미 재무부 국채 바이백 확대 및 모더나 암 백신 성공으로 뉴욕 증시 소폭 상승

내년에는 메모리 반도체의 공급 부족 현상이 심화되고 수급이 타이트해질 것으로 예상됩니다. 이는 반도체 업계 전반에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요인입니다.

특히 잉여 현금흐름이 폭발적으로 증가할 것으로 보이는 시점에 주주 환원 정책이 시행될 경우, 주식 가치 상승으로 이어질 가능성이 높습니다. 이주연 이사는 "내년에는 좀 폭발적으로 이 자산이 증가할 수밖에 없는 그런 상황이기 때문에 그거를 이런 주주 환원에 써 준다라고 하면 당연히 우리한테는 좀 긍정적인 내용이라고 좀 볼 수 있겠습니다."라고 말하며 내년 상반기까지의 주가 하락은 오히려 매수 기회가 될 수 있음을 강조했습니다. 예상되는 주식 감소율은 약 10~12%입니다.

미국 재무부가 명목 장기 국채에 대한 바이백 규모를 최소 20억 달러에서 40억 달러로 두 배 이상 확대한다고 발표했습니다. 이 조치는 9월 9일부터 시행될 예정입니다.

하창봉 대표는 "미국 재무부에서 밝혔던 명목 장기 국채에 대한 그 바이백 규모를 두 배 이상 확대한다는 내용이었죠. 그러다 보니까 이제 국채 금리가 급격하게 떨어지는 그런 상황이 나왔고"라고 언급하며 이 정책이 국채 금리 급등을 막기 위한 목적임을 설명했습니다. 이번 확대는 명목 유동성을 지원하고 국채 금리의 급격한 하락을 유도하여 시장의 안정화를 꾀하는 데 중점을 두고 있습니다.

모더나가 mRNA 기반 암 백신의 3상 임상시험 성공을 발표하며 주가가 하룻밤 사이에 176% 폭등, 174달러까지 상승했습니다. 이번 임상은 흑색종 피부암을 대상으로 진행되었으며, 머크와 합작하여 개발한 mRNA 기반 백신입니다.

하창봉 대표는 "주가가 한 1년 이상을 기다가 어제 하룻밤 사이에 무려 176% 174달러까지 올랐는데 그거는 이제 잘 아시겠지만은 뭐 이미 기사 나와 있는데 mRNA 기반에서 암 백신 임상을 선고했던 내용입니다."라고 전했습니다. 이번 성공은 mRNA 기술의 적용 범위가 코로나 백신을 넘어 암 치료 분야로 확장될 가능성을 보여주며 제약 바이오 업계에 큰 파급 효과를 가져올 것으로 기대됩니다.

SK하이닉스가 65만 주, 약 1조 원 규모의 자사주 매입을 결정했습니다. 이는 주가 하방을 지지하는 효과를 기대할 수 있으나, 동시에 외국인 매도세를 촉발할 수 있다는 분석도 나옵니다.

하창봉 대표는 "하이닉스가 실질적으로 65만 주 정도를 밑에서 받쳐 주게 되면은 바른 한쪽에서선 파는 거잖아요. 그 파는 입장에서는 외국인들이 매도가 나오기 때문에 거꾸로 생각하게 되면 하이닉스의 자사주 매수는 외국인의 매도를 촉발할 수 있는데"라고 언급했습니다. 외국인 매도세는 반도체 비중 축소 전략의 일환으로 해석될 수 있으며, 자사주 매입이 하방 지지에는 도움이 되겠지만 주가 급등의 직접적인 요인은 아니라는 의견이 제기됩니다.

SK하이닉스의 자사주 매입은 공매도 세력의 추가 장고 확대를 억제하는 효과를 가져올 것으로 기대됩니다. 공시된 1일 매수 한도는 240만 주로, 160만 원 주가 기준으로 약 1조 원 규모에 달할 것으로 예상됩니다.

하창봉 대표는 "공매도 세력 입장에서는 생각보다 공매도를 쌓기가 조금 부담스럽습니다. 자사주가 저렇게 들어와 버리면 왜냐 공매도는 주가가 밀려야 되는데 자사주가 밑에서 받쳐주는 효과가 있잖아요."라고 설명하며 자사주 매입이 주가 하락을 방어하는 역할을 할 것이라고 분석했습니다.

SK하이닉스는 3분기 실적 발표 시점에 추가 주주 환원 정책을 강화할 것으로 전망됩니다. 예상 시점은 10월 말입니다.

하창봉 대표는 "추가 자사주 하는 정책을 3분기 실적 발표라고 이야기를 했기 때문에 아마 추가적인 주주하는 정책이 확대화되 강화 같은 경우는 10월 말 정도로 추정합니다."라고 밝혔습니다. 노사 협력 인센티브 성과급 확정안 또한 주요 관전 포인트로 언급되고 있습니다.

