ISC, 반도체 테스트 장비 시장 새 강자로 부상…HBM4 공동 개발 소식에 재평가 기대

지정학적 리스크 등 악재에도 불구하고 현재 시장의 변동성이 매우 제한적이라고 MBN골드 김준호 매니저는 분석했다. 이는 불확실성이 해소되는 즉시 시장이 급반등할 수 있는 잠재력을 가지고 있음을 시사한다. 이러한 시장 환경은 특정 기술적 독점을 가진 기업들에 대한 투자 심리를 강화할 것으로 보인다.

반도체 소부장(소재·부품·장비) 산업 내에서 각개전투 양상이 심화되고 있으며, 특정 기업만이 공급할 수 있는 기술적 독점력을 가진 기업들이 강세를 보일 것이라고 김준호 매니저는 전망했다. 이러한 기업들은 산업 전반의 경쟁 심화 속에서도 독보적인 위치를 유지하며 상승 흐름을 이어갈 것으로 예상된다.

이오테크닉스는 특히 고마진 레이저 마커의 매출 급증으로 실적 성장을 견인하고 있다. 김준호 매니저는 그 외에도 어닐링, 커팅 장비의 출하량이 동시에 급증하고 있어 올해 3분기와 4분기의 매출 성장이 크게 기대된다고 설명했다. 이러한 다각적인 장비 매출 증가는 이오테크닉스의 견고한 실적을 뒷받침하는 주요 요인으로 작용하고 있다.

ISC는 테스트 소켓 중에서도 실리콘 러버 소켓 분야에서 줄곧 글로벌 1위 자리를 놓치지 않고 있는 기업이다. 김준호 매니저는 ISC가 실리콘 소켓과 관련하여 세계 최초로 상용화에 성공한 기업이라는 점을 강조했다. 이러한 기술적 우위는 ISC의 강력한 경쟁력으로 작용하고 있다.

ISC는 반도체 소부장 내에서도 시가총액 상위 종목에 속하며, 늦어도 올해 9월경 도입될 것으로 전망되는 코스닥 승격제도의 가장 큰 수혜 기업 중 하나가 될 것으로 김준호 매니저는 보고 있다.

ISC는 올해도 사상 최대 매출을 달성할 것으로 전망된다. 김준호 매니저는 올해 매출이 전년 동기 대비 44% 증가한 3,175억 원, 영업이익은 60% 증가한 959억 원을 기록할 것으로 내다봤다. 또한 영업이익률도 30%대로 안정적인 수준을 유지하며, 올해도 사상 최대 실적을 경신할 가능성이 매우 높다고 평가했다.

ISC는 현재 연간 200만 개의 생산 능력을 보유하고 있으나, 2029년에는 500만 개로 생산 캐파를 2.5배 증설할 계획이다. 김준호 매니저는 이러한 대규모 생산 능력 확대가 ISC의 안정적인 매출 우상향을 이끌 것으로 기대된다고 밝혔다.

ISC는 올해 1월 SK하이닉스와 HBM4(고대역폭 메모리 4세대)에 사용되는 실장 테스트 장비 관련 공동 개발 소식을 발표했다. 현재 테스트 단계에 있는 이 장비가 SK하이닉스에 본격적으로 공급되기 시작하면 ISC는 단순한 테스트 소켓 부품 기업을 넘어 장비 기업으로서 확실하게 재평가될 것으로 김준호 매니저는 강조했다. HBM은 AI 반도체의 핵심으로 사용량이 급증하고 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스 간 경쟁이 치열한 상황이다. 특히 HBM4는 차세대 AI 반도체에 필수적인 기술로, 현재 HBM3E가 엔비디아의 블랙웰 GPU에 탑재될 예정인 가운데 HBM4는 TSMC의 차세대 패키징 기술과 함께 언급되고 있다. SK하이닉스와의 공동 개발은 ISC가 HBM 관련 시장에서 기술 선도력을 확보하고 핵심 공급망의 일원이 될 수 있음을 의미한다. 이 개발은 ISC의 기업 가치를 한 단계 높이고, 반도체 산업 내에서 위상을 강화하는 중요한 전환점이 될 것으로 전망된다.