로빈후드, 수익 극대화 전략 추진

미국 10년물 국채 금리가 전장 대비 0.95% 하락하며 비트코인과 나스닥 등 위험 자산이 반등했다.

이는 당초 재무부가 제시한 한도를 채우지 못했던 이전 상황과 대비되며, 시장의 국채 매수 여력이 충분했음을 보여준다.

이러한 움직임은 미국 10년물 국채 금리가 전장 대비 0.95% 하락하는 결과를 가져왔고, 국채 금리 하락은 비트코인과 나스닥 등 위험 자산의 반등을 견인했다.

월스트리트저널은 미국이 중동 지역에 약 1만 명의 병력을 추가 파병하고 항공모함 한 척을 증파했다고 보도했다.

이러한 움직임은 도널드 트럼프 전 대통령이 이란과의 합의 불발 시 중간선거 이후 공격 가능성을 언급했던 발언과 맞물려 시장의 우려를 키웠다.

또한 이란의 호르무즈 해협 통과 선박 피격 사건이 지속적으로 발생하며 중동 지역의 긴장감이 고조되고 있다.

미군의 추가 파병은 협상 과정에서 철회될 수 있는 가변적인 수순으로 분석된다.

이란의 공격적인 행동은 내부 통제력을 과시하려는 의도로도 해석할 수 있어, 이번 사태가 본질적인 악재라기보다는 협상을 위한 과정으로 평가된다.

국채 금리가 고점 부근에서 급등하지 않고 완만하게 움직이는 것이 비트코인에 긍정적인 영향을 미친다.

디베이스먼트 트레이드 측면과 스테이블 코인의 국채 금리 대안론 부각으로 비트코인이 양호한 흐름을 보이는 가운데, 미국-이란 긴장 고조에 따른 유가 상승과 인플레이션 우려가 새로운 변수로 작용한다.

필립 제퍼슨 연준 이사와 닐 카시카리 총재는 금리 인상에 신중한 입장을 표명하며, 연달아 금리 인상을 할 필요는 없다는 이른바 '매둘기(매파+비둘기파)'적인 톤을 형성했다.

이러한 발언으로 패드워치 기준 10월 금리 인상 확률은 30%대 이하로 하락하며 시장의 불확실성이 다소 완화되는 모습이다.

연방준비제도(연준) 내부에서는 스테이블 코인을 M1, M2 통화량에 포함하려는 분석이 진행 중이다.

연준 출신 관계자들은 스테이블 코인이 미국 단기 국채 수요를 끌어올릴 수 있다는 점에서 긍정적인 시각을 가지고 있다.

다만 스테이블 코인 발행이 단기 국채 시장 전체에 미칠 영향에 대한 불확실성 때문에 연준은 여전히 보수적인 입장을 유지하고 있다.

전 백악관 디지털 재산 자문위원회 부국장 해리 정은 원화 스테이블 코인이 반드시 은행만 발행할 필요는 없다고 주장했다.

미국의 지니어스법처럼 일정 요건을 충족하는 경우 핀테크 기업의 발행을 허용하는 방안을 제안했으나, 한국은 달러 대비 유동성 문제로 인해 미국보다 발행 규제가 보수적인 측면이 있다.

미국 내 클라리티 법안이 폐기된 것은 은행들의 자기 이익 추구와 적극적인 로비 활동의 결과로 해석된다.

한국에서 원화 스테이블 코인 발행에 은행만 참여할 필요는 없다는 주장이 나오지만, 실제 실현 가능성은 낮게 평가되며 A16Z 등 해외 기업들이 이러한 주장을 하는 배경에는 한국 내 은행 네트워크 부재가 있다는 분석도 있다.

로빈후드는 기존 역외 서비스를 넘어 미국 내 디지털 자산 무기한 선물 서비스를 제공하며 사업을 확장하고 있다.

레버리지 비율 상향과 거래 지원 종목 확대로 수익성 극대화를 꾀하는 공격적인 전략이 펼쳐진다.

로빈후드의 주요 수익원은 예측 시장, 무기한 선물, 현물 서비스, 그리고 AI 에이전트 매매 시스템에 기반한다.

내년 2월 시행될 토큰 증권 개정안은 정형 증권 포함보다 비정형 증권을 통한 대체 투자 시장 개방에 본질이 있다.

국내 금융기관 관계자들은 내년 2월 시행될 토큰 증권 개정안이 정형 증권 포함보다는 비정형 증권을 통한 대체 투자 시장 개방을 본질로 한다고 보며, 주식·채권 토큰화는 미국 사례 대비 경쟁력과 수요 측면에서 의문이 제기되고 있다.

국내 거래 플랫폼의 높은 진입 장벽과 달리 해외는 한국의 풍부한 리테일 자금을 확보하는 데 목적을 둔다.

이는 한국 시장에 이미 강력한 거래 플랫폼 점유자가 존재하여 해외 기업의 진입 장벽이 높은 상황과 관련 있으며, 해외는 한국의 높은 리테일 화력을 활용해 자금을 유도하려는 목적이 크다.

한국은 스테이블 코인의 '쓸모'를 국내 시장에서만 찾으려는 경향이 강하지만, 해외에서는 국경 없는 확장과 활용을 목표로 하며 코덱스 하우난 대표 등은 한국이 스테이블 코인을 국내에만 묶어두지 말고 해외 시장으로 나아가야 한다고 주장한다.

AI 기술의 고도화는 해킹 공격 기법 또한 지능적으로 발전시키고 있으며, 체이널리시스와의 협업 디지털 자산 추적 대회에서 AI 활용 시 문제 풀이 속도가 24시간에서 2~3시간으로 단축되는 등 그 효율성이 입증됐다.

보이스 피싱, 마약 밀매 등 불법 자금 세탁 규모는 최소 2~3조 원으로 추산되며, AI의 발전이 이러한 범죄의 규모와 정교함을 더욱 키울 수 있다는 우려가 제기된다.

범죄 조직이 피해자의 지갑을 경유지로 사용하면 해당 지갑의 이력이 블랙리스트에 등재되어 거래가 동결될 수 있으며, 은행 창구의 중재 없이 트랜잭션이 직접 이루어지므로 피해 규모가 기존 금융권보다 훨씬 커질 수 있다.