메모리 부족 심화…AI가 키운다

미국 증시에서 나스닥은 사상 최고치를 경신했지만, 전체 상승 종목 수에 비해 하락 종목 수가 훨씬 많아 시장 내 수급 쏠림 현상이 나타났다.

특히 반도체, 메모리, 스토리지 등 특정 종목군으로 자금이 집중되었으며, 한국 시장 또한 반도체 및 소부장(소재·부품·장비) 위주로 쏠림 현상이 심화되는 양상이다.

이러한 기대감은 단기적인 시장 변동성에도 불구하고 AI 관련 산업의 성장 방향성이 지속될 것이라는 분석으로 코스피와 관련 ETF의 박스권 상단 돌파 여부에 주목된다.

국제 유가가 하락하며 WTI는 90달러 미만인 89달러대, 브렌트유는 100달러를 하회하는 수준을 기록하며 안정화되는 추세다.

이는 미국-이란 외교 협상 진전 기대와 사우디 송유관 재가동 소식에 따른 것으로 분석되며, 국채 금리 역시 4.9%를 상회하지만 하향 안정화 흐름을 보인다.

제인스트리트(Jane Street)가 AI 반도체 인프라 기업 급락 당시 시츄에이셔널 펀드 포지션 청산으로 150억 달러 규모의 손실을 입었다는 소식이 전해졌다.

이 소식은 전반적인 은행주와 기타 기업들의 주가를 끌어내리며 다우 지수 하락의 주요 요인으로 작용했다.

그러나 이러한 영향은 한국 금융주에는 제한적일 것으로 예상된다는 분석이 나온다.

샌디스크 주가가 약 7%, 마이크론이 5%, SK하이닉스 ADR이 3.4% 상승하는 등 메모리 및 스토리지 관련 기업들의 주가 강세가 이어졌다.

로젠블렛과 스티펠 등 여러 기관이 메모리 공급 부족 현상 심화를 경고하고 있으며, 디램의 구조적 공급 부족 해소를 위해 40~50% 이상의 증산이 필요하다는 분석이 제기된다.

메타의 AI 모델 '뮤즈'는 사용자의 재무 상태를 분석하고 구독 서비스를 정리해주는 등 실용적인 기능을 제공하여 사용자들이 체감하는 AI 효과를 확대하고 있다.

이러한 AI 에이전트의 대중적 활용은 연산량 증가로 직결되며, 이는 곧 HBM과 같은 고대역폭 메모리와 전반적인 반도체 수요의 추가 상승으로 이어진다.

시장은 이처럼 AI 서비스의 확산이 반도체 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대한다.

하지만 이는 최근 신고가를 경신하며 주가가 크게 올랐던 기업들의 자연스러운 차익 실현 현상으로 보인다.

이러한 소식에 국내에서는 한미약품, 펩트론, 올릭스 등 관련 제약·바이오 기업들이 주목받았으며, 고금리 환경 속에서도 미국 바이오텍 ETF(XBI)는 신고가를 기록하며 강세를 보였다.

미국 대표 바이오텍 ETF인 XBI가 2.3% 상승하며 바이오 투자 심리가 회복되는 모습을 보였다.

하지만 국내 제약 바이오주는 미국 시장과 디커플링 현상이 지속되며, 반도체 쏠림 현상으로 인해 미국 시장의 긍정적인 흐름이 국내에 즉각적으로 반영되기에는 신중한 접근이 필요하다.

Nasa 우주항공 ETF는 0.7% 상승하며 전 고점 돌파에 성공, 저점을 높여가는 긍정적인 기술적 흐름을 보인다.

로켓랩, 스페이스X, AST 스페이스모바일 등 주요 종목을 포함하며, 다음 주 스페이스X의 시연 비행이 추가적인 모멘텀으로 작용할 전망이다.

UN 총회를 계기로 미국과 이란 간 3시간 회담이 진행되었으며, 도널드 트럼프 전 대통령은 러시아-우크라이나 전쟁 종전 가능성을 언급했다.

시장은 이러한 외교적 움직임이 지정학적 리스크를 해소하고 기술주 및 성장주에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 미리 반영하는 분위기다.

오픈AI(GPT-6 솔루나), 엔스로픽(오퍼스 5.5), XAI(그록 4.7) 등 주요 AI 기업들이 잇따라 저가형 모델을 공개하고 있다.

이는 AI 회사들의 마진 압박 우려에도 불구하고, 더 많은 사용자가 AI를 경험하게 하여 대중화와 시장 점유율을 확대하려는 전략으로 풀이된다.

시타델 증권과 모건스탠리는 단가 하락이 AI 서비스 사용량과 전체 지출 증가를 견인할 것으로 분석한다.

AI 서비스 경쟁이 심화될수록 데이터 사용량이 증가하고, 이는 반도체 및 관련 부품 기업들이 직접적인 수혜를 보는 구조로 이어진다.

오는 10월 1일(한국 시간) 예정된 마이크론 실적 발표는 메모리 단가 추이와 향후 수요에 대한 확신을 가늠할 중요한 지표가 될 것으로 예상된다.

제인스트리트가 지난 7월 한 달간 약 20조 원 규모의 손실을 기록했다는 보도가 나왔지만, 올해 1월부터 8월까지 누적 수익이 400억 달러에 달해 전체 손실 규모는 상쇄될 가능성이 있다.

다만, 트레이딩 회사의 고위험 배팅 성향이 문제로 지적되며, 영국 당국과 연준이 은행권의 대출 관행을 조사하고 규제 방안을 논의 중이다.

규제 강화는 AI 주식 매도로 이어져 단기적인 수급 이탈을 일으킬 수 있다는 우려가 나온다.

제3차 중앙계약 시장이 오늘 개설되었으며, 작년 대비 2배 이상 증가한 1180MW 규모의 발전 사업자를 선정할 예정이다.

이는 2조 원대 이상의 대규모 프로젝트로 11월 11일에 입찰이 마감되며, 국내 공급망을 확보한 기업에 유리할 것으로 보인다. 특히 LG에너지솔루션이 내년 LFP 배터리 국내 생산을 계획하고 있어 수혜를 입을 것이라는 기대감이 크다.

일부에서는 낮은 수주 가격으로 인해 수익성 저하가 발생할 수 있다는 우려를 표명하며, 구체적인 결과가 나온 후 추가적인 분석이 필요할 것으로 보인다.