AI 속도 조절론은 거짓…전문가는 웃는다

헤지펀드들이 하드웨어와 소프트웨어 중 한쪽만을 선택하는 것은 시장의 비정상적인 반응으로, 하드웨어와 소프트웨어는 함께 성장해야 하는 구조다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "AI 이제 투자를 조절한다, 속도 조절한다. 그 부분에 대한 해석은 전문가들은 다 웃어요"라고 말했다.

AI의 자기 재귀적 학습 과정에서 인간의 통제 부재가 가장 큰 문제로 지적된다. 이 문제를 해결하기 위해 보안 강화와 인간 개입 과정을 위한 추가적인 설계 시간이 소요될 예정이다.

결과적으로 보안 강화는 더 많은 반도체 설계를 요구하게 되며, 이는 AI 기술 발전에 필수적인 인프라 투자를 의미한다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "AI가 AI를 계속 공부해서 서로서로 이제 강화시키는 그런 학습을 지금 하고 있는데 그게 중간에 인간의 통제가 지금 없다라는 부분이 가장 큰 문제거든요"라고 말했다.

이는 속도 조절론이 상장 전 이미지 메이킹 전략일 가능성을 시사한다.

이러한 현상은 일시적인 이벤트로 끝날 가능성이 높으며, 오히려 시장의 저점 매수 기회가 될 수 있다는 분석이 나온다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "오픈 AI 같은 경우는 어제도 또 그 데이터 센터 하나를 또 계약을 했어요. 본인들 속도 조절한다든더니 계약을 계속 하고 있죠"라고 말했다.

코스닥 시장 내 바이오 종목들은 특별한 이슈 없이 올릭스, 지투지바이오, 이윤시아 등 개별 기업의 호재가 주가에 반영되며 강세를 보였다. 미국 국채 금리 상승에도 불구하고 시장이 폭락하지 않는 것은 명목 GDP 성장률 5% 이상의 견고함 때문이라는 분석이다.

이러한 배경 속에서 미국 바이오텍 지수의 우상향 흐름이 국내 시장에 순환매 형태로 반영되며 코스닥 바이오 섹터의 강세를 이끌었다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "올릭스 그랬고 올릭스 뭐 지투지 바이오 그다음에 이윤시아 같은 이제 그 유한양행의 작은 자회사까지도 지금 좋은 뉴스들이 개별 뉴스들이 계속 있었고요"라고 언급했다.

코스닥 시장은 삼성전자와 SK하이닉스의 강세에 힘입어 반도체 소부장 역시 동반 상승 중이다. 특히 코스닥은 바이오, 로봇, 소부장이라는 핵심 섹터가 모두 시장을 견인하고 있어 전반적인 분위기가 매우 긍정적이다.

현재 화장품 섹터가 일시적인 소강상태를 보일 뿐, 다른 주요 섹터들이 고르게 성장하며 코스닥 시장의 활력을 불어넣고 있다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "코스닥은 두 섹터가 지금 제일 중요한 섹터인데 거기에 로봇까지 또 같이 가세를 하고 있기 때문에 코스닥은 지금 안 좋은게 오히려 지금 화장품 정도"라고 설명했다.

중국 관영 통신이 앤스로픽 CEO 발언에 대해 이례적인 성명을 발표하는 등 미·중 간 AI 경쟁은 과거 우주·핵무기 경쟁과 유사한 구도를 보인다. 이러한 경쟁은 전 세계적으로 데이터 센터 증설을 가속화하고 있다.

유럽 지역 또한 데이터 센터 유치에 적극적으로 나서고 있으며, 미국의 데이터 센터 전력 용량은 현재 40GW에서 120GW로 3배 확대될 전망이다. 이권희 위즈웨이브 대표는 "트럼프가 막 미친듯이 팔짝 뛰고 그다음에 중국의 이제 관용 통신이 이례적으로 갑자기 그 엔트로픽의 CEO 발언 하나로 성명서를 했어요"라고 전했다.

데이터 센터 증설은 AI 산업의 생존이 걸린 사활적인 투자로 인식되고 있다.

AI 관련 우려는 안 가본 길에 대한 불안감에서 기인하지만, 이는 속도 조절보다는 AI의 문제점을 보완하는 과정으로 해석된다. AI가 오류를 수정하는 방식으로 개발되는 등 기술적 보완 과정이 지속되고 있다.