미국 재무부가 10년물 및 30년물 국채 금리 상승에 대응하기 위해 장기 국채 바이백 규모를 두 배로 확대하겠다고 발표했습니다. 이주현 대표는 "미국의 재무부 측에서 어제 저녁에 깜짝으로 장기 국채 바이백을 두 배로 확대를 하겠다라는 그런 발표를 좀 이번에 했습니다."라고 전했습니다.

이번 조치는 시장 심리를 안정시키고 국채 금리 상단을 제약하여 과도한 금리 상승을 방어하기 위한 시장 개입으로 풀이됩니다. 시장의 유동성 확보와 함께 투자 심리 개선에 기여할 것으로 보입니다.

모더나의 mRNA 흑색종 백신이 첫 3상 임상시험에서 키트루다 단독 요법 대비 무재발 생존율을 유의미하게 개선한 데이터를 확보했습니다. 이주현 대표는 "mRNA 흑색종 백신이 첫 3상에서 키트루다 단독 대비해서 무제발 생존이 유의미하게 개선이 됐다라는 그런 데이터를 이번에 좀 공개를 했대요."라고 발표 내용을 설명했습니다.

이번 임상 결과는 AI 도입을 통해 개인 맞춤형 백신 제작 기간을 6주로 단축시키는 기술적 진보와 함께 제약 바이오 및 AI 의료 관련 기업들의 주가 상승 동력으로 작용할 것으로 기대됩니다.

모더나 암 백신의 상용화를 위해서는 구체적인 임상 데이터 공개와 높은 제조 비용이라는 한계점을 극복해야 합니다. 아직 몇 개월이나 몇 퍼센트가 개선되었는지 등 구체적인 데이터는 공개되지 않았으며, 연말 학회에서 부작용 및 상세 개선 수치가 발표될 예정입니다.

이주현 대표는 "구체적으로 몇 개월이나 그리고 몇 퍼센트나 개선이 됐는지는 공개가 아직 안 된 상황이에요. 그래서 연말에 학회가 있는데 그 학회에서 발표를 할 거라고 하더라고요."라고 언급했습니다. 환자 맞춤형 제조 방식으로 인한 높은 비용과 복잡한 공정, 그리고 미국 식품의약국(FDA) 심사 절차 등으로 인해 실제 출시까지는 상당한 기간이 소요될 것으로 예상됩니다.

SK하이닉스의 주주 환원 정책은 마이크론이나 샌디스크와 산출 기준이 달라 단순 비교는 적절하지 않다는 분석이 나왔습니다. 마이크론과 샌디스크는 투자 및 M&A 후 남은 잉여현금흐름의 100%를 주주에게 환원하는 반면, SK하이닉스는 잉여현금흐름(FCF) 대비 50% 이상을 환원하는 방식입니다.

이주연 이사는 "마이크론이나 샌디스크의 100%는 잉여현금흐름에서 앞으로 기업들이 투자, M&A를 한다던가 기업들이 자체적으로 사용할 수 있는 현금들을 다 제외를 하고 거기서 100%를 하겠다라는 의미기 때문에 서로 비교하는 비교 단위가 좀 다릅니다."라고 설명했습니다. 이는 기업마다 현금 흐름과 투자 전략에 차이가 있기 때문에 발생하는 차이입니다.

미국 증권거래위원회(SEC)가 암호화폐 자산에 대한 신규 규제안을 발표하면서, 암호화폐 투자 모집 시 까다로운 증권 등록 절차를 면제해 주는 조건을 신설했습니다. 시장은 이를 규제 완화 움직임으로 해석하며 호재로 받아들였습니다.

이주연 이사는 "어제 SEC가 암호화폐 자산에 대한 신규 규제안을 좀 발표를 했는데 규제를 좀 시장이 호재로 받아들인 거죠. 암호화폐 회사가 투자를 모을 때 원래는 되게 까다로운 증권 등록 절차를 거쳤어야 됐단 말이에요. 근데 이거를 이제는 좀 면제를 해 주겠다라는 내용 발표를 했었고."라고 전했습니다. 이번 조치는 성숙한 프로젝트에 대한 규제 완화를 시사하며, 클레리티(Clarity) 법안 통과 전 선제적인 규제 완화로 해석되고 있습니다.

모더나 암 백신의 3상 임상 성공 발표는 국내 바이오 업계에 큰 기대감을 불어넣고 있습니다. 특히 키트루다 병용 요법 관련하여 알테오젠 등 관련주들이 주목받고 있으며, 바이오 섹터 전반에 긍정적인 모멘텀이 확산될 조짐을 보입니다.

