미 금리 인상 속 AI가 증시 살릴까

2022년 7월 이후 3년 만에 미국 연방준비제도(연준)는 기준 금리를 3.75%에서 4.00%로 0.25%포인트 인상했다.

이는 만장일치로 결정된 것으로, 한국, 유럽, 일본 등 주요국도 물가 안정을 목표로 금리 인상 사이클에 동참하고 있다.

연방준비제도 의장은 물가 상승률이 꺾이지 않자 인내심이 한계에 달했다고 밝혔다.

그는 미국 경제가 금리 인상을 충분히 감당할 기초 체력을 갖췄다고 판단하며, 지정학적 불확실성 속에서도 주요 경제 지표는 개선세를 보인다고 덧붙였다.

2022년은 연방준비제도가 기준 금리를 올리면서 증시가 1년 내내 폭락하는 등 역대급 강도의 긴축 시기였다.

현재 연준 의장의 지휘 아래 진행되는 금리 인상 사이클은 이전보다 훨씬 완만한 속도로 전개될 예정이며, 시장은 이 정도 수준의 긴축은 충분히 소화할 수 있다고 판단한다.

이는 국가 및 기업의 AI 투자 확대가 지속되고 있을 뿐만 아니라, 빅테크 기업을 넘어 개별 기업과 연구소에서도 반도체 수요가 증가하고 있기 때문이다.

엔비디아는 내년 매출 전망치를 기존 70% 증가에서 2배 증가로 상향 조정하며 AI 반도체 시장의 폭발적 성장을 예상했다.

인텔 최고경영자(CEO)는 주력 제품인 CPU 공급 부족이 내년에도 심화될 것이며 메모리 부족 현상 또한 악화될 것으로 경고했다.

ARM CEO는 금리 인상보다 공급 제약이 시장의 핵심 문제이며, AI의 기대 수익률이 높아 금리 인상 영향은 제한적이라고 평가했다.

인공지능(AI) 스타트업 엔트로픽은 올해 말까지 컴퓨팅 용량을 5기가와트(GW), 내년에는 10GW까지 확보할 목표를 세웠다고 뉴욕타임스가 보도했다.

이는 작년 말 1.5GW 대비 6배 이상 늘어난 규모로, 오픈AI와 유사한 수준의 인프라 구축 목표이며, CNBC에 따르면 대형 데이터센터는 물론 소규모 데이터센터까지 싹쓸이 계약을 진행 중이다.

데이터 센터 기업 네비우스는 수요 폭주로 10월부터 임대료를 20% 인상한다고 밝혔다.

애플은 18년 만에 인공지능(AI) 서버 시장 진출을 검토하며 자체 AI 서버 구축에 대한 강력한 수요를 보였고, 메타의 AI 비서 앱 '뮤즈'는 미국 앱스토어 다운로드 1위를 기록하며 AI 시장의 기대감을 높였다.

이 서비스는 유튜브와 넷플릭스와 유사한 구독 방식으로, 30억 이용자를 대상으로 현금 흐름 개선에 대한 기대감으로 주가 강세를 견인했다.

엔트로픽의 데이터센터 임대 수요 증가와 메타의 엔트로픽에 대한 데이터센터 임대 보도 등으로 엔비디아, 애플, 메타, 알파벳 주가가 동반 상승했다.

알파벳은 차세대 제미나이 4세대 모델 출시 기대감이 반영됐고, 스페이스X도 데이터센터 임대 수요 증가에 따라 AI 인프라주에 합류했다.

일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 대만으로부터의 칩 공급 중단 가능성에 대비해야 한다고 주장하며, 테슬라의 자체 반도체 생산 필요성을 강조했다.

로봇과 자동차 등 미래 확장성을 고려할 때 기존 칩으로는 수요를 감당하기 어렵고, 지상 데이터센터의 부지, 전력, 규제 한계를 극복하기 위해 2027년부터 본격적인 우주 데이터센터 가동 계획을 밝혔다.

트럼프 미국 대통령은 인공지능(AI)이 미국 및 글로벌 GDP 성장을 견인하는 핵심 동력이라며, AI 군 창설 및 AI 차르 임명 등 정책적 지원을 가속화했다.

그는 AI와 데이터센터를 역사상 가장 강력한 경제 발전 동력으로 평가하며 산업혁명, 석유, 금, 심지어 인터넷보다도 큰 영향력을 발휘할 것이라고 언급했다.

트럼프 대통령은 AI 산업의 기여도가 GDP의 25%까지 커질 수 있다고 전망하며 AI에 사활을 걸었다.

미국 행정부가 전략적으로 정책적 지원을 하는 산업으로 자금이 쏠리는 현상이 나타난다.

암호화폐 관련 규제 완화책 발표로 시장 기대감이 상승했으며, 소수몽키는 자산 배분 차원에서 암호화폐 관련 자산을 분산 보유 중이라고 밝혔다.

상품선물거래위원회(CFTC)는 정치적 합의 지연을 우려해 자체 규제안을 마련하여 백악관에 제출했으며, 이는 로빈후드와 코인베이스 등 관련 주식의 시장 참여 확대에 대한 기대를 높였다.

이러한 조치는 8월 트럼프 대통령 주재 회의에서 예고된 암호화폐 규제 완화책이 실행 단계에 진입했음을 의미한다.

현재 9월 말에서 10월 초는 1년 중 가장 부진한 계절성 정점 구간으로, 지정학적 리스크와 공포 지수(26~29)로 인해 투자자 심리가 위축된 상황이다.

이 시기만 지나면 시장에는 훈풍이 불어올 것으로 예상되며, 특히 선거 이후 불확실성이 해소되면서 연말 산타 랠리 가능성이 크다.

미중 회담은 시장에 긍정적인 이벤트가 될 것으로 기대된다.

오는 9월 23일 시진핑 중국 주석의 미국 방문이 예정되어 있으며, 최고 수준의 의전이 예상된다.

트럼프 대통령은 이번 기회를 경제 호황을 과시할 빅딜의 기회로 활용할 가능성이 높으며, 미중 회담 전후로 안도 랠리가 나타날 수 있다.

미중 정상회담에는 엔비디아 젠슨 황, 일론 머스크, 팀 쿡, 퀄컴 CEO, 샘 올트먼 등 주요 인사들이 참석할 예정이며, 핵심 의제는 AI, 관세, 희토류 등 공급망 문제가 될 것으로 보인다.

회담에서 빅딜 서프라이즈가 나온다면 시장에 호재로 작용할 수 있지만, 별다른 소득이 없을 경우 실망 매물이 나올 우려도 상존한다.

시진핑 주석의 방미 직전에 중동 관련 이슈를 마무리 짓기 위해 미국과 걸프 6개국 주요 정상들 간 협상이 예정되어 있다.

이란 대표단의 비자 승인으로 회담 기대감이 존재하지만, 지정학적 이슈는 하루 단위로 변화 가능성이 크다.

SGOV ETF는 미국 기준 금리에 연동된 초단기 국채 배당 상품으로, 기준 금리 상승 시 이자 수익 증가를 기대할 수 있다.