유가·국채금리 하락…증시 상승 이어질까

증시의 상승 초입기에는 단기 변동성에 물량을 털리지 않도록 주의해야 한다.

시장이 좋은 방향으로 흐르고 있으므로 단기 변동성에 지나치게 의식하기보다 장기적인 관점에서 접근하는 것이 현명하다.

이러한 일정이 시장에 긍정적인 분위기를 유지하는 데 기여할 것으로 보인다.

만약 현재의 상승세가 이어진다면, 최근의 조정 기간은 오히려 매집의 기회로 작용했다고 평가할 수 있다.

최근 일본의 미국채 보유량 분석 결과, 매도량이 거의 줄어들지 않았다. 이는 미국과 일본 간에 사전 소통이 있었을 가능성을 시사한다.

따라서 일본의 미국채 매도가 글로벌 경기를 크게 흔들 정도의 문제는 되지 않을 것으로 예상된다.

일본은행(BOJ)의 금리 결정 발표 시간은 기존대로 오후 3시 30분으로 예상된다. 현재 엔화가 155엔대까지 밀린 상황에서, 캐리 트레이드가 활성화되려면 엔화가 140엔대 중반까지 강세를 보여야 한다.

이러한 조건이 충족되지 않는다면, 일본은행의 금리 결정이 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 분석된다.

엔화의 강세 폭과 속도가 중요한 변수로 작용하며, 현재로서는 캐리 트레이드 발생 가능성이 낮다.

현대차 주가는 현재 역배열 차트 형태를 보이고 있다. 역배열 상황에서는 직전 고점을 돌파하지 못하면 추세 매매를 지양해야 한다.

직전 저점인 32만 3천 원에서 33만 원 구간의 유지 여부를 확인하는 것이 중요하며, 46만 원을 넘어서기 전까지는 매수를 신중하게 고려해야 한다.

현대차 주가는 일봉상 역배열 초입 구간에 위치한다. 단기 반등 시 40만 원대에서 박스권 매매 가능성이 있으나, 하단 지지선(32만 3천 원~33만 원)을 지키지 못하면 20만 원대 후반까지 하락할 위험이 있다.

주봉상 60주선 회복 전까지는 보수적인 대응이 권장된다. 46만 원 돌파 전까지는 신규 매수를 고려하지 않는 것이 좋다.

네이버는 코로나19 팬데믹 당시 국민주로 과대평가되었던 경험이 있다. 이후 사업 내용에 획기적인 변화가 부족하여 주가 상승의 모멘텀이 약하다.

최근 19만 원에서 23만 원 사이 박스권에서 횡보하는 모습을 보이며, 상승하더라도 23만 원대 초중반이 강력한 저항선이 될 것으로 예상된다.

외국인 수급이 뒷받침될 때 증시 상승이 가능하며, 외국인이 대형주를 팔고 선물만 매수하는 상황에서는 소부장(소재·부품·장비) 중심으로 순환매가 일어날 수 있다. 코스피에서는 삼성전기와 두산의 흐름이 양호하며, 대부분의 소부장 종목들이 좋을 것으로 전망된다.

로봇주 중에서는 감속기나 액추에이터 등 공통 부품 관련주에 주목할 필요가 있다. 시장이 불확실할 때는 관망 후 수급 쏠림을 확인하고 진입하는 전략이 권장된다.

물량 증가로 인한 반도체 가격 하락 우려는 현재 상황에 맞지 않는다. 데이터 센터 수요가 계속해서 크게 늘어나고 있으며, 공급은 여전히 제한적이다. 이는 반도체 가격이 중장기 계약을 기반으로 안정적으로 형성될 것임을 시사한다.

현재 반도체 산업은 성장기에 있으며, 과거 성숙기 기준으로 공급 과잉을 해석해서는 안 된다.

미래에는 로봇 등 다양한 분야에 반도체가 광범위하게 사용될 것이며, 그때쯤에는 수요와 공급의 균형이 어느 정도 맞춰질 수 있으나, 이는 먼 미래의 이야기이다.

최근 ICTK가 급등세를 보이고 있으며, 이는 양자통신과 광통신 양쪽에 걸쳐 있는 종목이다. 이처럼 네트워크 테마가 활성화되면서 전선 인프라 관련주들이 동반 상승하고 있다.

이는 데이터센터 및 반도체 병목 현상의 효율성을 높이는 테마와도 연결되며, 관련 종목들의 강세가 지속될 것으로 예상된다.

현재 외국인 수급이 아쉬운 상황으로, 외국인 투자자들이 관망세를 보일 수 있다는 우려가 있다. 미국 선물옵션 동시 만기일을 앞두고 눈치보기가 심화되고 있기 때문이다.

기관과 기타법인의 매수세가 유입되면서 외국인 물량을 일부 상쇄하고 있지만, 외국인 순매수가 부족한 점은 시장에 부담으로 작용하고 있다.

연휴를 앞두고 거래 대금이 감소하는 추세이지만, 이에 대해 너무 부정적으로 볼 필요는 없다. 거래가 적을 때도 오히려 예상치 못한 움직임이 나올 수 있다.

외국인 이탈이 있더라도 무조건적인 시장 우려는 불필요하며, 1조 6천억 원 규모의 자사주 매입 물량이 시장의 하방을 지지하는 효과를 줄 것이다.

달바글로벌 주가는 18만 원대부터 19만 원대 초반 밴드를 돌파하지 못하면 상승 방향을 기대하기 어렵다. 현재 추세가 명확하게 잡히지 않았기 때문에 신규 매수는 권장되지 않는다.

만약 박스권을 돌파하지 못하고 역배열로 전환될 가능성도 있어, 비중 조절을 통해 리스크를 관리하는 것이 필요하다.

AI 데이터 센터의 확장은 효율성 문제를 부각시키며 인프라 투자 증가로 이어진다. 미국 법안의 긍정적인 영향과 함께 이러한 흐름은 전선 관련주의 순환매와 강세로 나타나고 있다.

특히 가온전선은 14% 상승하는 등 두드러진 움직임을 보였다.

전선 관련주는 AI 인프라 확장과 함께 꾸준한 관심을 받을 것으로 전망된다.

유가 하락과 국채금리 하락은 나스닥의 추가 반등을 이끌며 대외 변수에 따른 수급 개선으로 이어질 수 있다. 특히 유가가 90달러대에 진입한다면 시장에 더욱 긍정적인 영향을 미칠 것이다.

유가와 국채금리가 동반 하락할 경우 증시 상승이 더욱 강력한 힘을 받을 것으로 예상된다.

유가가 100달러를 돌파하는지 여부를 지속적으로 주시해야 한다.

두산에너빌리티는 상승 추세선을 유지하고 있으며, 단기 트레이딩 범위는 9만 5천 원에서 10만 원대이다. 다만, 중기적인 관점에서는 원전보다는 반도체 섹터가 더 유리하다는 판단이다.

투자 우선순위를 고려할 때 원전보다는 반도체에 주목할 것을 권장하며, 한전기술이나 우리기술 등 소형 원전주의 순환매 가능성도 언급된다.