이주현 대표는 "모더나 암 백신 처음에 그거 딱 보자말자 와 이거 사야 되나 하는 생각을 했거든요. 보니까 170% 상승했던데 기사 내용들을 보면 키트루다 이야기가 있거든요. 그래서 이걸 같이 사용했을 때의 이야기들이 나오는데 그러면 우리 이제 알테오젠에 대한 기대감이 팍 생길 수 있는 포인트입니다."라고 언급했습니다. 이번 성공은 바이오 기술 발전에 대한 투자 심리를 개선하는 계기가 될 것으로 전망됩니다.

삼성전자 파운드리 사업은 메모리 반도체 사이클과 달리 매우 안정적인 사업 구조를 가지고 있습니다. 생산라인 가동률이 100%에 달하며 가격 인상도 이루어지고 있어 긍정적인 전망이 나옵니다.

이주현 대표는 "메모리 사이클 대비해서 파운드리는 굉장히 안정적인 어떤 사업 구조를 가지고 있거든요. 이제 그동안에 계속 물을 부었던 독이 이제 차오르고 있다라는 관점에서 삼성전자의 주가의 어떤 그 밸류에이션 리레이팅이 될 수 있는 그런 포인트라고도 봐도 좋을 거 같고"라고 말하며, 메모리 반도체 가격의 점진적 상승과 함께 반도체 사업의 적자에서 흑자 전환을 기대할 수 있다고 강조했습니다.

이는 삼성전자의 전반적인 기업 가치 재평가(리레이팅)로 이어질 수 있는 중요한 포인트로 여겨집니다.

모더나 암 백신 3상 성공 소식은 관련 바이오 종목군들의 동반 강세로 이어졌습니다. 특히 mRNA 원료 관련 기업인 ST팜과 파미셀이 강세를 보였고, 소마젠은 모더나의 파트너사로 확인되어 주목받고 있습니다.

유창희 대표는 "모더나 관련 종목군들을 이제 우리가 주목하고 있는 게, mRNA 원료 예전에 코로나 백신 관련해 가지고 같이 사업을 했었던 기업들이잖아요. 그래서 ST팜, 파미셀이 좀 강세를 띨 수가 있고 소마젠은 모더나 파트너사로 확인이 되고 있고요."라고 설명했습니다. SK바이오팜도 상한가에 안착하는 등 바이오 섹터 전반의 투자 심리 회복 기대감이 높아지고 있습니다. 다만, 단기 테마성 움직임과 중장기 실적 연계성을 구분하여 투자할 필요가 있다는 조언도 함께 제시됩니다.

바이오 업종 공략 전략으로 삼성바이오로직스와 셀트리온 같은 연속 흑자 기업들의 단기 공략이 유효하다는 의견이 나왔습니다. 이들 기업은 최근 조정을 거쳤으나, 충분히 다시 상승할 여력이 있다는 분석입니다.

유창희 대표는 "삼성바이오로직스라든지 셀트리온 같은 경우도 최근에 보면 21만 원까지 갔다가 좀 조정이 나왔는데 제가 봤을 때는 충분히 좀 단기적으로 공략해 볼 수 있는 기업들이 된다 생각하고 있고 나머지 기업들 그리고 이제 알테오젠 같은 경우도 주목해 볼 만하다 생각하고 있어요."라고 말했습니다. 알테오젠 또한 단기 조정 이후 전고점 돌파 가능성이 있으며, 키트루다 병용 임상 등 신규 매출에 대한 기대감이 높습니다.

이러한 기업들은 안정적인 실적과 더불어 새로운 성장 동력을 확보하고 있어 투자 매력이 있다는 평가입니다.

로봇 산업에 대한 투자 관점이 테마성에서 실적과 부품 중심의 기업으로 압축되고 있습니다. 특히 중국 유니트리 상장 이후 시장의 선별적인 흐름이 나타나고 있습니다.

유창희 대표는 "유니트리는 로봇 관련해서 선도 기업이기 때문에 저는 오히려 국내 기업한테는 조금 더 기회가 될 수 있는 부분들이 있지 않을까 생각을 좀 하고 있습니다."라고 언급하며, 국내 로봇 부품사들(SPG, 로보티즈)에 주목할 필요가 있다고 강조했습니다. 현대차의 로봇 부품 전략과 연동된 흐름 또한 중요한 확인 포인트로 제시됩니다.

시장이 로봇 기술의 실질적인 적용과 수익성을 중시하는 방향으로 전환되고 있음을 보여줍니다.

미 재무부의 국채 바이백 정책 이후 금리가 하락세를 보이면서 금융주 내에서 업종별 차별화가 나타나고 있습니다. 금리 하락은 은행 및 보험주의 수익성 악화로 이어져 약세를 보이고 있습니다.

