금리·유가 급등, 주식 시장 매도 압력 심화

이로 인해 주식 시장에서는 매도 압력이 확대되는 상황이다. 채권 금리가 5%에 도달할 경우 시장의 대응 불확실성이 커진다는 전망이 나온다.

장기 국채 금리의 지속적인 상승은 시장에 전반적인 실망감을 안긴다.

그러나 시장은 재정 지출 축소에 대한 확신이 없는 상태다. 전쟁 종식과 같은 지정학적 해결책 또한 시장 반등의 중요한 전제 조건으로 꼽힌다. 재무부의 자금 투입 계획에 대한 시장의 경계감도 존재한다.

알파벳(구글)의 50주 이동평균선을 기준으로 한 단기 매매 사례를 들 수 있다. 손절 기준 없이 과도한 레버리지를 사용하는 투자는 매우 위험하다.

현금 비중을 60% 이상 보유하고 있다면 시장 하락 과정에서도 꾸준히 분할 매수하는 것이 합리적이다. 엔비디아, 구글, 아마존, 브로드컴 등 우량주를 중심으로 장기 투자 원칙을 고수해야 한다. 시장 바닥을 정확하게 예측하는 것은 불가능하기 때문이다.

이는 노후 자금을 걸고 풀악셀을 밟는 것과 다름없다는 지적이다. TMF에 투자할 상황이라면 차라리 주식(TQ)에 베팅하는 것이 더 낫다. 인버스 상품은 자산 우상향 원칙에 위배되므로 개인이 투자해서는 안 된다.

이를 부정하는 것은 강남 아파트 가격 하락을 믿는 것과 마찬가지다. 인버스와 곱버스 투자는 시장이 비정상적으로 움직일 것이라는 데 베팅하는 행위다.

펩시코의 실적은 나쁘지 않으며, 주주 환원율은 4% 중반(5% 육박)으로 양호하다. 코카콜라와의 경쟁에서 다소 밀리는 분위기는 있지만, 시장 점유율이 크게 떨어지지 않는 한 보유해도 무방하다.

전력 인프라 관련주 중 대장주는 GV(Generac)로 꼽히며, 차트상 900달러 지지 여부가 중요하다. 버티브는 S&P500 편입 이후 50주선 가격대에서의 매수를 고려할 수 있다. 퀀타(PWR)는 AI 이슈와 연결되어 매출 성장세가 뚜렷하게 나타난다.

전쟁 지속과 지출 감소 불가라는 상황이 맞물려 있다. 연준의 개입 가능성이 시장의 핵심 변수다.

ETF를 선택할 때는 시가총액과 운용 수수료를 우선적으로 봐야 한다. 시가총액이 크면 운용 효율이 좋아 수수료가 낮아지는 경향이 있다. 많은 투자자가 선택하고 유지 비용이 저렴한 ETF가 좋은 상품으로 평가된다.

수익률 제고를 위해 옵션이나 파생 상품을 활용하는 경우가 많아지기 때문이다. 복잡한 전략을 운용하려면 전문 인력과 높은 비용이 수반된다.

ETF 시장은 점점 커질 수밖에 없다. ETF를 고를 때는 시가총액이 큰 종목에 주목해야 한다. 시가총액이 큰 ETF는 많은 투자자가 선택한 이유가 있으며, 백데이터상 수익률이 검증된 대표성을 가진다. 복잡한 금융 기법보다는 단순하고 기본적인 투자가 효율적이라는 인식이 강하다. 투자의 끝은 순정이라는 비유가 이를 설명한다.

ETF 안에 다른 ETF가 포함된 이른바 '펀드 오브 펀드' 구조는 문제가 있다. 이는 구조적으로 이중 수수료 과세를 발생시킨다. 법적으로는 문제 없지만, 투자자에게 불리한 비용 체계로 기존의 단일 종목 투자 방식이 권장된다.

따라서 투자 대상으로 최소 5천억 원에서 1조 원 이상의 시가총액을 가진 ETF를 권장한다. 시가총액은 ETF를 공부하고 투자할지 판단하는 중요한 지표다.

전력 인프라와 하드웨어 섹터는 높은 상관관계를 가진다. 엔비디아와 전력 인프라를 동시에 보유할 경우 하락장에서의 리스크 분산 효과가 미미하다. 상승과 하락의 방향성이 같은 섹터를 분산 투자로 오해해서는 안 된다.

시장 하락 시에도 수익을 방어하기 위해 에너지 ETF를 포트폴리오 해지 수단으로 활용하고 있다. 펩시와 나스닥 등 상관관계가 낮은 자산들을 섞어 포트폴리오를 운용하는 것이 중요하다. 특정 섹터에 몰빵 투자하는 것은 위험하며, 리밸런싱을 통해 기회를 찾아야 한다.

단타 매매와 욕심을 제어할 수 있는 소수의 투자자에게만 제한적으로 허용될 수 있다. 장기적인 자산 증식 측면에서는 주식 투자가 더 우위에 있다.

선물 투자는 연간 청산 시 수익과 손실의 변동성이 매우 크다. 주로 헤지 수단으로 활용되지만, 주된 수익원은 아니다. 연간 청산 시 많이 벌어도 1천만 원에서 2천만 원 수준이며, 오히려 마이너스 500만 원이 되는 해도 있어 투자에 대한 회의감이 나타난다. 선물 투자는 도파민 충족을 위한 매매로 정의된다.

데이터 센터의 전력 사용량이 폭증하면서 전력 인프라에 큰 부담을 주고 있다. 이는 지역 정전 사태를 유발할 수 있으며, 전력망 안정화를 위한 추가 설비 투자 비용을 증가시킨다. 궁극적으로 전기 요금 상승 압박으로 이어진다.

AI 데이터 센터는 기존 데이터 센터 대비 20~50배의 용량을 가지지만, 막대한 전력과 물 사용량에 비해 지역 사회에 돌아오는 수익은 미미하다. 지역 주지사들은 이러한 이유로 데이터 센터 건설에 반대하는 기류를 형성하고 있다. 이는 지역 사회의 경제적 이익에 크게 기여하지 못한다는 문제점을 안고 있다.

다음 주 금요일 선물옵션 동시 만기일이 예정되어 있어 주식 시장의 방향성이 바뀔 가능성이 있다. 시장은 오라클 실적 발표를 중요하게 보고 있으며, 12월 연방정부 셧다운 이슈 또한 향후 시장 변곡점으로 작용할 수 있다.