영상의 주요 내용

래리 핑크는 AI 데이터센터 건설이 급격히 멈추면 경기 침체 위험이 커질 수 있다고 말했다. 이 발언이 나온 뒤 데이터센터 관련 기업들이 일주일간 크게 하락했다.

진행자는 데이터센터 중단이 곧바로 경기 침체로 이어지는지에 의문을 던졌다. 환경 문제와 주민 반발, 물 부족 등으로 데이터센터 중단 얘기는 이전에도 여러 번 나왔기 때문에, 이를 경기 침체의 확실한 증거로 볼 수 있는지가 관건이라는 것이다.

장 대표는 삼성전자 앞 가게 사장이 삼성 직원들만 배불리 먹는다며 회사가 꺾여버리라고 말하는 상황을 예로 들었다. 실제로 삼성전자가 꺾이면 주변 매장의 매출도 줄어들 수밖에 없다는 것이다.

채권 수익률이 이렇게 오른 것은 회사의 부도 위험을 5년 내 50%로 평가하고 있다는 뜻이라고 그는 풀이했다. 발행 당시 금리는 9.625%였는데 지금은 15%까지 올랐고, 채권 가격도 액면가 1달러 수준에서 80% 가까이 떨어졌다.

간밤 일론 머스크가 마이크론을 거론하며 메모리 가격이 터무니없이 높다는 댓글을 올렸다. 머스크는 고객들이 이를 잊지 않을 것이며, 마이크론이 장기적으로 고객 충성도를 확보하기 위한 현명한 선택을 하고 있다고 말했다.

지금 자리에서 너무 급하게 던질 필요는 없다는 것이 장 대표의 판단이다. 메모리 하락은 많이 오른 뒤 차익을 실현하는 흐름으로도 볼 수 있지만, 가격이 호재였던 상황이 지금은 많은 곳에서 불편 요인이 되어 부메랑으로 돌아올 수 있다는 시각도 나온다.

그는 오늘 포트폴리오의 120%를 매수했다. 신용도 일부 들어갔고, 내일 반대매매가 나온다면 추가 매수도 생각하고 있다고 말했다.

더 우려되는 점은 7월 말 공개된 연환산 매출 650억 달러다. 가장 최근 월 매출에 12를 곱해 향후 매출 전망으로 환산한 수치인데, 실제 3분기 매출을 4로 곱한 값과 비교하면 전망치가 현실보다 높게 잡혀 있었다는 해석이 나온다.

CPI 충격과 코어위브의 신용 위기가 겹치며 시장이 쭉 밀렸다. 진행자는 악재가 나올 것들은 대부분 나왔다고 해석했다.

댓글 분위기는 더 빠진다, 도망가라는 식으로 과열된 공포가 많았다. 장 대표는 약 20% 하락한 상태에서 여기서 더 급하게 빠질 것이라고 단정할 단계는 아니라며 차분한 대응을 권했다.

장 대표는 주식 시장에서 사는 것부터 배우지만 중요한 것은 리스크 관리이고, 잘 파는 것이 중요하다고 말했다. 잘 판다는 것은 비싸게 판다는 뜻이 아니라 내가 틀렸을 때 어떻게 할지에 대한 판단이라는 것이다.

금융위원장 주재로 금융감독원, 한국거래소, 시장 전문가가 참여한 증시 긴급 점검 회의가 열린다는 속보가 나왔다. 시장 교란행위에 엄정 대응하겠다는 방침도 함께 언급됐다.

장 대표는 오늘 산 물량을 장기 보유가 아닌 단기 매매용으로 보고 있다. 지수가 6,000 부근까지 가면 오늘 매수분의 70~80%는 팔 생각이라고 말했다.

CPI 발표 이후 달러가 102점대까지 올랐는데도 유가는 오히려 올랐다. 달러 강세에 원화 환산 원자재 가격이 빠지기 마련인데 유가가 오른 것은 그만큼 상방 압력이 있다는 뜻이라는 설명이다.

후티의 사우디 아람코 시설 공격과 홍해 봉쇄 우려도 이어지고 있다. 유럽 디젤 가격 상승 가능성과 우크라이나·러시아의 에너지 시설 공격도 지정학적 불안을 키우는 요인으로 꼽혔다.

장 대표는 오늘 부정적인 얘기가 많았지만 우리나라 시장이 많이 빠진 것은 맞다고 인정했다. 단기 낙폭이 과도했고 아직은 AI 관련 신용 이슈가 본격화돼 빠진 것이 아니라는 판단이다.

장 대표는 유동성이 부족할 때 리스크 관리가 무엇보다 중요하다고 짚었다. 위험을 실제로 느끼고 잘 관리하면 다음 기회가 온다는 것을 이번 장에서 체감했으면 좋겠다고 말했다.