국내 증시, 코스피 7,000선 이탈 및 코스닥 900선 안착 실패…금리 상승과 엔화 약세 우려

국내 증시에서 외국인 투자자들은 순매수를 유지했지만, 1조 4천억에서 1조 5천억 원까지 샀다가 일부를 매도한 것은 아쉬운 점으로 지적됩니다. 하지만 순매수를 유지한 것만으로도 긍정적인 신호로 평가됩니다. 개인 투자자들은 오늘도 SK하이닉스와 삼성전자를 적극적으로 매수하며 시장에서 강한 매수세를 보였습니다. 알상무는 "꼭 사셔야 했나라는 생각이 좀 들긴 하는데 어쨌든 개인이 틈만 나면 사시는 오늘도 하이닉스랑 삼성전자가 좀 상대적으로 강했죠."라고 언급했습니다.

코스피는 오늘 하락하여 6,869포인트로 마감하며 7,000선에서 다시 멀어졌습니다. 장중에는 7,200포인트까지 상승했으나, 볼린저 밴드 상단을 찍고 하락하는 모습을 보였습니다. 그럼에도 불구하고 120일 이동평균선을 지켜내며 추가적인 급락은 막았습니다. 알상무는 "코스피 일봉으로는 일간으로는 오늘 좀 하락해서 6,869 다시 7천선에서 멀어졌습니다. 하지만 장 중에는 7,200까지 갔었고 확대해서 보시면 여기 딱 볼린저 밴드 위나 단말기마다 조금 차이는 있는데 어쨌든 딱 여기 볼린저 밴드 상단을 딱 찍고 하락한 거죠. 그래도 이제 120일선을 지킨 거예요. 여기까지는 또 안 밀리는 거죠."라고 설명했습니다.

최근 한국 주식 시장에서 개인 투자자들의 적극적인 참여가 줄어들면서, 시장의 종가가 매크로 경제지표나 뉴스, 그리고 알고리즘 또는 자동 매매와 같은 기계적인 요인에 의해 더 많이 결정될 것이라는 전망이 나왔습니다. 이는 시장의 움직임이 투자자들의 직접적인 판단보다는 외부 요인에 의해 좌우될 가능성이 크다는 의미입니다. 알상무는 "한국 국장도 요즘에 개인분들이 되게 적극적으로 하지 않기 때문에 당분간은 매크로나 뉴스에 의해서 기계라고 우리가 부르는 알고리즘이나 어떤 자동 매매 같은 것들이 더 시장을 종가를 결정할 것 같다라는 생각을 했습니다. 그래서 이번 주 컨셉이 제가 이제 마일드한 상승 그랬잖아요."라고 언급하며, 이번 주 시장의 컨셉을 '마일드한 상승'으로 제시했습니다.

코스닥 지수는 오늘 하락하여 834포인트로 마감했습니다. 900선 안착을 기대했지만, 이를 달성하지 못하고 약세를 보였습니다. 알상무는 코스닥이 당분간 900선을 넘기기 어려울 것으로 전망하며, 지수 하락에 대한 우려를 표했습니다. 알상무는 "코스닥은 오늘 하락해서 834입니다. 900을 찍을 줄 알았는데 900을 못 찍었고요. 코스닥은 조금 힘이 없네요. 당분간 900은 보지 않겠습니다. 코스닥은 좀 하락해서 834로 끝났고요."라고 언급하며 코스닥 시장의 부진을 강조했습니다.

오늘 원달러 환율은 하락하여 1,413원을 기록했습니다. 일반적으로 엔화 약세는 원달러 환율에도 영향을 미칠 수 있지만, 오늘은 원화가 강세를 보였습니다. 최근 엔화 약세 현상이 두드러지면서 일본 경제에 대한 우려가 커지고 있습니다. 알상무는 "원달러 환율이 오늘도 하락해서 1413원. 근데 오늘 엔화가 약해지면서 원달러율도 약해질 줄 알았는데 아니 워낙 강해졌죠. 그래서 요즘 엔화에 확실히 뭐가 있는 거 같아요. 요즘에 엔화가 약했을 때 굉장히 화들짝 놀랍니다. 뭔가 일본에 문제가 있나라는 생각을 했는데 아직 왜 그런지 잘 못 찾았어요."라고 언급하며 엔화 약세의 원인에 대한 분석이 필요하다고 강조했습니다.

미국 10년 만기 국채 금리가 4.67%에서 4.74%로 상당폭 상승했습니다. 이번 주에는 국채 발행 물량이 많을 것으로 예상되며, 이는 금리 상승 압력으로 작용할 수 있습니다. 지난 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 의사록에 따르면, 세 명의 위원이 금리 인상을 주장했던 것으로 나타나 긴축 기조에 대한 우려가 커지고 있습니다. 알상무는 "금리가 트리거가 된다는 건 딱히 하이퍼스케일러나 반도체 쪽에 대한 공격 포인트가 없으니까 또는 하락할 때 그런 이유를 갖다 붙이는 거거든요. 원래 시장은 그런 거예요."라고 설명하며, 금리가 시장 하락의 핑계로 활용될 수 있음을 지적했습니다.

시황 방송의 중요한 이유 중 하나는 시장의 가격 움직임이 때로는 특별한 이유 없이 발생한다는 점을 이해하는 것입니다. 가격은 마치 바다 위에 떠 있는 부표처럼 끊임없이 움직이며, 항상 명확한 원인이 있는 것은 아닙니다. 알상무는 "가격은 마치 그 바다에 떠 있는 부표처럼 항상 이렇게 조금씩 조금씩 움직이고 있습니다."라고 말하며 시장의 본질적인 변동성을 설명했습니다.

