엔비디아·나스닥 신고가, 반도체 실적이 견인

최근 코스닥 시장은 2차전지주가 강세를 보이며 전반적인 분위기를 주도하는 가운데, 에코프로 그룹주들이 상승세를 이끌고 있습니다.

코스피 시장에서도 LG에너지솔루션과 삼성SDI 같은 대형 2차전지 관련주들이 탄력적인 움직임을 보이며 회복세를 나타내고 있습니다. 이는 전기차 시장의 모멘텀 약화에도 불구하고 에너지저장장치(ESS) 부문이 부각되며 인공지능(AI) 인프라 확장에 따른 수요 증가가 원인으로 지목됩니다.

미국 10년물과 30년물 국채 금리가 높은 수준을 유지하고 프랑스 재정 우려로 국채 매도세가 이어지는 등 고금리 환경에도 불구하고 엔비디아와 나스닥은 신고가를 기록했습니다.

이러한 현상은 반도체 기업들의 견조한 실적 개선이 금리 상승에 대한 우려를 상쇄하고 있기 때문으로 분석됩니다. S&P 500 기업의 3분기 이익 전망치는 전년 동기 대비 29.5% 증가할 것으로 예상되며, 3분기 연속 25% 이상의 성장이 기대되는 상황입니다.

특히 엔비디아의 주가수익비율(PER)이 10배대를 유지하고 있어 실적 대비 저평가되어 있다는 평가가 나오며, AI 인프라 확장에 따른 실적 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

나스닥이 신고가를 기록하는 동안 필라델피아 반도체 지수는 아직 선고점까지 10%대의 상승 여력이 남아 있는 상황입니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 필라델피아 반도체 지수에 포함된 국내 주요 종목들 역시 이 같은 흐름을 따르고 있습니다.

광통신 기업 루멘텀 홀딩스가 신고가를 기록하는 등 AI 인프라 관련 기업들의 실적이 본격적으로 반영되기 시작하면서, 빅테크 기업뿐만 아니라 AI 인프라 기업 전반의 상승세가 기대됩니다.

주요 빅테크 기업들의 실적 발표가 10월 중순부터 말까지 집중될 예정이며, 이들의 실적은 시장의 흐름에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.

실적이 뒷받침되는 성장세는 단순한 거품이 아니라는 분석이 제기됩니다. 삼성전자 등 국내 소부장 관련주들 역시 10월 중후반에 강세를 보일 것으로 예상됩니다.

뱅크오브아메리카 자료에 따르면, 미국 기업들의 컴퓨터 및 서버 인프라 투자는 지난 40년 데이터 대비 최근 3년간 가파른 증가세를 보였습니다. 총 투자액은 1,450억 달러에서 4,000억 달러까지 급증했습니다.

이러한 AI 인프라 투자는 2026년 2분기까지 지속될 것으로 전망되며, 미국 기업들의 서버 및 컴퓨터 인프라 투자가 꾸준히 확대될 것이라는 점이 확인됩니다.

모건스탠리는 스페이스X를 전통적 가치 평가 기준으로는 고평가되어 있으나, 성장성 측면에서는 저평가된 기업으로 평가했습니다. 스페이스X는 단순한 위성 발사 기업을 넘어 스타링크 V3 위성 26기를 배치하며 상업적 수익 구조를 본격화했습니다.

특히 10월 1일과 2일에는 13시간 동안 3회 발사에 성공하여 위성 반복 운영 능력을 입증했습니다. 이는 스페이스X가 시험 단계의 회사를 넘어 상업적으로 성공할 수 있는 회사로 인정받기 시작했음을 의미합니다.

스페이스X는 우주 항공 기업이지만, 데이터 센터 구축 사업으로도 가치를 창출하고 있어 그 잠재력이 더욱 커지고 있습니다.

연초에는 코스닥 톱30에 반도체 기업이 전무했으나, 현재는 6개 기업이 시가총액 상위에 진입했습니다.

반도체 17개사의 합산 시가총액은 34.9조 원에서 83조 원으로 2.4배 증가한 반면, 바이오 기업의 시가총액은 65.9조 원에서 38조 원으로 약 41% 감소하며 시장에서의 위상이 크게 위축되었습니다.

YC는 지난 9월 30일 매수 후 현재까지 23% 상승을 기록하며 양호한 흐름을 보였습니다. 이는 삼성전자의 설비 투자 확대에 따른 수혜를 입은 결과로 분석됩니다.

YC의 주가는 이번 주까지 추가 상승이 예상되어 현재 보유 전략을 유지하는 것이 바람직하다는 의견이 제시되었습니다.

ICTK는 1차 목표가인 25,000원을 이미 달성하며 좋은 흐름을 보였습니다. 금융권 해킹 이슈 등 보안의 중요성이 커지면서 관련 기업의 가치가 부각되는 상황입니다.

이에 따라 ICTK에 대한 2차 목표가를 35,000원까지 상향 조정하며, 조정 시 매수 관점을 유지하는 전략이 유효하다고 제시되었습니다.

SFA반도체는 장중 역사적 신고가를 경신하며 강세를 보였습니다. 이는 삼성전자가 후공정(OSAT) 투자를 확대하면서 SFA반도체가 그 물량을 수주하고 있기 때문으로 분석됩니다.

내년부터 본격적인 성장이 기대되는 만큼, 2차 목표가를 15,000원까지 제시하며 조정 시 매수 관점으로 접근하는 것이 유효하다는 의견입니다. 시장을 이끌어갈 종목들이 기술적으로 신고가를 돌파하는 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다.

오늘의 원픽으로 두산테스나가 꼽혔습니다. 삼성전자 파운드리의 칩셋 생산이 늘어나면 해당 칩을 테스트하는 두산테스나의 매출이 증가할 가능성이 큽니다. 또한, AI 서버용 반도체 등 테스트 영역이 확대되고 공정 복잡도가 증가하면서 테스트 비용 및 수익성도 개선될 것으로 예상됩니다.

특히 애플로 추정되는 북미 고객사향 CIS(CMOS 이미지센서) 테스트 장비 투자를 통해 생산능력을 확보하고 있다는 점도 긍정적인 요인으로 작용합니다.

두산테스나는 삼성전자 파운드리 가동률 상승에 따라 테스트 물량 증가가 예상되며, 하반기 실적 개선 및 내년 흑자 전환이 기대됩니다. 기존 스마트폰 중심의 테스트 사업에서 AI 서버용 SoC(시스템 온 칩) 테스트로 사업 영역을 확대하고 있습니다.

테스트 난이도 상승은 단가 인상으로 이어져 수익성 개선 효과를 가져올 것으로 분석됩니다. 매출과 수익성 모두 긍정적인 흐름이 전망됩니다.

애플로 추정되는 북미 고객사향 CIS 및 실리콘 카바이드(SiC) 테스트 장비 투자를 확대하고 있어 향후 성장 동력을 확보하고 있습니다.

두산테스나의 차트 분석 결과, 바닥권에서 상승 추세로 전환되는 흐름이 포착되었습니다. 이는 전고점 돌파 가능성이 높아 보이는 긍정적인 신호로 해석됩니다.

기술적 분석을 바탕으로 두산테스나의 목표가는 15만 원으로 제시되었으며, 손절가는 8만 5천 원으로 설정하여 대응하는 전략이 권고되었습니다.