반도체 조정 속 유한양행 등 주목

최근 반도체 수출 데이터가 역대 최대치를 경신하며 실적 호조세를 이어가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 시장 반응은 기대에 미치지 못하고 있으며, 이는 주로 패시브 자금 유출로 인한 시장 조정 때문으로 분석됩니다.

권영우 대표는 "지금 시장이 반도체 실적이 좋았는데도 그렇게 반응이 좋지 않은 것 같아요."라고 말하며, 시장의 기초 체력은 높아진 상태로 이러한 조정은 오히려 투자 기회가 될 수 있다고 설명했습니다.

유한양행은 국내 유일의 미국 FDA 승인 항암 치료제 '렉라자'를 보유하고 있으며, 이는 존슨앤존슨과의 파트너십을 통해 글로벌 시장에 진출해 있습니다. 최근 유럽 판매량이 증가하면서 이에 따른 마일스톤 및 로열티 수익이 기대되고 있습니다.

권영우 대표는 "드디어 유한양행이 FDA의 승인을 받은 국내 유일 항암 치료제잖아요."라고 강조하며, 유한양행의 추세 전환에 대한 기대감을 표했습니다.

권영우 대표는 유한양행에 대해 매수 의견을 제시했습니다. 현재 주가 하락은 패시브 자금 유출의 영향으로, 제약 바이오 섹터 전반의 실적 개선과 마일스톤 기대감을 고려할 때 오히려 매수 적기라는 판단입니다.

그는 "유한양행은 매수 의견 드리도록 하겠습니다."라고 밝히며, 해당 섹터의 상방 추세가 열려 있어 긍정적인 전망을 내비쳤습니다.

국제 유가는 상승세를 지속하고 있으며, 동시에 환율이 하락하고 있어 정유주에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

권영우 대표는 "국제 유가도 지금 상승세를 계속 타고 있잖아요. 근데 환율도 지금 떨어지고 있어요."라고 언급하며, 환율 하락이 원유 수입 비용을 줄여 정유사의 수익성 개선에 기여할 것이라고 분석했습니다.

정제 마진이 개선될 경우 S-Oil이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 특히 샤인 프로젝트가 완공되면 회사의 실적 체질 개선이 나타날 것으로 기대됩니다.

권영우 대표는 "결과적으로 정제가 늘어지면 가장 큰 수혜를 입을 수 있는 거는 S-OIL이 될 수 있겠다. 샤인 프로젝트가 완공이 되면 이제 실적의 체질 개선이 좀 나타날 거다 그렇게 보고 있습니다."라고 말하며, S-Oil의 에너지 사업 포트폴리오가 높은 영업이익을 유지하고 있음을 강조했습니다.

SK아이이테크놀로지는 SK온의 ESS(에너지 저장 시스템) 수주 모멘텀과 AI 데이터센터향 전력 인프라 밸류체인의 핵심 기업으로 부각되고 있습니다. AI 데이터센터의 성장에 따라 전기 인프라 병목 현상이 발생하고 있어 관련 기술을 가진 SK아이이테크놀로지의 중요성이 커지고 있습니다.

권영우 대표는 "SK온이 ESS 쪽 지금 수주가 나타났다라는 이슈가 있더라고요. 기본적으로 지금 AI 데이터센터향에 들어가는 밸류체인 중에서 병목 현상이 일어나고 있는 것 중에 하나가 바로 이 전기 인프라거든요. SK아이이테크놀로지도 굉장히 긍정적이게 보고 있습니다."라고 설명했습니다.

또한, 유럽 등 전기차 시장의 캐즘(대중화 전 일시적 수요 정체) 현상이 완화될 조짐을 보이면서 SK아이이테크놀로지의 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

KNR시스템에 대해서는 신중한 접근이 필요하다는 의견이 제시되었습니다. 로봇 섹터 전반이 실적 대비 고평가 논란에 휩싸여 있으며, SPG나 로보티즈와 같은 대장주들도 분기 실적이 미미한 상황입니다.

권영우 대표는 "실적이 그렇게 좋지가 않아요. 대장주도 지금 사실 어느 정도 고평가되어 있는데 실적이 안 나오는 로봇 중소형주들은 좀 더 부진할 가능성이 있다라고 보고 있어요. 차트만 봤을 때는 좋아 보여도 실적이 덜 나오다 보니까 조심해 봐야 하지 않나 생각합니다."라고 경고하며, 실적 뒷받침 없는 중소형 로봇주들의 부진 가능성에 대해 우려를 표했습니다.