오늘 시장의 가격 움직임은 확실히 경계해야 할 중요한 신호로 받아들여지고 있습니다. 현재의 변동성이 미국 시장에도 영향을 미칠 수 있으므로, 오늘 밤 미국 시장에 대한 면밀한 모니터링이 필요합니다. 만약 미국 시장 상황이 좋지 않다면, 이번 주 전체 투자 전략을 수정해야 할 수도 있다는 경고가 나왔습니다. 알상무는 "오늘 가격 움직임은 확실히 경계해야 되는 겁니다. 오늘 밤 미국 시장에 대한 모니터링 필요하고요. 여기서 별로 안 좋으면 이번 주 전략 전체를 수정해야 될 수도 있습니다."라고 말하며 신중한 접근을 당부했습니다.

이번 주 들어 미국, 한국, 일본의 금리가 모두 상승세를 보이고 있습니다. 이는 글로벌 금융 시장 전반에 걸쳐 긴축 기조가 강화되고 있음을 시사합니다. 금리 상승은 채권 시장에 부담으로 작용하며, 시장은 이러한 긴축 환경에 점차 적응해 나가는 모습입니다. 알상무는 "미국 금리는 좀 상승했고 한국 금리도 조금 상승했고 일본 금리는 상승했고 이번 주는 아마 금리가 상승하는 주가 될 거 같네요."라고 언급하며, 당분간 금리 상승 추세가 이어질 것으로 전망했습니다.

하반기에는 대출 금리 자체보다는 부동산 정책의 변화가 금융 시장에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 부동산 대출의 총액 제한 또는 총량 제한이 완화된 점을 고려할 때, 전반적인 신용 공급이 확대될 가능성이 높습니다. 알상무는 "하반기에는 아마 대출 금리가 문제가 아니고 부동산 정책부터 약간 총액 제한, 총량 제한을 좀 풀었잖아요. 그래서 아마 신용을 또 풀릴 겁니다."라고 언급하며, 하반기 금융 시장의 신용 환경이 개선될 것으로 내다봤습니다.

미국 10년 만기 국채 금리가 5%에 도달할 가능성에 대해 알상무는 45% 정도로 평가했습니다. 이는 5% 도달 가능성이 낮지 않음을 시사하며, 금리 상승에 대한 시장의 경계심이 필요하다는 점을 강조했습니다. 알상무는 "갈 가능성이 없는 건 아니에요. 한 가능성으로 얘기하라면 45% 정도."라고 말했습니다.

최근 한국 시장의 단기 급락은 외국인 투자자들의 선물 매도, 특히 CTA(상품거래자문)와 같은 대규모 투자자들의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다. 이들은 한국 시장의 상황을 크게 신경 쓰지 않고 포지션을 정리하는 경향이 있어 국내 증시에 급격한 변동성을 야기합니다. 한국 시장은 외국인이 1조 4천억 원가량을 매수했다가 현물 포지션을 줄일 때 이를 받아내지 못하며 하락했습니다. 알상무는 "그 CTA나 미국 형님들은 그런 신경 안 씁니다. 한국이 그걸 이기려면 우리 돈으로 그걸 막았어야 되는데 외국인이 1조 4천 샀다가 현물 쭉 줄이는 걸 하나도 못 받은 거죠."라고 지적했습니다.

최근 시장 분위기는 과거의 '해일'처럼 강력한 한 방향 움직임에서 '트레이딩 장'으로 전환되고 있는 것으로 분석됩니다. 이는 투자자들이 단기적인 가격 변동에 집중하고, 적극적인 매매를 통해 수익을 추구하는 시장 환경이 도래했음을 의미합니다. 알상무는 "이번 주나 지난주 후반에 느끼는 건 '아 이제 트레이딩 장이구나'라는 생각을 했어요. 지난주부터 약간 트레이딩의 시기가 온 거 같아요."라고 언급하며, 시장의 특성이 변화하고 있음을 강조했습니다. 투자자들은 이러한 변화된 시장 환경에 맞춰 전략을 조정할 필요가 있습니다.

SK하이닉스의 기술적 분석에 따르면, 이동평균선 관점에서 이 종목의 상승 여력이 아직 남아있는 것으로 판단됩니다. 현재 가격대가 하방보다는 상방으로 더 열려있다는 해석입니다. 이는 SK하이닉스가 추가적인 상승 동력을 확보할 수 있는 기술적 바탕을 가지고 있음을 시사합니다. 알상무는 "이동평균선으로 보면 조금 더 SK 하이닉스가 위쪽으로 좀 열려 있는 거죠. 아래쪽보다는."라고 언급하며 긍정적인 기술적 전망을 제시했습니다.

최근 지속되고 있는 엔화 약세 현상이 금융 시장에 대한 우려를 증폭시키고 있습니다. 엔화가 약세를 보일 때마다 주식 시장이 하락하는 경향이 관찰되면서, 투자자들의 경계심이 높아지고 있습니다. 이는 엔화 약세가 단순히 일본 경제만의 문제가 아니라, 글로벌 유동성 및 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다. 알상무는 "엔화가 약해지는게 조금 걸리네요. 그때마다 주식이 하락하니까."라고 언급하며 엔화 약세가 주식 시장에 미치는 부정적인 영향을 주시해야 한다고 강조했습니다.