승 여부가 아닌 장기적인 위험 관리 차원에서 리밸런싱을 실행해야 합니다.