SK하이닉스 40조 자사주 매수부터 저스템 10배 성장까지…2027년 수혜주 공개

SK하이닉스가 40조 원 규모의 자사주 매수·소각을 결정했다. 조기준 매니저는 "확실하게 최태원 회장이 의지가 강하게 들어난 상황"이라고 평가했다.

이는 하이닉스 역사상 처음이다. 2분기까지 영업이익 70~97조, 순이익 110조 대로 충분한 여력이 있기 때문에 가능하다. 매수는 3개월에 걸쳐 진행되며, 주가 하락장을 기회로 삼아 사들일 가능성이 있다.

삼성전자의 자사주 매수 역사와는 규모가 다르다. 2015년과 2017년 각각 10~11조 원 규모였으나, 지금 하이닉스는 한 번에 40조를 투입했다. 당시 삼성전자는 6~10만 원대 저가에서 매수했으나, 현재 반도체 업체들이 25~30만 원대 고가에서 매수하는 점이 의지의 강함을 나타낸다.

SK하이닉스가 자사주 매수를 감행할 수 있는 이유는 3분기 강한 자금 여유 때문이다. 2분기까지 영업이익 70~97조, 순이익 110조 이상을 확보했다.

조 매니저는 "110조의 단기 순익이 나오다 보니 108조 이상의 110조 대의 단기 나면 40조 정도는 충분히 쓸 수 있는 거 같아요"라고 설명했다. 110조 순이익 중 40조를 사용해도 기업 운영에 문제가 없다는 판단이다.

SK하이닉스의 40조 원은 삼성전자 자사주 역사와 비교하면 차원이 다르다. 삼성전자는 2015년, 2017년 등 과거에 한 번에 10~11조 규모를 매수했으나, 현재는 40조로 4배 확대했다.

조 매니저는 "6만 원, 10만 원 이내에서 10조 매수랑 지금 25만 원, 30만 원에서의 10조 매수는 달라질 거고 하이닉스는 이제 최초로 자사주를 하는 건데 통크에 40조를 쐈습니다"라고 지적했다. 과거 저가에서의 매수와 현재 고가에서의 매수는 의도가 다르다는 뜻이다. 하이닉스가 자사주 매수를 처음 추진하면서도 큰 금액을 투입한 것은 주가 방어 의지가 강함을 보여준다.

조 매니저는 SK하이닉스의 목표가를 200만~220만 원 박스권 상단으로 제시했다. 자사주 매수로 인한 주가 부양 효과를 기대하고 있다.

또한 SK하이닉스뿐 아니라 삼성전자도 추가 자사주 매수 가능성을 제시했다. 조 매니저는 "올해 연말까지 25만 원 밑으로는 못 내려가. 그다음에 하이닉스도 이제 160만 원 밑은 안 돼. 150만 원은 완전히 바닥 찍었어"라고 강조했다.

중국 휴머노이드 로봇 기업 유니트리의 IPO가 한국 로봇주에 악재가 될 것으로 평가됐다. 유니트리는 공모가 1,100위안(약 93조 원)으로 상장했고, 상장 후 중국 로봇주들이 하한가를 기록했다.

조 매니저는 "유니트리로 우리나라의 로봇주가 올라갈 일은 없다. 빠지면 빠졌지라고 말씀을 드립니다. 악재라고 말씀을 드리겠고"라고 단언했다. 중국의 유니트리는 달리는 로봇, 점프하는 로봇 등 지속적인 기술 혁신을 추진 중이나, 한국 기업들은 로봇 개발보다 주가 부양에만 집중하는 경향이 있다는 지적이다.

한국 로봇주들은 중국의 기술 발전 속도에 미치지 못하면서 상승 기회가 없고 하락만 예상된다.

조 매니저는 자사주 매수 정책이 가져올 심리적 효과를 강조했다. 삼성전자는 올해 연말까지 25만 원 이하로 내려가지 않을 것이고, SK하이닉스는 160만 원 이하로 떨어지지 않을 것이라고 주장했다.

특히 SK하이닉스의 150만 원을 "완전히 바닥 찍었어"라고 표현하며 하락 여지는 제한적이라고 평가했다. 자사주 소각 정책으로 추가 상승세도 기대했다.

환율 약세는 기존 미국주 투자자들에게 손실을 의미한다. 조 매니저는 "미국 주식을 여기다 샀었던 분들은 손실해요. 지금 10%가 손실. 1,300원대에서 내려오면 손실 구간이죠"라고 설명했다.

과거에는 원화 약세로 인한 환차익이 미국주 투자 수익을 늘렸으나, 현재는 그 구조가 역전되고 있다. 원화는 1,300원대에서 빠졌다가 다시 올라오지 않는 중이며, 외국인들의 ADR 발행 자금 유입이 원인으로 추정됐다. 조 매니저는 1,300원 중순·중반까지 금방 내려갈 것으로 예상했다.

