금리 급등 속 AI 반도체 2배 성장

10년물 국채 금리가 5% 수준에 재진입하고 단기물 금리가 5bp에서 6bp 오르는 등 금리 상승 압박이 커졌다. 이로 인해 위험 자산 전반은 하락세를 면치 못했다.

그러나 반도체 분야는 이러한 시장 흐름 속에서도 2%대 중반의 상승률을 기록하며 차별화된 모습을 보였다.

메모리 반도체 관련주가 특히 강한 상승세를 보였는데, 샌디스크는 10% 이상, 웨스턴 디지털도 큰 폭으로 상승했다. 한국 시장과 동조화 경향을 보이는 마이크론 테크놀로지 역시 4%대 강세를 나타냈다.

이러한 메모리 반도체 강세와 더불어 반도체 장비주들도 전반적으로 좋은 흐름을 보이며 설비 투자 수요에 대한 기대감을 반영했다.

엔비디아의 젠슨 황 CEO는 내년도 매출이 두 배가 될 것이라고 언급하며 시장에 강한 메시지를 던졌다. 이는 AI 반도체 수요가 폭발적으로 증가할 것이라는 전망에 기인한다.

GPU 생산량 증대는 메모리 수요를 급증시켜 메모리 분야의 병목 현상을 가중시킬 것으로 예상된다. 이에 따라 생산 시설 확대를 위한 반도체 장비 수요 역시 동반 상승할 것으로 보인다.

향후 시장의 주요 관점은 금리 변화에 대해 시장이 어떻게 해석하고 대응할지에 달려 있다. 특히 높은 금리에도 불구하고 성장을 유지할 수 있는 회사들을 어떻게 선별하고 투자할지가 핵심 포인트다.

이러한 상황에서 반도체 기업들은 가파른 성장세를 이어갈 것으로 기대되며, 투자자들의 관심이 집중되고 있다.

엔비디아의 GPU 활용처가 보건, 의학, 로봇 등 다양한 분야로 확장되며 실제 물리 세계를 디지털로 전환하는 역할을 수행하고 있다.

젠슨 황 CEO는 이러한 변화를 이끌며 '완전한 온라인 사이버 세상의 전도사'라는 평가를 받는다.

7월 시장은 급격한 조정을 겪었으나, 젠슨 황의 메시지는 동일하게 유지되면서도 시장의 반응은 달라졌다. 이는 신용 시장의 변화와 무관하지 않다.

소프트뱅크가 아폴로로부터 약 90억 달러 규모의 대출을 받을 수 있게 된 것이 핵심이다. AI에 올인하는 소프트뱅크가 다시 자금을 조달할 수 있다는 점은 신용 시장의 경색이 풀리고 있음을 보여주는 중요한 신호다.

대규모 금융기관인 아폴로가 소프트뱅크에 자금을 투입하는 것은 단순히 대출을 넘어선 시장 신호로 해석된다. 이는 수익성에 대한 보증으로 받아들여질 수 있다.

업계 내부자가 아닌 신용 시장 플레이어의 긍정적인 평가는 특히 중요하다. 아폴로와 같이 위험 관리에 능하고 성장해 온 회사가 돈을 빌려준다는 사실은 해당 투자 대상에 대한 신뢰도를 높인다.

이러한 신용 시장의 신뢰 회복은 반도체주 반등을 견인하는 주요 요인으로 작용하고 있다.