AI 리더들, 개발 속도 조절 제안… 증시 영향은?

이는 투자 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

올해 금리 인상 횟수가 2회에 도달할 확률이 사상 처음으로 높아졌습니다. 특히 9월 금리 인상 확률은 90%에 육박하며 시장의 긴장감이 고조되고 있습니다.

현재 증시가 그나마 버티고 있는 주요 동력은 AI 인프라 호재입니다. AI 인프라 관련주들이 없었다면 나스닥과 S&P500의 하락폭은 훨씬 컸을 것으로 분석됩니다.

뱅크오브아메리카, 골드먼삭스, 시티, JP모건 등 약 20개 주요 기관 중 16개 기관이 9월 금리 인상에 베팅하고 있습니다. 이는 월가의 9월 금리 인상에 대한 강력한 신호를 보여줍니다.

일부 시장 전문가들은 차라리 빨리 금리를 인상하여 불확실성을 해소해야 한다고 주장합니다. 명확한 금리 인상 시그널과 인플레이션 대응 경로를 제시한다면 시장 신뢰도가 상승하고 장기 금리가 안정화될 수 있다는 기대감 때문입니다. 이러한 접근 방식은 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상반기 유가 하락으로 하반기 안정화를 예상했으나, 유가가 100달러까지 상승하여 예측에 실패했습니다. 중간 선거를 앞두고 유가 안정화에 대한 노력이 부족했다는 평가가 나옵니다.

지정학적 갈등이 지속될 경우 증시 조정 가능성이 높습니다.

재무장관의 발언 또한 시장 신뢰에 악영향을 미치고 있습니다.

AI 인프라 관련주는 호재가 부각되며 상승세를 보였습니다. 오픈AI의 '아스트라'에 대한 반응이 호조를 보이면서, 수요 폭증으로 인한 신규 구독 일시 중단 가능성까지 거론되고 있습니다. 이러한 AI 수요 증가는 인프라 관련 기업들에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

오픈AI는 올해 내내 줄어들던 점유율이 7~8월을 기점으로 반등하기 시작했습니다. 최근 연달아 호평을 받은 GPT 시리즈와 공격적인 가격 전략이 주효하여 점유율 회복에 성공했습니다.

빅테크 중 가장 보수적인 투자를 해왔던 마이크로소프트가 데이터 센터 공급 부족 사태에 대응하기 위해 공격적인 투자로 전환했습니다. 고객들이 데이터 센터를 요청했으나 제공하지 못해 돌려보낸 사례들이 발생하자, 기존 2032년까지의 12GW 계획을 38GW 확보로 약 3배 증설하기로 결정했습니다. 이는 AI 수요 증가에 따른 인프라 확충의 필요성을 보여줍니다.

이들은 AI가 핵무기 및 미사일 통제권을 장악하거나 인류 멸종을 초래할 가능성까지 언급하며 우려를 표명했습니다.

엔트로픽은 자사부터 독립적인 외부 감시자를 회사에 앉혀 매 모델이 나올 때마다 면밀하게 감시를 받겠다고 밝혔습니다.

정치권에서는 다음 주부터 AI 입법 규제, AI 규제 기구 설립, 초당적 규제 방안 등 AI 규제에 대한 논의가 활발하게 진행될 예정입니다. 이러한 규제 움직임은 AI 인프라주에 단기적인 조정 재료로 작용할 수 있습니다.

이미 기술을 개발해 놓은 선두 기업들에게 규제는 경쟁을 제한하고 시장 우위를 유지하는 공포 마케팅 전략이 될 수 있습니다.

중국 등 경쟁국들이 개발을 멈추지 않을 것이라는 점, 그리고 엔트로픽의 상장 전 기업 가치 부풀리기 가능성 등이 함께 언급됩니다.

알파벳, 마이크로소프트, 아마존 등 클라우드 3사를 포함한 빅테크 기업들은 투자를 확대하고 있으나, 자기 돈이 아닌 채권 발행을 통해 자금을 조달해야 하는 상황입니다. 금리가 계속해서 상승하면 자금 조달 비용 부담이 커지기 때문에, 금리 하락이 빅테크 투자 상황에 필수적입니다.

9월과 10월은 역사적으로 증시가 좋지 않은 달이며, 악재도 많이 쌓여 있는 시기입니다. 또한 중간 선거를 앞두고 기관 투자자들의 관망세가 짙어져 시장에 추가 자금 유입이 줄어드는 경향이 있습니다. 이러한 요인들로 인해 단기적인 변동성이 예상되지만, 이후 안도 랠리에 대한 기대감도 존재합니다.