오현진 루체인베스트 팀장과 성선화 어썸인 대표가 건설, 제약바이오, 로봇 산업의 투자 전략을 분석하며 종목 선별의 중요성을 강조했다.
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건설주 중 재건 관련주를 선별할 때는 실질적인 재건 수행 능력과 중동 지역 등 해외 레퍼런스 확보 여부가 중요하다. 오현진 루체인베스트 팀장은 이러한 기준을 충족하는 건설사로 현대건설을 꼽았다. 현대건설은 다른 건설사들보다 재건 사업을 실질적으로 수행할 수 있는 능력을 갖추고 있으며, 해외 프로젝트 경험이 풍부하여 재건 시장에서 강점을 가질 것으로 분석된다.
웨스팅하우스 관련 이슈의 사실 여부는 원전주 투자 매력도에 큰 영향을 미친다. 오현진 팀장은 이 이슈가 원전주의 매력을 완전히 없애지는 않겠지만, 투자 매력도를 떨어뜨리는 요인으로 작용할 것이라고 내다봤다. 불확실성이 해소되지 않는 한 원전주에 대한 신중한 접근이 필요하다.
제약 바이오 산업은 하나의 뭉뚱그린 테마로 보기에는 범위가 너무 크다. 성선화 어썸인 대표는 이 분야에서 개별 종목의 옥석 가리기가 매우 중요하다고 강조했다. 투자자들은 전체적인 제약 바이오 테마보다는 각 기업의 독자적인 기술력과 성장 잠재력을 면밀히 평가하여 종목을 선별해야 한다.
한미약품은 GLP1 계열의 비만 치료제뿐만 아니라, 근력은 유지하면서 체지방만을 감량하는 차별화된 비만 치료제 후보물질을 개발하고 있다. 성선화 대표는 이 기술이 로슈에 기술 이전되었으며, 이를 통해 한미약품은 지속적인 로열티 수익을 기대할 수 있다고 설명했다. 이 기술은 체지방 위주의 감량과 근력 유지라는 점에서 기존 비만 치료제와 차별점을 가진다.
현대차 인베스터데이에서 로봇 관련 내용은 전체 발표의 15~20% 수준에 불과했으며, 대부분 기존에 알려진 내용의 재확인에 그쳤다. 오현진 팀장은 로봇에 대한 새로운 이야기가 부족했던 점을 지적하며 시장의 아쉬움을 표했다. 투자자들은 현대차 그룹이 로봇 산업에서 어떤 새로운 비전을 제시할지에 대한 기대가 컸으나, 그 기대에 미치지 못했다는 평가다.
로봇 이야기는 한 15, 20 정도밖에는 없었다. 다 자동차 얘기만 쭉 하고 이제 로봇 얘기 잠깐 섰거든. 이게 얘긴데 새로운 거는 좀 없었던 것도 맞습니다.
현대차 그룹이 로봇 사업에 대해 신중한 입장을 보인 것은 아직 로봇으로 큰 수익을 창출하기 어렵다는 점을 인정하고 있기 때문이라는 해석이 나왔다. 오현진 팀장은 현대차 그룹이 로봇 부문의 조기 수익화가 쉽지 않다고 판단하여 구체적인 성과가 나오기 전까지 입장 표명을 유보한 것으로 보인다고 분석했다. 이는 미래 성장 동력이지만 아직은 투자 단계에 머물러 있다는 현실적인 인식을 반영한 것으로 풀이된다.
증권사들의 목표 주가 산정에는 현대차의 로봇 가치가 분명히 포함되어 있다. 성선화 대표는 인베스터데이에서 로봇 사업에 대한 구체적인 계획이나 미래 매출 전망을 언급하지 않은 것은 주주 친화적인 정책이 아니었다고 비판했다. 특히 보스턴다이내믹스 지분 100% 인수 이후의 계획 부재는 투자자들에게 혼란을 줄 수 있으며, 기업은 주주 가치 제고를 위해 정보 투명성을 높여야 한다고 강조했다.
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