8월 말, 주식 시장 '슈퍼위크' 돌입… 현대차·엔비디아·잭슨홀 미팅 동시 개최

8월 초 잠시 반등 흐름을 보이던 국내 증시가 12일부터 꺾이면서 투자자들의 피로감이 커지고 있다. 21일까지 거의 2주 가까이 이어진 지루하고 답답한 장세는 시장 전반의 활력을 떨어뜨리고 있다.

최원범 매니저는 8월 초 시장 흐름에 대해 "이거 보고 다들 일단 오케이. 일단 오케이했는데 여기서부터 약간 꼬였어요. 여기서부터 8월 12일부터 이게 벌써 지금 8월 21일까지 거의 지금 보시면은 하나 둘 셋 넷 다여 일곱 7거래일이면은 1주일 넘죠"라고 설명하며, 반등 기대감이 좌절된 상황을 언급했다.

국내 대표 기업인 삼성전자와 SK하이닉스가 대규모 주주환원 정책을 구체화하며 국내 증시에 긍정적인 신호를 보내고 있다. SK하이닉스는 40조 원 규모의 주주환원 정책을 마무리했으며, 삼성전자 또한 총 100조 원 규모의 주주환원 계획을 구체화했다.

최원범 매니저는 "하이닉스 3원전 주주환원 구체화. 요게 이제 금요일자로 이제 마무리가 됐고. 오케이. 하이닉스 나오고 3전 따라 나왔어요"라고 말하며, 두 대형 기업의 주주환원 발표가 연이어 이루어진 점에 주목했다.

8월 24일부터는 '반도체 슈퍼위크'가 시작되며, 이와 관련된 주요 일정들이 9월 둘째 주까지 국내 증시에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다. 이 기간 동안 반도체, 로봇, 에너지 섹터에 대한 집중적인 투자 전략이 필요하다.

최원범 매니저는 "반도체 슈퍼위크예요. 반도체 슈퍼위크라 가지고 내일부터 시작되는 일정들이 매우매우 중요합니다. 왜냐면은 내일부터 시작된 일정들이 전체적으로 9월 둘째 주까진 가요"라며 다음 주 주요 일정의 중요성을 강조했다.

이번 주 예정된 잭슨홀 미팅은 연방준비제도(연준)의 차기 통화정책 방향성을 가늠할 중요한 기회가 될 것으로 보인다. 한국의 금리 결정은 99.9% 동결이 예상되는 가운데, 잭슨홀 미팅에서는 연준의 방향성과 더불어 트럼프 전 대통령의 중간선거 관련 메시지에도 관심이 집중될 전망이다.

최원범 매니저는 "한국은 금리 결정 99.9% 동결 그리고 잭슨홀 미팅 막바지에 잭슨홀에서 미팅하고 이게 의미가 주는게 뭐예요? 잭슨홀 미팅의 의미 연준의 방향이에요"라고 설명하며, 잭슨홀 미팅이 연준의 정책 기조를 파악하는 핵심임을 강조했다.

국내 증시의 고질적인 문제 중 하나로 기업들의 주주환원 정책 부재가 지적되고 있다. 최원범 매니저는 "안 된 이유 중에 하나가 그 가장 큰 이유 중에 하나도 주주환원에 대한 부분들이 전혀 이루어지는게 없어요. 심지어 열 개 중에 세 개 기업이 근간 단 한 번도 배당을 한 적이 없다"고 비판하며, 상당수 기업이 배당조차 하지 않는 관행을 꼬집었다.

그러나 최근 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 주주환원 정책이 구체화되는 흐름은 긍정적으로 평가되며, 이러한 변화가 국내 증시 전반으로 확산될지 주목된다.

삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 대표 대형 기업들의 주주환원 정책 구체화는 시장 전반에 긍정적인 파급 효과를 가져올 것으로 기대된다. 최원범 매니저는 "단 한 번도 없었던 주주 환원에 대한 구체화가 우리나라를 대표하는 두 기업이 확정을 했기 때문에 자 보세요. 맨 위에 큰 형님들이 확정을 했어요. 밑에 그다음 작은 형님, 그다음 셋째 형님, 넷째 형님 따라오게 마련이죠"라고 언급하며, 대형주의 움직임이 중소형주로 확산될 가능성을 시사했다.

