부동산 담보 대출 비중 폭락과 국가 통제 자본주의 전환 예고

국가에서 자본주의 통제 체제로 전환하려는 움직임이 포착되고 있습니다. 이는 특정 인공지능(AI) 분야 등에만 자금을 집중적으로 공급하고, 나머지 분야에는 자금 공급을 차단하는 방식으로 이루어질 것입니다. 나머지 분야는 사모 펀드를 통해 대출이 진행될 것으로 예상됩니다.

이러한 국가의 자금 집중 정책으로 인해 부동산 담보 대출의 비중이 급격히 폭락할 것으로 전망됩니다. RW 기반 자본 규제 아웃플로우가 72.5%까지 산출 의무화되면서 대출 여력이 크게 줄어들기 때문입니다. 이는 이미 저자가 책을 통해 여러 차례 경고했던 내용이기도 합니다.

내년부터 IFRS 18이 적용되고 모든 금융 상품에 대해 레버리지가 일괄 적용될 예정입니다. 이는 표준 방법으로의 전환을 의미하며, 기존의 금융 시장 운영 방식에 큰 변화를 가져올 것입니다.

자금력이 부족하고 경제 변화에 대응할 시간이 없는 기업들은 대거 부도에 직면할 것입니다. 향후 4년 동안 현금을 보유하고 자산을 헐값에 팔지 않는 기업만이 살아남고, 저평가된 자산을 매입할 수 있는 기업이 더 크게 성장할 것으로 분석됩니다. 이는 저자의 책에서도 주로 다루었던 핵심 내용입니다.

이러한 변화 속에서 생존의 핵심 조건은 현금 보유입니다. 현금을 충분히 보유한 기업만이 살아남을 수 있습니다. 따라서 저자는 IFRS 3법 개정에 맞춰 적합한 기업을 찾고, 성장에만 집중하는 기존 투자를 지양해야 한다고 강조하고 있습니다. 잘못된 판단은 모든 것을 잃게 할 수 있다고 경고합니다.

현재의 상황이 잘못하면 전 세계적인 경제 대공황으로 이어질 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다. 근본적인 문제는 전 세계적으로 자금이 증발하고 있다는 점입니다.

부동산 대출에 대한 위험 가중치 하향 조정이 2026년 하반기부터 본격화될 예정입니다. 이는 2028년에 전 세계적으로 큰 혼란을 야기할 것으로 예상됩니다. 2022년에도 비슷한 적용으로 어려움을 겪었으며, 이제 다시 시행되어 2027년에서 2028년에 걸쳐 큰 파장이 있을 것이라는 분석입니다.

현재 기관들은 이러한 변화에 대비하고 있지만, 무리하게 대출을 받아 투자한 개인 투자자들, 소위 '영끌족'들은 큰 피해를 입을 것으로 예상됩니다. 잘못된 부자 꿈에 빠져 현실을 직시하지 못하면 수백만 명이 망가질 수 있으며, 이는 기업들 또한 마찬가지입니다.

국가 통제 자본주의에서는 국가가 특정 분야에만 자금을 집중적으로 투자하고, 나머지 분야는 자금이 경색됩니다. 즉, 남은 소량의 자원을 가지고 기업과 개인에게 선별적으로 우수한 곳에만 대출을 실행하는 방식입니다.

이러한 선별적 대출 시스템은 일부에게는 엄청난 기회가 될 수 있지만, 대부분의 경우 잘못된 판단은 큰 위기로 이어질 것입니다. 잘못 판단하면 아비규환의 상황이 발생할 수 있습니다.