코스피, 대외 변수에 상승세 지속

특히 반도체와 자동차 부문은 2분기에 있었던 환율 효과의 되돌림 현상으로 인해 실적 감소가 예상됩니다.

김장열 전문가는 "단 5%건 10%건 3분기 실적이 다 내려갈 거예요. 원래보다. 그건 분명히 안 좋지만 그거는 뭐 2분기 때 환율 효과가 있었던 거에 되돌림이라고 본다면"이라며 실적 하향은 불가피하지만, 특정 요인에 기인한다고 분석했습니다.

시장 수급 측면에서는 상당한 우려가 제기되었습니다. 국내 예금 40조 원이 이탈했고, 한 달 새 거래 대금이 절반 수준으로 감소했습니다. 이는 시장이 하락할 때 지수를 받쳐줄 주체가 부족하다는 것을 의미합니다.

김장열 전문가는 "우리가 예금이 40조 빠졌어요. 30% 이상 거래 금액이 지금 한 달에 반이 났어요. 그러니까 내려갈 때 받쳐 줄 수 있는 사람이 없는 거죠."라며 시장의 하락 방어력이 약화되었다고 지적했습니다.

현지에서 판매 중인 APR 메디큐브 샘플에서 발암물질로 의심되는 '수단 4호' 성분이 검출되었기 때문입니다.

출연진은 "AP 메디큐브가 싱가포르에서 바람 물질이 의심되는 그 물질이 검출됐다 그래요. 그래서 현지의 보건당국 제품을 회수했다."라고 설명하며 해당 조치가 주가에 부정적인 영향을 미쳤음을 밝혔습니다.

현재 시장은 기타 법인의 매수세에 의해 지수 하락이 방어되고 있는 상황입니다. 그러나 이 매수세가 소진될 경우 시장에 큰 하방 압력이 가해질 수 있다는 경고가 나왔습니다. 매수세가 사라지는 순간 선물 매도와 현물 매물 출회가 이어지며 시장이 버티기 어려울 것이라는 분석입니다.

김장열 전문가는 "지금 기타법인 매수 그거 하나로 버티는 건데 그게 딱 소진되는 순간 바로 이제 선물 매도 때리고 그다음에 뭐 지수에서 계속 현물 매물 나오면은 버틸 수 없는 거 뻔이 아니까 누군가는 밀어내는 거고"라고 언급하며 시장의 취약성을 강조했습니다.

특히 차월물 미결제약정이 급증하고 있어, 이는 신규 거래 증가를 의미하며 선물시장에서 누군가 적극적으로 움직이고 있음을 시사합니다.

오후장 지수 급락은 이러한 시장 흔들기의 일환일 수 있으며, 기관과 연기금의 동반 매도세가 확인되었습니다. 박가영 전문가는 "그럼 차월물의 미결 작정이 급증하고 있다는 얘기는요 신규 거래라는 얘기잖아요. 그러면 그런 변동성을 보면 선물시장 쪽에서는 누군가 좀 움직이고 있는 거고."라고 설명하며 현재 시장 움직임의 특징을 짚었습니다.

브로드컴의 실적이 무난하게 발표되었으며, 특히 AI 수요 둔화 시그널은 전혀 감지되지 않았습니다. 구글 TPU에 들어가는 가속기 칩(GPU)과 AI 네트워킹 칩 등은 모두 견조한 성장을 기록했습니다. 다만, 영업이익률 가이던스가 소폭 미달한 점과 마벨과의 경쟁으로 인한 시장 점유율 분산 우려가 악재로 작용했습니다.

김장열 전문가는 "우리한테 중요한 건 AI 수요 두나 시그널이라는 건데 그런 거는 전혀 없었어요. 커스텀 AI 그러니까 TPU 구글에 들어가는 TPU 만드는 그런 가속기에 들어가는 그 칩 GPU죠. 그다음에 AI 네트워킹 칩 이런 것들은 다 성장을 잘했거든요."라고 밝히며 AI 관련 부문의 견조함을 강조했습니다.

AI 반도체 수요는 여전히 견조한 것으로 확인되었습니다. 마이크론과 엔비디아 등 주요 반도체 기업들의 주가는 견조한 흐름을 보이고 있으며, 내년 AI 매출 성장세는 더욱 가속화될 것이라는 전망이 나왔습니다.

김종효 전문가는 "AI 수요에 대한 얘긴데 경영층에서 얘기한 건 AI는 내년도 매출, 올해 4분기 매출 성장세가 더 가속화된다 해서 아무 이상 없습니다."라고 언급하며 반도체주의 펀더멘털에는 변화가 없다는 분석을 내놓았습니다.

현재 시장에서는 무조건적인 매도보다는 비중 조절과 종목별 대응이 중요합니다. 특히 이미 하락한 종목을 추격 매도하는 것은 너무 늦은 전략이며, 오르지 않았던 종목이라면 더더욱 팔 필요가 없다는 조언입니다.