미국 연방준비제도의 금리 인상 계획은 제한적이다. 조 매니저는 "미국의 패드워치에서도 금리 한 번의 인상 외에는 없습니다"라고 말했다. 인플레이션이 격화할 때만 추가 인상이 고려될 정도다.

이는 향후 채권 금리로 인한 시장 요동이 제한적일 것임을 의미한다. 금리 인상이 제한적이면 기술주나 고성장주에 대한 압박도 완화될 가능성이 있다.

알테오젠은 코스닥이 계속 하락하는 와중에도 플러스를 유지했다. 조 매니저는 "알테오젠이 플러스 났습니다. 그러니까 지금 이제 며칠 조정받고 반등 자리에 있거든요. 그니까 외국인들 기관들이 알테오젠을 안 판다라는 거죠"라고 설명했다.

외국인과 기관이 알테오젠을 팔지 않고 있다는 것은 추가 하락 여지가 적다는 신호다. 바이오 섹터는 조정 후 반등 자리에 있다는 평가다.

2차전지 섹터도 저점 근처에 있는 것으로 평가됐다. 조 매니저는 "LNF도 10만 원을 지켜냈습니다. 그 좀만 있으면 100% 납니다. LNF 지금 수익 바닥권에서 어 100% 나올 수 있는 자리고"라고 설명했다.

LNF는 수익 바닥권에서 100% 수익 가능한 위치에 있다. 또한 삼성 SDI의 상승세가 긍정적이며, SK이노베이션은 유가 상승에 강한 움직임을 보이고 있다.

저스텍은 초정밀 소형 로봇 기술을 보유한 회사다. 조 매니저는 "저스택이 지금 이제 어 12,500원 공모가 있기 때문에 어 가장네 좋은 회사가 이제 저스택이다라고 보고 있습니다"라고 평가했다.

저스텍은 리니어 로봇 기술에서 국내 유일화 지위를 갖고 있다. 무진동 시스템, 냉각 시스템, 비접촉 기술을 보유했으며, 이는 반도체 공장에서 진동 제어가 필수 요구 사항이기 때문에 강점이 된다.

저스텍의 강점은 초정밀 모션 기술에 있다. 조 매니저는 "초정밀 모션 기술을 갖고 있어요. 이게 모션 기술의 다이부터 시작해서 이런 시스템까지 다 만들 수 있는 회사가 이제 저스택이다"라고 설명했다.

자성 원리로 흔들리지 않게 만드는 기술을 보유한 것이 차별점이다. 공모가 이후 시세 분출 가능성이 있는 위치에 있으며, 다른 로봇주들이 약세일 때도 저스텍은 시세 분출을 기록할 가능성이 있다.

저스템은 극적인 성장이 예상되는 회사다. 조 매니저는 "2027년 영업이 10배 성장할 거다. SK증권에서 보고서를 썼어요. 목표가 27,000원을 제시했더라고"라고 소개했다.

현재 저스템은 1분기 40억, 반기 기준 130억 원의 영업이익을 기록했다. SK증권은 이를 바탕으로 2027년에 10배 성장할 것으로 예상했으며, 목표가를 27,000원으로 제시했다. 질소 퍼지 2세대 제품을 판매 중이며, 3세대 개발도 준비 중이다.

저스템은 반도체 공정의 질소 퍼지와 습도 조절 솔루션 전문 기업이다. 조 매니저는 "질소 퍼지 관련해서 하는 회사라고 보시면 될 것 같고요. 습도 조절 회사예요"라고 설명했다.

현재 매출의 50%를 마이크론에 의존하고 있다. SK하이닉스와 삼성전자도 2세대 제품 도입을 추진 중이며, 1세대 제품으로 이미 해외 고객도 확보했다.

저스템의 차기 성장 동력은 고객 다변화다. 조 매니저는 "1세대 넘어서 마이크론에다가 지금 50%를 차지해요. 우리도 하이닉스·삼성전자도 우리도 빨리 도입하자라고 하고 있습니다"라고 밝혔다.

현재 마이크론이 매출의 50%를 차지하나, SK하이닉스와 삼성전자가 2세대 제품 도입을 검토하고 있다. 3세대까지 개발이 계획되어 있으며, 고객 다변화가 이루어지면 매출 급증이 가능하다.

조기준 채널은 다음 주 월요일(8/24)까지 특별 프로모션을 운영 중이다. 조 매니저는 "다음 주 월요일까지 두 달 플러스 한 달에서 176만 원에 3개월을 할 수 있습니다"라고 안내했다.

통상 가격보다 할인된 조건으로, 3개월 이용권을 176만 원에 제공한다. 문의는 1588-0648 또는 02-3490-4456으로 가능하다.