유창희 대표는 "금리가 좀 많이 내려왔잖아요. 근가 내려가게 되면 은행이라는 보험주 최근에 은행보험주가 그래도 다른 기업 대비 주가가 좀 잘 버텼었던게 금리 때문인데 어게 조금 상세되다 보니까 은행주하고 보험주가 1%대 하락이 나오고 있고 반대로 증권주가 1% 정도 상승을 좀 하고 있습니다."라고 설명했습니다. 반면, 증권주는 금리 하락이 투자 환경 개선에 긍정적으로 작용하며 1%대 상승세를 기록했습니다.

화장품주가 최근 3~4일간 조정을 보이는 가운데, 추세 전환 여부를 판단하는 기준으로 달바글로벌의 실적 및 주가 움직임을 주목해야 한다는 의견이 나왔습니다. 과거 데이터상 화장품주는 여름 고점 후 가을에 하락하는 패턴을 반복하는 경향이 있습니다.

유창희 대표는 "오늘 좀 우리가 좀 조심하거나 좀 관심 앞으로 좀 관전 포인트를 봐야 될게 뷰티 쪽일 것 같아요. 그 판단하는 기준으로 달바글로벌을 좀 관심 있게 좀 봐야 되지 않을까"라고 언급했습니다. 달바글로벌의 향후 실적과 주가 흐름이 전체 화장품주의 방향성을 가늠하는 중요한 바로미터가 될 것으로 전망됩니다.

SK하이닉스의 주주 환원 정책 발표 이후 숏스퀴즈 현상이 발생했지만, 157만 원 선을 이탈하지 않는다면 주가 하방 경직을 확인한 것으로 볼 수 있다는 분석이 나왔습니다. 이 가격대는 추가적인 상승을 이끌었던 구간의 지지선으로 평가됩니다.

김태성 본부장은 "만약에 오늘 SK하이닉스가 조금 밀린다 하더라도 157만 원이라는 가격대 구간 여기서부터는 저는 이제 숏스퀴즈 현상 때문에 추가적으로 상승을 했다고 보고 있어서 이 157만 원이라는 가격대만 이탈하지 않는다면 오늘 SK하이닉스는 우리가 하방경직 더 이상 밀리지는 구간을 확인했다."라고 강조했습니다. 한편, 삼성전자는 SK하이닉스 수준 이상의 주주 환원 정책을 제시할 필요가 있다는 의견도 제시됩니다.

모더나 관련주들은 위탁 생산, 국내 허가 및 유통, 그리고 mRNA 원료 생산 기업으로 구분하여 투자해야 한다는 분석이 나왔습니다. 삼성바이오로직스는 모더나 백신 국내 위탁 생산을 담당하는 핵심 기업으로 꼽힙니다.

김태성 본부장은 "삼성 바이오로직스는 모더나 백신 국내 위탁 생산 첫 번째 기업... 에스티팜과 파미셀 요 두 기업이 저는 가장 중요하다고 보여집니다. 요 두 기업은 왜 중요하냐면 원료를 자체적으로 생산을 합니다."라고 설명했습니다. 녹십자는 국내 허가 및 유통을 담당하며, 에스티팜과 파미셀은 mRNA 원료를 직접 생산하는 기업으로서 가장 중요한 위치를 차지합니다.

자사주 소각이나 주주 환원 정책이 주가를 한 단계 끌어올리는 레벨업 요소로 작용하기는 현실적으로 어려울 수 있지만, 주가 하방을 방어하는 '안전벨트' 역할은 확실히 수행한다는 분석이 나왔습니다. 출연자는 "이런 자사주 소각이라든지 주주환원 정책이 레벨을 올릴 수 있는 요소로 작용하기는 현실적으로 어려울 순 있지만 확실한 건 뭐예요? 안전벨트는 멨다 이거죠."라고 언급했습니다.

이는 사업 부진 시 주주 환원 규모가 오히려 기업에 부담으로 작용할 가능성도 있지만, 현재 SK하이닉스는 주가 하방을 방어하는 든든한 골키퍼 역할을 하고 있다는 의미입니다. 주주 환원 정책은 투자자들에게 기업의 안정성과 주주 친화적인 태도를 보여주는 중요한 신호로 작용합니다.

경협주에 대한 투자 주의보가 발령되었습니다. 아난티, 현대엘리베이 등 주요 경협주들을 점검한 결과, 수익성이 낮고 적자 폭이 심화되고 있어 투자 위험성이 높은 것으로 확인되었습니다. 출연자는 "경협주들 있잖아요. 아, 제가 경협주들 한 이틀 동안 많이 파봤거든요. 확실히 여기는 볼 게 없습니다."라고 언급하며 투자를 자제할 것을 권고했습니다.