김종효 전문가는 "지금 또 쫓아가면서 파는 건 또 너무 늦었을 거 같아요. 특히 안 올랐던 종목이면 더더욱 팔 필요가 좀 없다."고 조언하며, 단기 급등 종목에 대해서는 현금 확보를 고려할 필요가 있다고 덧붙였습니다.

이란이 타격을 받으면 상대적으로 약해 보이는 미군 기지를 공격할 수 있다는 우려가 제기되었으나, 미국의 지상군 투입 가능성은 낮게 평가되었습니다.

김장열 전문가는 "이란이 타격을 받으면 이란이 공격할 수 있는 방법은 상대적으로 좀 약해 보이는 미군 기지를 때리는 거의 방법이 그 방법이 없는 거예요."라고 설명하며, 이러한 지정학적 이슈는 일시적인 변동성에 그칠 가능성이 높으므로 민감하게 대응하지 말 것을 조언했습니다.

현재와 같은 변동성 장세에서 투자자들은 단기 등락에 매몰되지 않는 장기 투자 원칙을 가져야 합니다. 100세 시대를 대비하여 장기 복리 투자의 필요성이 강조되며, 시장을 투기가 아닌 투자로 접근하는 자세가 중요합니다.

전문가 그룹의 철저한 연구와 절제력을 바탕으로 침착하게 시장에 대응하는 것이 중요합니다. 김종효 전문가는 "꾸준히 연구하고 꾸준히 하고 침착하려고 노력하고 하는 것을 이 차에 못 하면은 영원히 안 될 것 같아요."라고 말하며 장기적인 관점의 중요성을 역설했습니다.

시황 확인이 매매에 미치는 영향은 제한적이므로, 시장에 대한 관점을 변화할 필요가 있습니다. 2001년 9.11 테러 당시의 일화를 통해, 뉴스 확인보다는 상황에 대한 대처 방안을 고민하는 것이 더 중요함이 강조되었습니다. 시장 의존도를 낮추고 투자 판단의 주체성을 확보하는 것이 현재 시장에서 살아남는 핵심 전략입니다.

김종효 전문가는 "제가 봐서 뭐가 바뀌면 제가 보죠. 아니, 안 바뀌면 그 상황에서 어떻게 움직일지를 고민을 해야지."라고 말하며 주체적인 대응의 중요성을 강조했습니다. 시장은 예측 불가능한 변수에 항상 노출되어 있으므로, 상황에 따른 유연한 사고와 대처 능력이 필요하다는 것입니다. 즉, 시장의 변화 자체보다는 그 변화가 나의 포트폴리오에 어떤 영향을 미칠지, 그리고 어떻게 대응할지에 초점을 맞춰야 합니다. 이를 통해 투자자들은 불확실성 속에서도 안정적인 투자를 이어갈 수 있습니다. 단순히 시황을 쫓기보다는 자신의 투자 원칙과 전략을 확립하는 것이 더 중요합니다.

코스피는 오후 2시경 급락세를 보이며 투자자들을 놀라게 했습니다. 이란-쿠웨이트 전쟁 루머는 유가 미반응으로 가능성이 낮게 평가되었으며, 일본 증시(닛케이) 및 키옥시아 주가 하락이 먼저 발생하며 한국 시장에 영향을 준 것으로 추정됩니다.

김종효 전문가는 "어 좀 시겁했죠. 이게 1분봉이거든요. 9시부터 시작해서 올라가려 했는데 그냥 각 잡고 떨구니까 3% 밀었어. 일본에서 시작한 거 아니냐. 일본 니케이 1분봉 보면 여기서부터 급하게 밀리면서 내려갔죠. 키옥시아가 먼저 밀렸고 하이닉스가 좀 따라가는 느낌. 하락이 가속화되는 게 키옥시아가 먼저 밀리면서 하이닉스가 따라가고."라고 설명하며 하락의 과정을 분석했습니다. 또한 프로그램 매매 기준선 자극에 따른 매도세 가속화도 급락의 원인 중 하나로 지목되었습니다.

시장 전체가 투매성 매도를 보일 때는 지나고 나면 매수 타이밍인 경우가 많으므로, 섣부른 매도는 지양해야 합니다.

김종효 전문가는 "이럴 때는 순간적으로 그때는 좀 매수 단기적으로는 매수 타이밍이긴 하죠. 기다리는 게 맞는 거지. 그래서 막 던지는 건 아니죠. 매수는 못 해도 모양 모하면서 던지는 건 아니었다고 생각하고 있습니다."라고 조언했습니다.

장기 국채 금리 상승세에 대한 시장 부담이 확인되고 있는 만큼, 이들 지표의 결과에 따라 시장의 방향성이 결정될 수 있습니다.