이는 국내 증시의 고질적인 문제였던 낮은 주주 환원율이 개선될 수 있다는 기대감을 높이고 있으며, 투자자들은 대형주의 변화가 중소형주에 미칠 영향에 주목하고 있다.

현대차 인베스터데이에서는 로봇 관련 이슈가 공개될 예정이며, 이는 반도체 소부장 및 로봇 섹터에 대한 관심으로 이어질 전망이다. 특히 엔비디아 실적 발표가 임박한 만큼, 그 전후의 시장 대응 전략이 중요하게 다루어진다.

최원범 매니저는 "로봇이 중요한 이유는 핫칩스도 있죠. 엔비디아 실적 발표도 있죠. 그리고 인베스터데이 아까 봤죠. 현대차 인베스터데이가 이때 중간에 열립니다. 이거 한창할 때 열려요"라고 설명하며, 여러 주요 일정이 맞물려 있음을 강조했다.

투자자들은 현대차 인베스터데이에서 발표될 로봇 관련 내용과 엔비디아 실적 발표가 반도체와 로봇 산업 전반에 미칠 영향을 면밀히 분석해야 할 시점이다.

이번 잭슨홀 미팅에서 연방준비제도(연준)의 금리 결정 기조를 확인하는 것이 매우 중요하다. 시장은 금리 인상 비중, 금리 인하 기준, 그리고 동결 횟수 등 연준의 구체적인 방향성에 촉각을 곤두세우고 있다.

최원범 매니저는 "여기서의 지금 연준 의장에 대한 방향성. 이번에는 확실히 봐야 되죠. 우리는 기대하는게 딱 하나예요. 금리 인상을 어떤 비중을 갈 것이냐? 금리 인하를 어떤 기준으로 볼 것이냐? 동결은 어느 정도 지금 횟수를 할 것이냐?"라고 언급하며, 잭슨홀 미팅 결과에 따라 시장의 방향성이 크게 좌우될 것이라고 전망했다.

금리 기조 변화에 민감하게 반응하는 바이오 섹터는 높은 변동성을 보일 수 있으므로 신중한 접근이 필요하다. 투자자들은 검증되지 않은 종목보다는 기술 수출 등으로 지속 가능한 성장이 가능한 대표 종목을 중심으로 접근해야 한다.

최원범 매니저는 "바이오는 제가 확실하게 관점 잡아 드릴 때부터 하세요. 바이오는 정말 이 종목이 어느 정도 그래도 버티려고 하고 기술 수출로 먹고 살 수 있을 정도의 기업들만 보면 돼요"라고 강조하며, 신규 매수에 대한 신중한 태도를 주문했다.

베센트가 내일 대이란 제재를 발표할 예정인 가운데, 이란 대통령은 미국과의 합의가 전쟁 교착 상태를 타개할 현실적 방안이라고 언급하며 협상 가능성을 시사했다. 이는 중동 정세의 변화와 함께 글로벌 경제에 미칠 영향에 대한 주목도를 높이고 있다.

이란 대통령은 "미국과의 합의는 전쟁의 교착 상태에 빠진 현 상황을 타개하기 위해 이란이 사는 가장 현실적인 효과적인 방안이다"라고 발언하며, 적극적인 외교적 해결 의지를 드러냈다.

최원범 매니저는 이 상황을 "트럼프의 협상 스타일인 '숫자로 끝내기' 전략"과 연관 지어 설명하며, 이번 제재 발표와 이란의 반응이 향후 협상 국면에 어떤 영향을 미칠지 관심이 쏠린다고 분석했다.

인공지능(AI)의 궁극적인 지향점은 '피지컬 AI', 즉 만질 수 있는 물리적 형태의 AI라는 주장이 제기됐다. 이는 휴대폰, 휴머노이드, 사족 보행 로봇 등 다양한 분야에 AI 기술이 적용될 수 있음을 시사한다.

최원범 매니저는 "AI의 모든 궁극적 형태의 최종 도착지는 만질 수 있는 AI예요. 요것만 기억해 주세요"라고 강조하며, 미래 AI 기술의 방향성을 제시했다.

실제로 반도체 공장에서 사용되는 이송 로봇(스토커)은 이미 피지컬 AI의 한 형태로 볼 수 있으며, 이처럼 물리적 형태를 갖춘 AI의 적용 분야는 앞으로 더욱 확대될 것으로 예상된다.