국가 및 기업 간 AI 경쟁이 계속되는 한, 속도 조절은 일시적인 현상일 뿐이며 궁극적으로 AI는 발전을 거듭할 가능성이 높다. 이권희 위즈웨이브 대표는 "이게 속도 조절이 아니라 AI의 문제점을 보완하는 정도로 이제 발전할 가능성이 있다"고 말했다.

SK하이닉스를 포함한 반도체 대형주들은 20일선을 지지하며 박스권을 형성하고 있다. 7월 28일 이후 저점이 점진적으로 높아지는 구조를 보이며, 이평선 수렴은 조만간 큰 방향성 분출을 예고한다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "박스권 하단이라고 생각하고 접근하셔도 전 뭐 괜찮다. 무리하지 않을 수 있다"고 조언했다. FOMC 등 매크로 이슈 확인 후 상승 가능성에 무게를 두고 접근할 필요가 있다.

이는 현재 주가 수준이 장기적인 관점에서 매력적인 매수 시점이 될 수 있음을 시사한다.

중동 정세 불안이 지속되는 상황에도 불구하고 유가 수급은 안정화 추세를 보이고 있다. 이는 글로벌 각국이 공급망 다변화를 통해 중동 의존도를 줄여나가고 있기 때문이다.

한국 역시 아프리카 및 베네수엘라 등 대체 수입처를 적극적으로 확보하고 있으며, 이러한 대안 공급망 확보 노력으로 두바이유 가격 또한 안정화되는 양상이다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "다 찾고 있어요. 지금 중동 국가들이 지금 되게 힘들어하는 이유가 뭐냐면 고객분들이 다 지금 딴 데가 딴게 가고 있어. 예. 우리나라도 지금 아프리카에서 가져오고 있고요. 뭐 저기 베네수엘라에서도 가져온다 그러고 어 대체 수입 라인들을 계속 지금 개발하고 있습니다"라고 말했다.

확인 후 매수 시에는 이미 상승분을 상당 부분 반납한 상태여서 수익률이 저하될 우려가 있기 때문이다.

이권희 위즈웨이브 대표는 추세 전환을 명확히 확인하려면 주가가 185만 원에 도달해야 한다고 설명했다. 그러나 185만 원 이상으로 주가가 오르면 수익 기회가 줄어들기 때문에, 불안감이 존재하는 현재 구간이 오히려 매수 적기라는 분석이다.

이 대표는 "전 지금부터 사고 사야 된다. 확인하고 만약에이 뭐 이제 추세가 완전히 전환되는 걸 확인하려면 적어도 가격이 얼마를 가야 되냐면 한 180 한 5만 원 가야 돼요. 185만 원 되면은 되게 많이 사고 싶어 하실 것 같긴 한데 어, 185만 원 이상 가잖아요. 그러면 어, 또 먹을게 많이 줄어드는 거죠. 네. 그럴 거면 지금부터 조금 사 놓으시는게 좀 마음 편하지 않을까?"라고 덧붙였다.

대미 투자가 본격화되면서 달러 매수 수요가 증가하여 환율 하락 압력이 제한적일 것으로 보인다. 이는 달러 수요가 원화 가치를 방어하고 환율의 하단을 지지하는 역할을 할 것으로 예상된다.

대미 투자는 수출주 감익 우려보다는 환율 변화에 따른 주가 영향을 제한적으로 만들어 국내 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "지금 대미 투자가 지금 본격적으로 들어가기 시작했잖아요. 그러면 달러가 진짜 들어가는게 보여요. 미국으로. 그러면 원화를 바꿔서 달러를 사서 가야 가야 되기 때문에 어 이번에 전 뭐 정부에 대해서 여러 가지 뭐 좋은 점 나쁜 점이 있는데 제가 일하는 거를 여러 가지 봤잖아요. 주식 시장에서 관점에서 아주 좋은 타이밍에 대미 투자를 한다라고 지금 사인하고 있죠"라고 설명했다.

이는 2025년 제약·바이오 기술 수출의 첫 테이프를 끊은 사례로 기록됐다.

