광통신, AI 인프라 핵심 부상

광통신 테마는 지속적인 우상향보다는 산발적인 급등 가능성이 크다. 따라서 추격 매수보다는 주가가 눌릴 때 접근하는 전략이 유효하다.

개별 종목의 상한가나 20% 이상의 급등이 언제든지 나올 수 있는 '끼'는 충분하다고 평가되므로, 신중한 타이밍 선정이 중요하다.

구리 기반 통신을 빛으로 전환하는 광통신 기술은 속도 향상과 발열 감소라는 명확한 장점을 지닌다. 이는 냉각에 필요한 전력 소모를 줄여 효율성을 극대화한다.

특히 HBM(고대역폭 메모리)과 GPU(그래픽 처리 장치) 간 통신에서 속도를 빠르게 하고 발열 문제를 해결하는 데 필수적인 기술로, 실리콘 포토닉스 기술 도입이 광통신 수요를 견인할 것으로 예상된다.

RF머티리얼즈는 루멘텀의 펌프레이저 패키지를 전량 공급하고 있으며, 내년에 이 물량을 2.5배가량 확대할 계획이다.

RF머티리얼즈의 모회사인 RFHIC 또한 대안으로 고려될 수 있다. 오이솔루션은 CPO(Co-Packaged Optics) 외부 광원 모듈 기술을 보유한 기업으로 함께 언급됐다.

광통신 섹터는 단순 테마를 넘어 실체 있는 산업으로 성장할 잠재력을 지닌다. 과거 엔비디아의 루멘텀 지분 투자로 부각된 이후 주가 하락은 광통신 기판 병목 현상 때문이었다.

하지만 현재 광통신 기판의 병목 현상이 해결되고 있으며, 하반기로 갈수록 수요가 더욱 증가하고 있다. 일례로 미국 버라이즌과 코닝이 2032년까지 8천만 마일 규모의 광섬유 공급 계약을 체결하며 대규모 수요가 가시화됐다.

국내에 상장된 양자 관련주 대부분은 양자 컴퓨터가 아닌 양자 암호 관련주에 해당한다. 양자 컴퓨터 기술은 IBM 등 글로벌 대기업들이 주도하고 있으며, 기술 난이도 면에서 양자 암호와는 현격한 차이가 있다.

따라서 양자 기술 투자 시에는 양자 컴퓨터와 양자 암호 간의 기술적 차이와 국내 기업들의 실제 사업 분야를 명확히 구분하여 접근할 필요가 있다.

정유업체의 수익성은 유가 자체보다 정제마진에 의해 결정되는 구조다.

따라서 현재 유가가 올랐다고 해서 에쓰오일 등 특정 정유주의 실적이 확실히 개선될 것이라고 단언하기 어렵다.