김종효 전문가는 "이번 주에 뭐 다들 아시는 것처럼 경제지표는 일단 실업률 그다음에 다음 주에 이어질 물가 이 두 가지가 결국은 금리 정책에 있어서 가장 중요한 근거가 될 거잖아요."라고 강조했습니다.

국가 3대 메가 프로젝트와 미래 성장 엔진에 집중된 800조 원 규모의 예산 집행에 따라 특정 섹터에 대한 관심이 필요합니다. 특히 에너지 전환 쪽과 반도체 소부장을 포함한 종목군들이 주목받을 것으로 예상됩니다.

김종효 전문가는 "에너지 전환 쪽과 더불어서 아까 잠깐 얘기했던 반도체 소부장을 포함한 이런 종목군들에게 관심 가지는 것도 하나 필요할 것 같고요."라고 언급하며 관련 섹터에 대한 투자 기회를 제안했습니다.

이는 일본의 스미토모, 미쓰비시 중공업, 니폰스틸 등과 동조화 현상을 보이는 것으로 분석되며, 낙폭 과대주로서의 매력도 부각되고 있습니다.

김종효 전문가는 "지금 전반적으로 에너지 쪽과 석유화학 철강 쪽 소위 이제 우리가 구경제라고 불렀던 이런 종목군들이 움직이고 있는 것, 그다음에 중공업 종목군들이 움직이고 있는 것은 한번 조금 눈여겨봐야 되는 포인트가 아닌가요."라고 지적했습니다. 이러한 움직임은 단순히 과거의 흐름이 아니라 새로운 시장 변화의 신호일 수 있으므로 주의 깊게 관찰해야 합니다. 또한, 인플레이션 압력이 지속될 경우 구경제 섹터가 재평가될 가능성도 배제할 수 없습니다.

오후 2시 7분경부터 외국인 선물 6천 계약 순매수가 매도로 반전되며 시장에 큰 충격을 주었습니다. 삼성전자와 하이닉스 등 반도체 빅테크를 중심으로 급격한 수급 이탈이 발생했습니다.

김종효 전문가는 "외국인들 2시 여기 보시면 한 2시 한 7분 8분서부터 보면 선물이 한 6천 계약 매수였던 게 훅 그 매도로 어 그게 반전됐잖아요."라고 설명하며 급격한 매도 전환이 시장 하락을 가속화했다고 분석했습니다. 일각에서는 레버리지 펀드 자금 청산이나 단순 주문 실수 가능성도 제기되고 있습니다.

한국뿐만 아니라 대만, 일본 등 아시아 주요 증시도 장중 고점 대비 약 2% 급락하는 동반 하락세를 보였습니다. 이는 특정 빅테크 관련 자금의 급격한 청산 흐름이 포착된 결과로 추정됩니다.

김종효 전문가는 "그게 아니라 지금 아시아가 먼저 다 밀리고 대만도 마찬가지예요. 순간적으로 한 거의 고점에서 2% 밀린 거예요."라고 언급하며 아시아 전반의 시장 움직임이 동조화되었음을 밝혔습니다.

현재 시장은 추세적 반등보다는 기술적 반등 성격이 강하다는 총평이 나왔습니다. 전일 하락폭의 절반 수준만 되돌린 것에 불과하며, 시장 수급은 관망세가 짙어 사실상 개점휴업 상태에 가깝습니다.

김종효 전문가는 "일단은 뭐 오늘 뭐 시장 전체적으로는 그냥 어, 기술적 반등이었다. 어저께 많이 빠졌지. 4% 빠졌고. 근데 오늘 올라온 게 사실은 아까 1시 전 2시 전까지만 보면 딱 어저께 하락한 거의 절반 정도 되돌리는 정도 수준이었거든요."라고 진단하며 현재 시장의 제한적인 회복력을 설명했습니다.

금리 상승 시기에는 고배당 우선주에 대한 투자 매력이 감소할 수 있습니다. 금리가 오르면 투자자들이 굳이 배당주보다는 은행 예적금을 선호하는 경향이 나타나기 때문입니다. 이럴 때에는 생명보험사 대비 금리 리스크가 적고 손해율이 개선된 손해보험사와 같은 특정 섹터에서 차별화된 투자 전략을 고려해야 합니다.

김종효 전문가는 "금리가 오르면 굳이 배당주를 왜 해? 그냥 은행에 적금 넣어 버리지. 이런 분위기가 오히려 나오고 있다고 하더라고요."라고 설명하며, 금리 환경 변화에 따른 투자 포트폴리오 조정을 제안했습니다. 단순히 높은 배당률만을 보고 투자하기보다는 금리 변화에 따른 각 산업 섹터의 영향을 종합적으로 고려하여 신중하게 접근하는 것이 중요합니다.