올릭스의 MASH(대사 이상 지방간염) 치료제는 지방간 대사 이상과 직접적으로 연관되어 있어 비만 치료와도 깊이 연계된다. 이권희 위즈웨이브 대표는 "올릭스는 최근에 제가 비만 뭐 탈모 치료제 근데 MASH 치료제 자체가 지방간 대사 이상 지방간염을 치료하는 거잖아요. 그러면 그게 자체가 비만 치료와 엮여 있습니다"라고 말했다.

올릭스는 글로벌 제약사들과 비만 및 탈모 치료제를 공동 개발하고 있으며, 특히 로레알과 탈모 치료제 공동 개발을 진행 중이다.

제약·바이오 섹터는 현재 시장에서 가장 저평가되어 있는 구간으로, 9월 이후 기술 수출 모멘텀이 본격화될 것으로 예상된다. 이권희 위즈웨이브 대표는 "지금 제일 눌린 데가 제약 바이오죠. 9월 이후로 기술 수출 나올 겁니다. 지금 정도가 마지막 기회입니다. 조금씩 담으시면 내년 1월까지는 좀 괜찮지 않겠나 생각하고 있습니다"라고 강조했다.

알테오젠의 4조 4천억 원 규모 대규모 기술 수출 사례와 같이, 기술력을 바탕으로 한 대규모 계약이 다시 나올 수 있다는 기대감이 커진다.

현재부터 9월에 제약·바이오 종목을 담는다면 내년 1월까지 긍정적인 시장 흐름을 기대할 수 있다는 분석이다.

PSK홀딩스는 리플로우 장비 분야에서 압도적인 시장 지위를 가진 대장주로 평가된다. HBM 및 첨단 패키징 공정 수요 증가의 직접적인 수혜주다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "PSK홀딩스는 리플로우 장비의 대장입니다. 추세가 중간에 급락했을 때를 제외하고는 지속적으로 우상향하고 있죠. 지금은 거래량 없이도 올려요. 이런 종목은 쫓아가시면 안 되고 조정이 나오길 좀 기다려야 합니다"라고 조언했다. 거래량 없이도 신고가를 경신하는 강한 우상향 추세를 보이지만, 추격 매수보다는 조정 시점을 기다리는 전략이 유효하다.

반도체 소부장(소재·부품·장비) 섹터의 개별 종목을 선정하는 것이 어렵다면, 전공정·후공정 장비주를 두루 포함하는 ETF를 활용하는 것이 좋은 투자 전략이 될 수 있다.

이권희 위즈웨이브 대표는 향후 5년간 반도체 공장 증설 사이클이 지속될 것으로 전망하며, 개별 종목 선별이 어렵다면 ETF를 통해 장기적인 관점에서 반도체 산업 성장에 참여하는 것을 추천했다.

최근 화장품주 조정은 8월 말 수출주 전반에 걸쳐 발생한 원화 강세 피해의 영향이다. 그러나 주가 하락폭(15~20%)이 환율 영향(10~15%)보다 과도하게 나타났다. 이권희 위즈웨이브 대표는 "최근의 조정은 오히려 기회였다 이렇게 보고 있습니다"라고 진단했다.

명동 등 주요 상권에서 외국인 관광객 증가가 지속되며 견고한 내수 모멘텀이 형성되고 있어, 과도한 주가 하락은 오히려 매수 기회가 될 수 있다는 분석이다.

내수 회복이 환율 변동으로 인한 부정적 영향을 상쇄하고 주가 반등을 이끌 수 있다는 기대감이 커진다.

러시아-우크라이나 전쟁 이후 전차 수요가 감소하고 있으며, 전차 위 드론 타격 위협 등으로 인해 무기 체계에 변화가 발생하고 있기 때문이다.

이권희 위즈웨이브 대표는 "방산은 이제 기본적으로 중장기적으로는 조금 부정적으로 보고 있다라고 말씀드리는데 제가 웬만하면 부정적인 말을 잘 안 하는데"라고 언급하며 신중한 접근을 권했다. 또한 이란 등 이해관계가 얽힌 국가로의 수출 제한은 방산주의 신규 수출 난관으로 작용할 수 있다.

이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 방산 산업 전반에 걸쳐 성장 동력이 약화될 가능성이 제기된다.