최근 소부장 종목들의 주가 부진에 대한 시장의 우려가 있지만, 이는 일시적인 현상이며 장기적인 성장 잠재력은 여전하다는 반박이 나왔다. 고대역폭 메모리(HBM) 수요는 2028년까지 연평균 70% 성장할 것으로 전망되며, 전체 비트 수요 중 HBM의 비중이 10%까지 확대될 것으로 예상된다.

최원범 매니저는 "지금 소부장이 안 간다고요? 지금 소부장을 내가 들어가는데 지금 소부장이 답답하다고요? 조금만 있어 보세요"라고 말하며, 소부장 섹터에 대한 긍정적인 전망을 내비쳤다.

이러한 강력한 수요 증가는 소부장 기업들의 실적 개선으로 이어질 것이며, 현재의 주가 조정은 오히려 매수 기회가 될 수 있다는 분석이다.

반도체 슈퍼사이클이 2028년까지 이어질 것이며, 이 기간 동안 HBM4 수요의 압도적인 증가가 시장을 이끌어갈 것으로 전망된다. 이는 투자자들에게 반도체 섹터에 대한 장기적인 관점의 대응 필요성을 강조한다.

최원범 매니저는 "주식을 내가 아무리 바쁘던 이번에 폭락장을 경험해서 너무 힘들던 말든 28년도까지는 손해 놓으면 안 돼요"라고 언급하며, 2028년까지가 반도체 수익 극대화 구간임을 분명히 했다.

이처럼 강력한 성장 동력을 가진 반도체 섹터는 단기적인 시장 변동성에도 불구하고 장기적인 투자를 유지할 가치가 있다는 분석이다.

일부 최상위 반도체 소부장(소재·부품·장비) 종목들이 삼성전자와 SK하이닉스보다 훨씬 높은 수익률을 기록하며 시장의 주목을 받고 있다. 최원범 매니저는 "수급주 중에서 가장 상단에는 최상의 수급주들 소부장들은 3전 닉스보다 많이 갔습니다"라고 밝히며, 소부장 종목들의 강세를 강조했다.

실제로 연초 대비 주성엔지니어링은 5배, PSK는 4배 이상 상승한 반면, 삼성전자는 3배, SK하이닉스는 4배 수준에 그쳤다. 이는 수급이 강한 최상위 소부장 종목군에 대한 투자자들의 관심이 더욱 커져야 함을 시사한다.

최원범 매니저는 다음 주부터 반도체 소부장 종목 중 상위 10개를 선정한 후, 이 중 반등 신호가 강한 3개 종목으로 순환 매매를 실행할 계획이라고 밝혔다. 이 전략은 9월 시장 전체를 커버하기 위한 준비 작업의 일환이다.

최원범 매니저는 "소부장 탑 10 선정한 다음에 여기서 최종 세 개를 뽑아서 순환 시작하세요. 이 작업을 VIP만 해서 본격적으로 시작할 겁니다"라고 말하며, 구체적인 투자 계획을 제시했다.

이는 한정된 자원으로 효율적인 수익을 추구하며, 시장 변화에 유연하게 대응하려는 전략으로 풀이된다.

반도체 소부장 산업 내에서 '로보틱스화' 트렌드가 확산되고 있으며, 일부 반도체 장비 기업들이 이송 로봇 시장에 진출하며 새로운 성장 동력을 확보하고 있다. 최원범 매니저는 "지금 어떤 분위기냐면은 소부장 중에서 로보틱스화 되는 기업들이 하나씩 생긴다 해요"라고 언급하며, 이러한 산업 변화에 주목했다.

세미티와 같이 반도체 사업과 로봇 사업을 병행하는 기업들이 대표적인 사례로 거론된다. 이들 기업은 기존 장비 매출에 로보틱스 관련 알파(추가) 매출을 더하여 수익성을 극대화할 수 있을 것으로 기대된다.

이러한 로보틱스화는 반도체 제조 공정의 효율성을 높일 뿐만 아니라, 로봇 산업의 성장에 기여하며 새로운 시장 기회를 창출할 것으로 전망된다. 투자자들은 이처럼 미래 성장 동력을 확보하는 소부장 기업들에 관심을 가질 필요가 있다.